Валютные рынки в действии

из "Валютный и денежный рынок Курс для начинающих "

За последние 30 лет число финансовых продуктов, доступных на валютных рынках, резко возросло. Дилеры банков предлагают эти продукты своим клиентам, чтобы тем было легче заниматься инвестированием, спекуляциями и хеджированием. [c.55]
Сложная природа большинства этих продуктов в сочетании с колоссальным объемом денежных средств, участвующих в обороте, потребовала от банков создания трех важных функциональных подразделений с тем, чтобы обеспечить эффективный учет и мониторинг осуществляемых сделок. [c.55]
Именно здесь ведется внебиржевая торговля на финансовом рынке. Возможно, вы уже знаете из средств массовой информации, что это очень оживленное место, где работают дилеры. [c.55]
Эта служба обеспечивает поддержку дилеров, предоставляет им консультации и рекомендации специалистов по управлению рисками, экономистов, технических аналитиков, юрисконсультов и т.п. [c.55]
Подразделение осуществляет обработку информации, выдает подтверждения сделок, производит расчеты, обрабатывает запросы, управляет потоками наличных денежных средств. Важно понимать и помнить, что дилеры не могут вести торговлю без поддержки бэк-офиса. [c.55]
В зависимости от1 используемой системы тикет сделки либо выписывается вручную, либо генерируется автоматически в виде диалогового окна на экране компьютера. [c.56]
Как организована работа в дилинговом зале Как распределяются функции Кто работает в зале Продемонстрируем явную взаимосвязь валютного и денежного рынков на примере типовой структуры дилингового зала и его действующих лиц. Разумеется, на практике каждый банк имеет свои особенности. Представленная здесь структура предоставляет дилерам достаточную свободу, способствует обмену идеями и совершению межрыночных сделок. К примеру, позиции на денежном рынке могут покрываться форвардными валютными сделками, и наоборот. [c.57]
Дилинговый зал банка разделен на секторы, которые взаимодействуют друг с другом через компьютерные сети, системы внутренней связи и другие средства, обеспечивающие должную информированность всех участников. Обычно зал подчиняется директору казначейства. [c.57]
Структура дилингового зала и взаимосвязи специализированных участков показаны на приведенной ниже схеме. [c.57]
Не менее важной задачей является распределение финансовых лимитов и сфер контроля между группами дилеров. [c.58]
Директор казначейства должен обеспечить получение прибыли для банка, поэтому для дилеров и устанавливаются финансовые лимиты. Он находится в постоянном рабочем контакте с дилерами, контролирует их действия на рынке, позиции, прибыли и убытки и т.п. [c.58]
Старшие дилеры управляют деятельностью дилеров на своих участках и несут ответственность за координацию их повседневной работы. Д я обеспечения максимальной прибыли и минимизации убытков им необходимо отслеживать все аспекты валютных операций. [c.58]
Эти дилеры специализируются на сделках с одной или с несколькими валютами, например USD/DEM или USD/JPY с целью извлечения прибыли. Прибыль может быть получена либо в результате спекуляции, то есть торговли за свой счет, либо при обслуживании клиентов с покрытием позиций на межбанковском рынке. [c.58]
Хотя эти дилеры специализируются на форвардных контрактах, они тесно взаимодействуют с дилерами наличного валютного и денежного рынков. Форвардные дилеры занимаются долгосрочными операциями и поэтому их интересуют процентные ставки по валютам, с которыми они совершают сделки. Особое внимание уделяется разнице между процентными ставками двух валют — дифференциалу процентных ставок. [c.58]
Задачи этих дилеров во многом схожи с задачами валютных дилеров, однако ориентированы на денежный рынок. [c.58]
Валюта, которой оперирует банк, может быть национальной, когда, к примеру, британский банк совершает сделки с фунтом стерлингов, а может быть евровалютой. Последнее относится к тем случаям, когда британский банк заключает сделки, например, в американских долларах или немецких марках. Дилеры денежного рынка сообщают своим клиентам двусторонние котировки и стремятся к тому, чтобы их позиции позволяли кредитовать дорого, а заимствовать дешево , то есть получать максимальную прибыль. [c.58]
Дилеры денежного рынка взаимодействуют с форвардными дилерами при проведении арбитражных операций, когда заимствуют одну валюту, переводят ее в другую, используя валютный своп, а затем предоставляют в ней кредит с получением прибыли. [c.58]
Эти дилеры торгуют и котируют целый ряд финансовых инструментов, цены на которые определяются процентными ставками денежного рынка и курсами валютного рынка. Поскольку в основе деривативов лежат цены, складывающиеся на других специализированных участках, па участке деривативов обычно совершается подавляющая часть арбитражных сделок. На участке деривативов могут также создаваться структурированные продукты, объединяющие финансовые инструменты других участков для участия в единой сделке. [c.59]

Вернуться к основной статье