Управление портфелем ценных бумаг

из "Справочник финансиста предприятия изд.2 "

Когда определены цели и тип портфеля, приступают к его формированию, т.е. покупке конкретных ценных бумаг, отвечающих заданным свойствам. [c.377]
При формировании портфеля прежде всего решается задача распределения имеющейся суммы денег по различным альтернативным вложениям. И при этом находится под контролем соотношение риск/ доход/ликвидность. [c.377]
Для выбора ценных бумаг существуют известные модели. Такие, например, как Модель Марковитца, модель выравненной цены и др. [c.377]
Модель Марковитца. Основная идея модели — рассматривать будущий доход как случайную переменную, составляемую из действий отдельных переменных, характеризующих возможный размер дохода по конкретному виду финансового актива. [c.377]
Задача, решаемая на основании модели, дает ответ на вопрос о долях вложений в различные виды ценных бумаг в портфеле. При помощи метода критических линий устраняются портфели, не удовлетворяющие ограничениям, при этом остаются только эффективные портфели. Отобранные таким образом портфели объединяются в список, содержащий сведения о процентном составе портфеля из отдельных ценных бумаг, а также о доходе и риске портфелей. Выбор конкретного портфеля зависит от максимального риска, на который готов пойти инвестор. Эта модель занимает очень важное место в современной теории портфелей ценных бумаг. [c.377]
Любые модели портфеля могут быть развиты и продолжены. Иногда на практике используются упрощенные модели, зачастую созданные в рамках одной организации. Модели помогают получить материал для анализа и принятия решений. Количественная оценка состояния портфеля дает возможность непрерывно управлять структурой портфеля, по сути управлять рисками. Использование компьютерной техники значительно повышает оперативность и качество принимаемых решений. [c.377]
Управление портфелем ценных бумаг — это сохранение его основного инвестиционного свойства. Для этого необходим МОНИТОРИНГ — непрерывный детальный анализ фондового рынка, тенденций его изменения, развития отдельных секторов, инвестиционных качеств ценных бумаг и т.д. [c.378]

Вернуться к основной статье