Оценка уровня финансовых рисков

из "Финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях "

Риск- категория вероятностная. [c.116]
Допустимый риск - это когда может быть потеряна часть прибыли или дохода. Это приведет к снижению результатов деятельности, но в допустимых пределах, с которыми предприниматель согласен. [c.116]
Критический риск — выражается большими потерями и может привести не только к потери прибыли, но и части активов и капитала. Катастрофический риск - это риск полной потери прибыли или капитала. Он может привести к банкротству. [c.116]
Измерение рисков - это, в первую очередь, определение вероятности рискового события и его частоты. [c.116]
Чем больше разрыв между максимальным и минимальным уровнями показателей, тем выше вероятность риска. Но эта оценка может быть случайной, так же как и сами результаты. [c.118]
Для оценки средневзвешенного значения для всех возможных исходов используются дисперсия и Среднеквадратическое отклонение. Дисперсия - представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений реальных результатов от средних ожидаемых. [c.118]
Среднеквадратическое отклонение - отклонение характеризует среднюю колеблемость варьирующего признака и определяется по формуле. [c.119]
Чем больше V , тем сильнее колеблемость. [c.119]
Для диверсификации производства нефтяная компания предполагает покупку акций динамично развивающегося предприятия. Согласно рекламной кампании, у этого предприятия прогнозируется в будущем рост рентабельности собственных средств (до 25%), дивидендных выплат и цены акции. Формула может быть представлена в виде а2 = (Yi — Y )г п. [c.119]
В предшествующем году рентабельность выросла с 20% до 23,1%. Проверим, насколько устойчив достигнутый результат, рассмотрев динамику рентабельности за предшествующий период. [c.120]
Необходимо определить какой вариант инвестирования капитала более целесообразен Условие и решение даны в таблице 4.2. [c.120]
Расчеты ожидаемой средней доходности при изменении состояния экономики показали, что наиболее доходными будут вложения в акции компании. Но этот вариант слишком рискован, так как Среднеквадратическое отклонение составляет 4,58%, а коэффициент вариации, равный 39,8%, показывает слишком высокую колеблемость результатов. [c.121]
Вариант инвестирования в акции компании может предпочесть агрессивный инвестор, заинтересованный в обозначении присутствия в данной компании. Умеренный инвестор выбирает вариант вложений в корпоративные облигации. [c.121]
Более подробно значение этого коэффициента дается в разделе 6.2 и главе 8. [c.122]
Для определения вероятности достижения расчетной величины ЧДД определяют степень влияния на нее указанных факторов при их изменении в определенных пределах и расчёта коэффициента эластичности. [c.123]
Расчеты могут быть представлены графическим путем постоянного графика чувствительности конечного результата от формирующих его факторов. [c.123]
Следовательно, наибольший риск связан с изменением цены покупной энергии. Если будет повышаться цена, то эффективность проекта возрастет и наоборот — если по каким-то причинам цена снизится, то проект может оказаться неэффективным. [c.123]
Для более обстоятельной оценки необходимо проанализировать, с использованием статистических методов, риск изменения самих факторов, рассчитав по ним среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации. [c.123]
Согласно стратегическому плану, в t-ом году должно быть реализовано газа на сумму 500 млн. руб., затраты на его производство составляют 350 млн. руб., в том числе постоянные - 150 млн. руб., переменные - 200 млн. руб. Следовательно, в t-ом году будет получено прибыли 150 млн. руб. [c.124]
Следует определить каким образом уменьшится прибыль, если, допустим, цены снизятся (или возрастут) на 10%, или энергетические затраты, составляющие 20% в затратах на производство, увеличатся также на 10%. [c.124]

Вернуться к основной статье