Принципы формирования активов предприятия

из "Финансовый менеджмент "

Для обеспечения эффективной деятельности предприятия в предстоящем периоде, процесс формирования его активов должен носить целенаправленный характер. Основной целью формирования активов предприятия является выявление и удовлетворение потребности в отдельных их видах для обеспечения операционного процесса, а также оптимизация их состава для обеспечения условий эффективной хозяйственной деятельности. [c.107]
С учетом этой цели, процесс формирования активов создаваемого предприятия строится на основе следующих принципов (рис. 4.2.). [c.107]
Рисунок 4.2. Основные принципы формирования активов создаваемого предприятия. [c.108]
Потребность в основных средствах рассчитывается по отдельным их группам а) производственные здания и помещения 6) машины и оборудование, используемые в производственном технологическом процессе в) машины и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью. [c.109]
На втором этапе определяется потребность в отдельных видах машин и оборудования, используемых в процессе управления операционной деятельностью (офисная мебель, электронно-вычислительные машины, средства связи и т.п.). [c.109]
На третьем этапе определяется потребность в помещениях (зданиях) для осуществления непосредственного производственного процесса (со всеми вспомогательными его видами) и размещения персонала управления. [c.109]
Потребность В нематериальных активах определяется исходя из используемой технологии осуществления операционного процесса. [c.109]
При определении стоимостного обьема внеоборотных операционных активов, требуемых предприятию, учитывается форма удовлетворения потребности в отдельных их видах — приобретение в собственность, финансовая или оперативная аренда. [c.110]
Потребность в запасах товарно-материальных ценностей рассчитывается дифференцированно в разрезе следующих их видов а) потребность В оборотном капитале, авансируемом В запасы сырья и материалов б) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы готовой продукции (для промышленных предприятий) в) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы товаров (для торговых предприятий). [c.110]
Потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы товарно-материальных ценностей каждого вида, определяется путем умножения однодневного их расхода на норму запаса в днях. Нормы запасов товарно-материальных ценностей каждого вида устанавливаются каждым предприятием самостоятельно исходя из отраслевых и других особенностей его хозяйственной деятельности (по новым предприятиям эти нормы включаются в состав показателей бизнес-плана). [c.110]
Для усредненных расчетов в зарубежной практике при разработке бизнес-планов применяют следующие стандартные нормы запасов по сырью и материалам — 3 месяца (90 дней) по готовой продукции — 1 месяц (30 дней) по товарам, реализуемым предприятиями торговли — 2 месяца (60 дней). [c.110]
Потребность в денежных активах определяется на основе предстоящего их расходования на расчеты по оплате труда (исключая начисления на нее) по авансовым и налоговым платежам по маркетинговой деятельности (расходы по рекламе) за коммунальные услуги и другие. В практике формирования денежных активов вновь создаваемых предприятий потребность в них определяется в разрезе перечисленных видов платежей на предстоящие три месяца (что обеспечивает достаточный запас платежеспособности на первом этапе функционирования предприятия). В процессе последующей хозяйственной деятельности нормативы активов в денежной форме снижаются (особенно в условиях инфляции). [c.110]
Потребность в прочих активах устанавливается методом прямого счета по отдельным их разновидностям с учетом особенностей создаваемого предприятия. Расчет потребности в прочих активах осуществляется раздельно по внеоборотным и оборотным активам. [c.110]
В процессе расчетов вначале определяются показатели минимального и максимального вариантов потребности в активах, а затем в рамках этих ее границ формируется необходимая их сумма. Максимальный вариант потребности в активах может быть использован впоследствии для первой стадии расширения предприятия. [c.111]
При определении минимально необходимой общей суммы активов нового предприятия следует учитывать требования действующего законодательства к формированию уставного фонда предприятий различных сфер деятельности (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и компаний и т.п.) и организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью). Общая сумма формируемых активов по этим предприятиям не может быть ниже минимального размера их уставного фонда, определенного законодательством. [c.111]
На первом этапе оптимизируется соотношение совокупных размеров внеоборотных и оборотных активов предприятия, используемых в процессе его операционной деятельности. [c.112]
На втором этапе оптимизируется соотношение между активной и пассивной частью внеоборотных активов. К активной части внеоборотных активов относятся машины, механизмы и оборудование, непосредственно задействованные в производственном технологическом процессе. К пассивной части внеоборотных операционных активов относятся здания и помещения машины и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс. [c.112]
На третьем этапе оптимизируется соотношение трех основных видов оборотных активов — суммы запасов товарно-материальных ценностей суммы дебиторской задолженности суммы денежных активов. [c.112]
Оптимизация состава внеоборотных и оборотных активов требует учета отраслевых особенностей осуществления операционной деятельности, средней продолжительности операционного цикла на предприятии, а также оценки положительных и отрицательных особенностей функционирования этих видов активов. [c.112]
Из приведенной модели видно, что при неизменном обьеме используемых операционных активов и коэффициенте рентабельности реализации продукции сумма операционной прибыли предприятия будет зависеть только от коэффициента оборачиваемости операционных активов. [c.114]

Вернуться к основной статье