ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВРЕМЕНИ СОВЕРШЕНИЯ СДЕЛОК

из "Право и экономика- инвестиционное консультирование "

Разные авторы предлагают различные методы для определения оптимального времени совершения сделок. [c.257]
Это означает, что инвестор хочет иметь портфель с большим значением беты, когда по его ожиданиям доходность рынка превысит безрисковую ставку и портфель с малой бетой в случае, когда он ожидает, что доходность рынка будет ниже безрисковой ставки. [c.257]
Если инвестор точен в прогнозах ожидаемой доходности рынка, то его портфель будет более эффективным, чем эталонный, имеющий постоянную бету, равную средней бете портфеля инвестора. [c.258]
При активном управлении портфелем можно изменить или среднюю бету рискованных бумаг, входящих в портфель, или доли средств, инвестированных соответственно в безрисковые финансовые активы и рискованные ценные бумаги. Например, чтобы увеличить бету портфеля можно продать облигации и акции с маленькой бетой, а затем вложить все вырученные средства в акции с большим значением беты. Другим путем может быть продажа казначейских векселей (или увеличение заимствований) с последующим вложением полученных средств в акции. [c.258]
Планы на базе формул — это механические методы управления портфелем, заключающиеся в использовании изменений курсов ценных бумаг, которые носят циклический характер. Эти планы не нацелены на чрезвычайно высокие доходы, скорее они представляют собой консервативные стратегии, ориентированные главным образом на тех инвесторов, которые не желают подвергать себя значительному риску. [c.258]

Вернуться к основной статье