ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ

из "Право и экономика- инвестиционное консультирование "

Финансовый анализ в странах с развитым финансовым рынком состоит в изучении четырех отчетных документов, публикуемых компанией балансового отчета, отчета о прибыли и убытках, отчета о движении денежных средств и отчета об изменениях в акционерном капитале. [c.357]
Отличие отчета о прибыли и убытках от отчета о движении денежных средств состоит в том, что прибыль является результатом отражения всех операций по принципу начисления, когда бухгалтер не руководствуется моментом и фактом перемещения наличных ни при определении выручки и других доходов, ни при определении расходов. Прибыль составляет лишь разницу между поступлениями и затратами, а поток денежных средств представляет количество денег, которые компания получает в свое распоряжение в результате проведения деловых операций. [c.357]
В практике российского рынка состав и качество финансовых документов для анализа имеют иной характер. Так, до середины 1996 г. в российской практике отчет о движении денежных средств как самостоятельный вид отсутствовал. Введенный формат пока существенно отличается от международного. [c.357]
Для финансового анализа предприятия и прогноза его развития используются коэффициенты. Они рассчитываются по данным только что рассмотренных форм финансовой отчетности. Для расчета одних коэффициентов могут использоваться данные нескольких форм, а для других — данные одной отчетной формы, но за несколько периодов, или укрупненные данные по рыночным показателям. [c.357]
Коэффициенты занимают ключевое место при проведении финансового анализа деятельности предприятия. Коэффициенты связывают различные статьи баланса между собой, а также с другими формами отчетности (чаще всего с отчетом о прибыли и убытках). Наиболее существенное значение коэффициентов состоит в том, что они позволяют оценить абсолютные величины статей финансовых отчетов в сравнении с другими абсолютными величинами. В российской практике используются коэффициенты, которые делятся на следующие группы 1) показатели краткосрочной ликвидности 2) коэффициенты текущей деятельности 3) показатели делового и финансового риска 4) коэффициенты структуры капитала 5) коэффициенты покрытия 6) коэффициенты рентабельности 7) коэффициенты доходности инвестиций. [c.358]
Он наиболее значим как показатель способности фирмы вовремя платить по своим краткосрочным обязательствам. Критическое значение коэффициента равно 2, ниже этого значения предприятие признается неплатежеспособным. [c.359]
В условиях российского рынка дебиторская задолженность также не всегда может быть быстро покрыта наличностью дебиторов, поэтому при расчете коэффициента немедленной ликвидности целесообразно рассматривать отдельно плохую или безнадежную дебиторскую задолженность. [c.359]
Медленная оборачиваемость дебиторской задолженности (более продолжительный период сбора платежей) не только ограничивает краткосрочную ликвидность компании, но и может свидетельствовать о слишком больших потерях от безнадежных долгов. С другой стороны, быстрая оборачиваемость задолженности может указывать на излишне жесткую кредитную политику, ограничивающую продажи компании. [c.360]
Подобно предыдущему показателю оборачиваемости задолженности низкая оборачиваемость запасов (продолжительный средний период хранения) не только накладывает ограничения на ликвидность компаний, но и может указывать на наличие устаревших запасов. С другой стороны, высокое значение показателя может указывать на потери в продажах из-за недостаточных размеров запасов. [c.360]
Деловой риск обусловлен двумя факторами 1) колебаниями объемов реализации и 2) уровнем постоянных операционных издержек фирмы. Существует два основных способа измерения делового риска компании. [c.361]
Финансовый риск учитывает постоянные финансовые издержки, которые не снижаются при снижении операционной прибыли, и их влияние на изменения в потоках доходов, получаемых инвесторами. Он измеряется путем расчета финансового рычага. [c.362]
Этот коэффициент показывает суммарную величину финансовых средств, предоставленных компании всеми категориями кредиторов, как процент от совокупных активов. [c.362]
Коэффициенты рентабельности представляют собой отношения валовой или операционной прибыли, а также прибыли до уплаты налогов и чистой прибыли к выручке от реализации. Они помогают оценить качество менеджмента в сравнении с другими производителями аналогичной продукции, а также оценить привлекательность производства того или иного вида продукции на данном предприятии. [c.363]

Вернуться к основной статье