Деривативы

из "Валютный и денежный рынок Курс для начинающих "

Хотя валютно-процентные свопы нередко имеют сроки больше одного года, они включены в настоящую книгу с тем, чтобы их можно было сравнить с другими валютными деривативами. [c.87]
Для удобства при дальнейшем рассмотрении представим классификацию инструментов валютного рынка в табличной форме. [c.88]
Как уже отмечалось, на сегодня валютный рынок — самый крупный в мире. Его дневной оборот в апреле 1998 года оценивался в 1490 млрд. Такой оборот является результатом валютных сделок трех основных видов сделок спот , форвардов аутрайт и валютных свопов. [c.88]
Форварды аутрайт и валютные свопы образуют форвардные валютные рынки, поскольку и те и другие связаны с обменом валют в будущем. До 1995 года на сделки спот приходилось 43% дневного оборота, но к 1998 году валютные форварды и свопы стали преобладать, и теперь их доля в общем обороте превышает 60%. [c.88]
Большинство валютных сделок предполагает обмен валюты на американские доллары, но что делать, если вам необходим обменный курс валют, в число которых американский доллар не входит, например курс DEM/ HF В этом случае рассчитывается кросс-курс, являющийся результатом теоретической операции по покупке американских долларов на немецкие марки с последующей продажей этих долларов за швейцарские франки, или наоборот. [c.88]
Ниже приведены примеры трапов, отображающих курсы по сделкам спот по обмену трех различных валют на американские дол ары. [c.89]
Так выглядят текущие курсы всех основных валют относительно американского доллара. [c.89]
Для сделки, совершенной в понедельник, датой валютирования будет среда. [c.89]
Далее в таблице приведена трактовка терминов, используемых на валютных рынках спот . [c.90]
В следующей таблице обобщенно показано, что означают котировки бид и офер на примере валютной пары USD/DEM или, как ее еще называют, доллар-марка. [c.90]
Маркет-мейкер покупает по более низкой цене, а продает по более высокой. [c.90]
Если при расчете используются обратные и прямые обменные курсы, ю для получения соответствующих кросс-курсов бид и аск курсы просто перемножаются. [c.91]
Форвардные сделки аутрайт обычно заключаются между банками и корпоративными клиентами. До даты поставки денежные средства в обмене не участвуют. [c.92]
Форвардный курс обычно отличается от спот-курса и определяется дифференциалом процентных ставок между двумя валютами. Форвардный курс не является предсказанием будущего спот-курса. [c.92]

Вернуться к основной статье