Волновая теория Эллиотта была предложена в начале 1930-х гг. Р. Н. Эллиоттом, спекулянтом фондового рынка. Эллиотт сконцентрировал внимание на классификации поведения рынка по множеству циклов и пропорций движений. Подобно волнам в океане, рыночная активность циклически откатывается и накатывается, а циклы повторяются и могут распадаться на более мелкие.