Работа скальпера

из "Секреты биржевой торговли Торговля акциями на фондовых биржах "

Проведение всех этих операций позволяет профессиональному участнику заработать прибыль. Наиболее интересными, с точки зрения частного игрока, являются стратегии и тактики брокера-дилера при торговле на основе двусторонних котировок и зарабатывании спекулятивной прибыли на резких движениях, направленных против слабых участников рынка. Эти два способа породили два класса частных спекулянтов, профессионально зарабатывающих себе на жизнь скальперов и дэй-трейдеров. На российском рынке ценных бумаг наиболее распространена последняя категория. Но рассказ о действиях профессиональных спекулянтов будет неполон, если мы не познакомим с методами торговли скальперов. [c.413]
Рассмотрим процесс скальпирования рынка более подробно. Но прежде зададимся вопросом может ли опытный игрок, скальпируя внутри дня, обыграть крупного профессионального участника рынка, который держит двусторонние котировки по какому-либо активу И постараемся на него ответить. [c.414]
Вторым важным параметром при скальпировании является время совершения сделки. Такие сделки приносят успех лишь на спокойном рынке. Спокойным рынок становится обычно спустя полтора-два часа после начала торгов. Период спокойствия заканчивается за полтора-два часа до закрытия торгов. Таким образом, у скаль-пера для работы редко бывает больше 4 часов в течение торгового дня. За это время можно совершить от 2 до 5 сделок. При этом надо учесть, что некоторые дни для скальпирования по описанной технике совершенно не годятся. Так, скальперу нежелательно торговать, когда в мире, в экономике, а соответственно и на рынке происходят какие-либо бурные события. Если выкинуть из недели хотя бы один такой неудачный день, то в году останется не так уж и много времени для работы скальпера. В году 52 недели. Выкинем две недели на праздники, три на отпуск. Останется 47 недель по 4 торговых дня и соответственно около 752 сделок. [c.414]
Анализ этой таблицы показывает величину рисков, которым подвергается скальпер, — это величина средних изменений цен за день. Величина возможного оборота торгов, которые может провести скальпер, оценивается как средний размер сделки, умноженный на 4. И наконец, потенциальная доходность операций скальпера — величина спрэда, отнесенная к цене бумаги, как видно из таблицы, редко превосходит один процент. [c.416]
Таким образом, в основном скальпер кормит своего брокера и биржу, а его потенциальный доход ограничивается 25-50% годовых от имеющейся в его распоряжении суммы, причем рост этой суммы, как правило, не приводит к росту дохода. [c.416]
Для того чтобы проиллюстрировать качественные выводы, сделанные выше, рассмотрим возможные операции скальпирования по конкретной ценной бумаге — обыкновенным акциям ОАО Сибнефть . [c.416]
Рассмотрим ситуации, которые могут возникнуть при торговле внутри спрэда. Допустим, игрок пытается войти в позицию, когда на рынке присутствуют лишь профессиональный участник, поддерживающий двусторонние котировки, и инвесторы, а других спекулянтов и скальперов — нет. Например, игрок решил поучаствовать в торговле акциями ОАО Сибнефть , очередь заявок по которой показана на рис. 42.2. [c.418]
Но положим все нормально, под давлением продавцов спрэд лишь немного переместился вниз, и скальпер может стать лучшим аском, чтобы зафиксировать прибыль. Например, игрок открыл позицию по 61.66 — выше первого спроса на покупку и стал лучшим предложением на продажу по 61.90. Рынок вял, близится час закрытия дня, а покупателя все нет. Чтобы не стать инвестором на ночь, скальперу необходимо во что бы то ни стало закрыть позицию. В конце концов игрок вынужден сдаться маркет-мейкеру и продать по 61.55 и 61.50. Или еще дешевле, если последний, видя, что скальпер в ловушке, сместит свой спрос еще ниже. [c.419]
Единственный способ прилично заработать на малоликвидных активах — это иметь достаточное количество денег и бумаг, для того чтобы силой своего спроса и предложения удерживать рынок в той ценовой нише, в которой удобно работать. При этом игрок мало чем отличается от маркет-мейкера и, используя его стратегии, описанные в предыдущей части книги, действительно может получить прибыль. Если денег и бумаг у игрока существенно меньше, чем средний дневной объем по бумаге, то в лучшем случае он сможет отбить биржевые и брокерские комиссионные. [c.419]

Вернуться к основной статье