Инвестор — Среднесрочный инвестор — Спекулянт

из "Секреты биржевой торговли Торговля акциями на фондовых биржах "

Выше рассматривались проблемы, возникающие при определении стартового капитала для начала торгов на фондовом рынке. Разумеется, что неизбежными расходами и убытками определение этих сумм не ограничивается. Большое влияние на размер стартового капитала оказывает внутренняя парадигма торгующего, те цели, которые он преследует при торговле, и те методы, которые он использует. В этой связи будет целесообразно еще раз провести классификацию игроков, торгующих на фондовом рынке. [c.70]
В мировой практике принято инвестиции сроком на 1-5 лет считать краткосрочными, сроком на 8-20 лет — среднесрочными и лишь вложения денежных средств на сроки 20-30 лет обычно называют долгосрочными инвестициями. Такая классификация установилась в прошлом веке. В наше время, когда процессы в обществе ускоряются, когда от идеи до серийного образца проходят недели и месяцы, когда новые рынки формируются за считанные годы и месяцы, такое деление следует признать устаревшим. [c.70]
Ниже везде мы будем называть долгосрочными инвестициями вложения, осуществляемые на срок от трех лет и выше, среднесрочными — на срок от полугода до двух-трех лет и краткосрочными — от недели до полугода. Все инвестиции сроком меньше недели в нашем понимании являются спекуляциями. [c.70]
Вид сделки Кол-во ценных бумаг Цена, руб. Сумма, руб. Результат, руб. [c.73]
В качестве преимуществ работы дэй-трейдера перед игроками других типов следует упомянуть их потрясающую способность работать на любой фазе рынка — при падении, при росте, в условиях отсутствия тенденции и направления движения. Лишь бы рынок был достаточно динамичным и изменчивым. Другое важное преимущество состоит в том, что дэй-трейдер, как и скальпер, не берет на себя рисков владения бумагами. Перед закрытием рынка он закрывает все свои открытые позиции и уходит на ночь в деньги. Это очень важное правило, используемое дэй-трейдером в торговле оставлять позиции на ночь — абсолютно неприемлемый риск для игрока этого типа. [c.74]
Перейдем к описанию игроков другого типа — краткосрочных и среднесрочных инвесторов. Промежуточную нишу между дэй-трей-дерами и краткосрочными инвесторами занимают так называемые свинг-трейдеры, которые работают на более продолжительных интервалах времени и при торговле пользуются как пятиминутными, так и часовыми графиками. Продолжительность удержания позиции у свинг-трейдера колеблется от нескольких часов до нескольких дней. Основные инструменты как свинг-трейдера, так и краткосрочного инвестора — технический анализ и собственные торговые системы. Некоторые наиболее важные инструменты технического анализа будут рассмотрены в части IV, а об их применении для работы мы будем говорить постоянно на протяжении всей книги. [c.74]
Результаты работы Олега за три торговых дня сведены в таблицу. Всего за три дня было совершено четыре операции на две сделки. [c.76]
Время Операция Кол-во ценных бумаг Цена, руб. Сумма, руб. Результат, руб. [c.76]
Общий результат составил 6700 руб. на сумме 100 000 руб. при обороте 348 350 руб. Биржевые расходы по этим операциям составили всего 34.84 руб. (0.01 % с оборота), а брокерские комиссии — 348.35 руб. (0.1% с оборота). Несмотря на то что брокерские комиссии у Олега в два раза выше, доходность его операций существенно лучше. С учетом расходов его общий доход сократился до 6317 руб. за три торговых дня. Это составило 6.32% от первоначального капитала за этот же период. При стабильных результатах этот тип игры может дать более 30% дохода на капитал в месяц. [c.76]
Дата Операция Кол-во ценных бумаг Цена, руб. Сумма, руб. Результат, руб. [c.78]
Совершенно аналогично краткосрочным инвесторам, которые работают по дневным графикам, работают среднесрочные инвесторы, но по недельным и месячным графикам движения цен эмитентов. Отличие состоит в том, что если первые ищут краткосрочные тенденции, которые слабо зависят от изменения фундаментальных показателей, то вторые ориентируются на более протяженные временные движения. Масштаб времени, на котором идет торговля, измеряется месяцами, а время удержания позиции составляет от нескольких недель до нескольких кварталов. Ясно, что в таком масштабе тренды цен будут зависеть от фундаментальных показаний компаний. Таким образом, среднесрочный инвестор ориентируется в первую очередь на фундаментальный анализ и сравнение фундаментальных показателей с данными предыдущих отчетных периодов. А уж затем в качестве вспомогательного средства для определения наилучшего момента входа в позицию используется технический анализ. [c.78]
Наконец, осталось упомянуть долгосрочных инвесторов, которые осуществляют операции на временных масштабах, измеряемых годами. На таких больших интервалах времени работоспособность технического анализа может быть поставлена под сомнение. Поэтому у долгосрочного инвестора кругозор должен быть неизмеримо шире, чем у простого спекулянта и краткосрочного инвестора. Во внимание приходится принимать, казалось бы, очень далекие друг от друга вещи поток фундаментальных показателей рассматриваемой компании, ее конкурентоспособность, тенденции и перспективы как экономики в целом, так и конкретного сектора, которому принадлежит выбранная компания, политическую стабильность государства и много других факторов. [c.78]
Резюмируя вышесказанное, будет уместно привести таблицу, показывающую место каждой группы инвесторов на фондовом рынке. [c.79]

Вернуться к основной статье