Источники формирования портфеля ценных бумаг

из "Справочник финансиста предприятия изд.2 "

Под портфелем ценных бумаг предприятия понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащих юридическому лицу, являющаяся целостным объектом управления. Это означает, что при формировании портфеля и управления им менеджер рассматривает сово-, купность ценных бумаг как единое целое, как один объект инвестирования с заданным соотношением риск/доход. [c.370]
Рассмотрим вопрос о целях и источниках формирования портфеля ценных бумаг предприятия. Основной целью деятельности является производство продукции или оказание услуг. Предприятие — это не инвестиционный институт, основные инвестиции оно направляет на развитие своего производства, портфель ценных бумаг имеет только вспомогательное значение. [c.370]
В каких случаях предприятие может формировать портфель ценных бумаг Во-первых, когда у него имеются денежные средства, во-вторых, когда эти денежные средства не могут быть использованы в основном производстве. [c.370]
Временно свободные денежные средства возникают у предприятия в результате накопления средств для осуществления сделок, отчислений в резервные фонды, временного разрыва между поступлением средств и их расходованием, необходимости держать на банковских счетах определенные суммы. Такого рода запасы не способствуют созданию прибыли, они сокращают общий оборот капитала, тем самым понижая эффективность производства. Если предприятие заставляет временно свободные денежные средства давать прибыль, то оно может даже увеличить их размер, укрепив тем самым ликвидность баланса предприятия. [c.370]
Все временно свободные денежные средства не могут быть инвестированы в ценные бумаги. Только избыточный уровень временно свободных денежных средств, превышающий некоторый запланированный уровень, инвестируется в ценные бумаги. [c.370]
Ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке, обычно обеспечивают более низкие прибыли, чем работающие активы фирмы. Это утверждение верно для нормально развивающейся экономики. В условиях спада производства, характерного для России, может быть и наоборот. Однако даже при более низком уровне прибыли по сравнению с производством инвестиции в ценные бумаги обладают высокой ликвидностью, а в отдельных случаях заменяют наличные деньги и используются как временное инвестирование. [c.371]
Временное инвестирование возникает по следующим причинам. [c.371]

Вернуться к основной статье