Получение кредитов с целью покупки акций

из "Игра на понижение или техника коротких продаж "

Для того чтобы разобраться с операцией на марже, рассмотрим сначала маргинальный счет с точки зрения покупки акций. Так будет проще понять, каким образом впоследствии этот счет используется для продаж в короткую , о чем мы тоже поговорим. [c.37]
Ценные бумаги — ваши собственные средства, размещен-ные на счете. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле текущая рыночная стоимость минус дебетовый остаток, равный 10 тыс. долларов. Кроме того, следует иметь в виду, что в соответствии с действующим законодательством на маргинальном счете в обязательном порядке должны находиться ценные бумаги на сумму не менее 250 тыс. долларов (брокерская фирма может устанавливать и более высокие требования). В противном случае вам нужно депонировать дополнительные ценные бумаги или наличность либо закрыть счет. [c.38]
Для каких целей используются маргинальные счета Таких целей достаточно много. Человеку может понадобиться кредит для приобретения автомобиля или дома. У него может быть желание воспользоваться кредитом для осуществления финансовых сделок. [c.39]
А теперь рассмотрим Т-таблицу (ее название не имеет отношения к правилу Т ФРС, просто традиционно она имеет Т-образную форму). [c.40]
Как видно из примера, в результате вычета суммы гарантийных требований из капитала компании остаток составляет 5 тыс. долларов. Эти средства, превышающие размер гарантийных требований, называются специальным забалансовым счетом. Дополнительные средства хранятся на вашем счете, вы можете снять их наличными для личных нужд или приобрести на них ценные бумаги. [c.40]
Если вы хотите купить дополнительные акции, вы должны, в соответствии с действующим законодательством, внести на счет необходимую сумму. Предположим, вы покупаете акции на сумму 5 тыс. долларов Показатель вашего дебетового остатка должен увеличиться на 2500 долларов, которые вы должны выплатить своему брокеру (табл. 2.6). [c.41]
При этом у вас есть выбор воспользоваться этими средствами в личных целях употребить наличность на то, чтобы уменьшить дебетовый остаток (в этом случае сумма на вашем специальном забалансовом счете увеличится на 100 долларов) или держать эти наличные средства на счете (в результате чего сумма на вашем забалансовом счете увеличится на 100 долларов). [c.42]
Ограниченный счет — это маргинальный фондовый счет, остаток на котором меньше гарантийных требований в соответствии с правилом Т ФРС. [c.42]
Поскольку 5 тыс. долларов меньше 11 250 долларов, необходимых в соответствии с правилом Т ФРС, ваш счет считается ограниченным. [c.42]
Если вы хотите продать акции, 50% полученной отданной транзакции прибыли подлежат перечислению в счет погашения дебетового остатка. Остальные 50% инвестор имеет право либо держать на счете, либо снять в виде наличных. Обычно в случае с ограниченными счетами полученные дивиденды направляются на погашение дебетового остатка. Следует также иметь в виду, что снятие денег со счета не рассматривается как налогооблагаемое событие, чего нельзя сказать о продаже акций (в главе 14 вопрос о налогообложении капитальной прибыли будет рассмотрен подробнее). [c.43]
сожалению, цена на эти акции резко падает, и теперь показатель текущей рыночной стоимости составляет 11 тыс, долларов. [c.43]
Текущая рыночная стоимость х 25% 11 000 х 25% = 2750. [c.44]
Поскольку остаток средств на счете составляет менее 2750 долларов, брокер потребует гарантийного депозита вам нужно будет внести 1750 долларов (2750 - 1000). В противном случае он использует лежащие на счете ценные бумаги для выполнения минимальных требований. Никакие штрафы в этом случае не предусмотрены. Вполне возможно, что у вас возникнет желание дать приказ брокеру продать эту позицию. [c.44]

Вернуться к основной статье