Скользящие средние

из "Секреты биржевой торговли Торговля акциями на фондовых биржах "

Формула (25.2) дает следующее простое правило определения экстремума простой скользящей средней максимальные или минимальные значения n-периодной SMA достигаются в моменты времени, когда текущая цена достигает уровня цены n-периодов тому назад. Действительно, из условия Р = Р п следует равенство SMA(i) = = SMA(i— 1), которое выражает условие отсутствия производной у линии SMA(i), что, в свою очередь, есть необходимое условие экстремума. [c.253]
Экспоненциальное взвешивание делает более весомыми недавние, свежие цены и менее весомыми цены далеко отстоящих периодов. Заметим, что из формулы (25.6) следует замечательное свойство экспоненциально взвешенных средних они обнаруживают минимальные и максимальные значения в точках пересечения с ценой. Этот факт настолько же тривиален, насколько не замечаем многими трейдерами. [c.254]
Формулы (25.5) настолько хорошо подобраны, что графики простой и экспоненциальной скользящих средних не слишком сильно отличаются друг от друга для не слишком больших одинаковых периодов п, и вопрос Что лучше, а что хуже относится к вопросам вкуса и привычки. Заметим лишь, что для больших периодов (п 100), как правило, используются простые средние без взвешивания. Для средних и малых значений п трейдеры и аналитики чаще предпочитают пользоваться взвешенными средними. [c.254]
До сих пор выше нигде не упоминалось, на каких временных интервалах разумно вести суммирование для вычисления и отображения линий скользящих средних. Если считать, что графики цен фрактальны, т.е. самоподобны на различных временных интервалах, то период может быть любым. К сожалению, как мы уже неоднократно замечали, это не так. Использование скользящих средних на 5- и 10-минутных графиках отличается от использования скользящих средних на графиках часовых и дневных. [c.254]
Изначально скользящие средние использовались на дневных и недельных интервалах с большим периодом осреднения п = 50, 100, 200. Расположение цены выше или ниже 100-дневной скользящей средней рассматривается как возможное наличие восходящего или нисходящего среднесрочного тренда. Аналогично расположение цены выше или ниже 200-дневной скользящей средней служит подтверждением наличия долгосрочного восходящего или нисходящего тренда. Рассмотрим движение цен акций НК ЛУКОЙЛ на дневном графике (рис. 25.1). [c.255]
Как следует из графика, в начале июля 2001 г. цены опустились сверху вниз сквозь 100-дневную среднюю. Это сигнал к развороту среднесрочного тренда вниз. Тем не менее вплоть до середины сентября подтверждения даун-тренда не последовало. Дело в том, что достаточно близко расположенная 200-дневная средняя выступала мощным уровнем поддержки. Видно, что при приближении к этой линии сверху цены практически всегда отскакивали. Некоторые эти моменты показаны на рисунке темными стрелками, направленными вверх. [c.255]
Таким образом, представленный график иллюстрирует общую закономерность, которой часто пользуются для определения потенциальных рубежей разворота цен и уровней поддержки/сопротивления. При приближении к 200-дневной скользящей средней цены с большой вероятностью развернутся и двинутся в обратном направлении. И в этом смысле данная линия является линией поддержки или сопротивления. Формулировка с большой вероятностью означает, что число пробоев этой линии в несколько раз меньше, чем число разворотов вблизи нее. [c.256]
Тем не менее пробои тоже случаются. Каждое такое событие — это сигнал смены тренда. Причем именно сигнал, который еще должен быть подтвержден дальнейшим развитием событий. Рассмотрим, в частности, пробой вверх, обозначенный третьей стрелкой в районе 26 октября. Уровень 200-дневной средней был пробит наверх лишь с третьей попытки. Спустя два дня точно так же успешно был пробит и уровень 100-дневной скользящей средней. Эта комбинация двух последовательных пробоев дает сигнал зарождения долгосрочного и среднесрочного трендов наверх и соответственно является очень сильным сигналом на покупку. Дальнейшее развитие событий подтвердило этот сигнал. В течение еще трех месяцев цена трижды безуспешно пыталась вернуться вниз и вновь преодолеть уровень 200-дневной средней, пока наконец не оторвалась от него и не ушла наверх. [c.256]
Правило пробоя 200-дневной средней, приведенное выше и формирующее сигнал на покупку (при пробое снизу) или на продажу (при пробое сверху), справедливо для скользящих средних с близкой к нулю производной, иными словами, оно действует для достаточно пологих линий скользящих средних. У этого правила есть исключения. Суть исключения состоит в том, что направление тренда определяется не только расположением цен относительно скользящей средней, но и направлением самой скользящей средней. Если скользящая средняя растет (что также служит подтверждением восходящего тренда), то прорыв ценами этой линии вниз с большой вероятностью может быть ложным, а следовательно, должен рассматриваться как сигнал к покупке. Наоборот, если 200-дневная скользящая падает (что косвенно свидетельствует о продолжении даун-тренда), то прорыв этой линии ценами вверх может интерпретироваться как хорошая точка входа для открытия коротких позиций, т.е. как сигнал к продаже. [c.256]
Пробой 200- или 100-дневной скользящей средней в современном трейдинге редко используется в качестве индикатора для открытия позиции. Причина состоит в том, что для большинства среднесрочных и краткосрочных инвесторов, использующих относительно короткие деньги, следование этим индикаторам приводит к пропуску больших возможностей для более короткой торговли. Рассмотрим это на примере комбинации трех скользящих средних применительно к дневному графику РАО ЕЭС России . На рис. 25.2 вместе с ценами нанесены 10-, 25- и 50-дневные скользящие средние. [c.257]
Как только акция начинает входить в тренд (напомним, что цены в течение приблизительно двух третей жизни находятся вне тренда), скользящие средние постепенно выстраиваются в определенном порядке. Если это восходящий тренд, то всегда самой верхней оказывается скользящая средняя с наименьшим, а самой нижней — скользящая средняя с наибольшим периодом осреднения. На рис. 25.2 видно, как в зоне формирования восходящего тренда линии расположились сверху вниз в следующем порядке самая верхняя — 10-дневная, чуть ниже 25- и еще ниже 50-дневная линия скользящей средней. В случае нисходящего тренда линии располагаются с точностью до наоборот. Такое расположение скользящих средних будем называть правильным. Если линии расположены не в правильном порядке, значит, цены находятся не в тренде, и от торговли лучше воздержаться. [c.258]
На рис. 25.2 двумя стрелками указаны сигналы на открытие короткой и длинной позиций соответственно. Совершенно аналогичные правила действуют при торговле на более коротких временных интервалах. Ниже приведены два рисунка, использующие 10- и 5-минутные графики. Периодом в первом случае является интервал в 10 минут, а во втором — 5 минут. Соответственно и скользящие средние строятся по этим периодам. [c.258]
Внутри дня в качестве подтверждающих сигналов развития дневной тенденции можно пользоваться комбинацией скользящих средних на 5-минутных графиках. Как правило, сигналы, возникающие при построении скользящих средних в правильный порядок в этом масштабе, хорошо указывают точки разворота и перехода к новой краткосрочной тенденции. Эти сигналы редко используются в качестве основных, скорее в качестве вспомогательных, для определения направления торговли. [c.260]
Заканчивая разговор о скользящих средних, необходимо сделать еще одно очень важное замечание. Сигналы, получаемые на основе фильтрации ценовых данных, в частности полученные с помощью различных скользящих средних, носят запаздывающий характер по отношению к событиям, происходящим на рынке. Запаздывание связано с осреднением назад по времени. Любой индикатор, который использует осреднение прошлых данных, не может обладать свойством опережающего индикатора. Чем больше период осреднения, тем больше эффект запаздывания. С другой стороны, чем меньше период осреднения, тем меньше эффект запаздывания, но одновременно и больше вероятность получения ложного сигнала. [c.260]

Вернуться к основной статье