Ожидания как фактор ценообразования

из "Валютный дилинг или как зарабатывать деньги честно и самостоятельно "

Но экономические законы все же и здесь действуют. [c.112]
Как-то в 1996 году германский Бундесбанк объявил о понижении учетной ставки на 0,25%. Понятно, что котировки немецкой марки должны были бы упасть. Но вместо естественного снижения курса немецкой марки последовало резкое ее повышение. Оказывается умный рынок посчитал, что состоявшимся понижением был достигнут конечный предел, дно, и теперь Бундесбанку ничего не останется делать, как заняться повышением ставки. Поэтому немецкая валюта двинулась в обратную сторону. [c.113]
Рассматривая психологию текущего ценообразования, следует отметить еще одну любопытную особенность некоторое отставание цен, формирующихся на основе ожиданий, от реалий на данный период времени. [c.113]
Дело в том, что целый ряд макроэкономических индикаторов отражает прошлое положение вещей (уровень безработицы, состояние экономики), поскольку они публикуются раз в месяц, квартал и т.д. Но рынок реагирует на эти данные так, как если бы они характеризовали текущий момент. Ситуация похожа на изучение отдаленных звезд мы имеем дело с информацией о том, что было некоторое время назад, а не сейчас, но относимся к этому, как к настоящему. С другой стороны, например, столь важный показатель, как кредитный процент, — это самое что ни на есть текущее настоящее, на которое игроки тоже реагируют сейчас. В результате происходит смешение прошлого и настоящего представлений о положении на рынке. И тогда котировки могут не соответствовать фундаментальным характеристикам состояния экономики. [c.113]
колебания текущих цен зависят не только от экономического фундамента, но и от ожиданий участников рынка. [c.114]
Сейчас мы и обратимся к тем представлениям о рынке, исходя из которых могут возникать ожидания. [c.114]

Вернуться к основной статье