Премии и скидки

из "Управление финансовыми рисками "

Если форвардный валютный курс превышает курс спот, то о валюте говорят, что она котируется с премией. Например, если наличный курс фунта стерлингов по отношению к доллару США составляет 1 ф. ст. = 1,40 долл., а форвардный курс на 6 месяцев — 1 ф. ст. = 1.45 долл.. то о фунте говорят, что по отношению к доллару ок идет с премией. И наоборот, если форвардный курс ниже наличного, то валюта идет со скидкой (дисконтом). При наличном курсе валюты 1 ф. ст. = 1,40 долл. и форвардном — 1 ф. ст. = 1,35 долл., фунт стерлингов по отношению к доллару США идет со скидкой (соответственно, доллар по отношению к фунту стерлингов идет с премией). [c.42]
Для Бельгии курс в конвертируемых франках. Финансовый франк 76,50-76,60. [c.42]
Первый множитель (Премия / Курс спот) представляет собой пропорцию между премией и курсом спот. Второй множитель (365 / Число дней до срока исполнения контракта) является среднегодовым показателем. Он преобразует первую пропорцию с целью получения числа, которое соответствовало бы премии за 12 месяцев, если бы 12-месячная форвардная премия была пропорциональна 3-месячной (или какой-либо другой) премии. Поэтому в случае с 3-месячными форвардными сделками первый множитель следовало бы умножить на 4, а если форвардная сделка заключена на один месяц, то на 12. В конечном итоге, полученная цифра умножается на 100, чтобы перевести ее в проценты. [c.43]

Вернуться к основной статье