Оценка инвестиций и стратегия организации

из "Управленческий учет - принципы и практика "

С точки зрения статистики использованные нами точечные оценки спроса — лишь выборка из множества возможных значений. То, насколько точно эта выборка представляет реальную действительность, — вопрос не бесспорный. Если допущения, принимаемые для облегчения анализа, будут чрезмерными, ценность результатов анализа для лица, принимающего решения, окажется ограниченной. [c.422]
В преодолении некоторых из отмеченных выше трудностей могут помочь более строгие статистические методы в случае взаимозависимых случайных величин можно применять, например, условные вероятности и правило Байеса, а для решения проблемы дискретности оценок — закон нормального распределения и предназначенные для него инструменты анализа. Детальное рассмотрение подобных методов выходит за рамки данной книги, но сделать два замечания по их поводу имеет смысл. [c.423]
Столь незначительную распространенность отчасти можно объяснить трудностями оценки вероятностей исходов, а отчасти — и мнением о том, что аналитические выкладки усложняют восприятие. [c.423]
В этой главе обсуждалось, как можно учесть влияние риска и неопределенности при принятии управленческих решений. Особый упор был сделан на применении вероятностных методов при расчете ожидаемых значений. Им, как и многим другим методам управленческого учета, свойственны достоинства и недостатки, которые необходимо принимать во внимание. Было показано следующее. [c.424]
В ситуациях, связанных с риском и неопределенностью, можно применять анализ чувствительности, с помощью которого исследуются последствия изменения одной или более переменных в рассматриваемой ситуации. [c.424]
Также можно обратиться к трехуровневому анализу. Он подразумевает оценку трех из возможных результатов принятия решения наилучший, наихудший и наиболее вероятный. [c.424]
Ни анализ чувствительности, ни трехуровневый анализ не позволяют количественно измерить степень неопределенности, связанную с различными исходами. [c.424]
Неопределенным исходам могут быть приписаны вероятности, что позволит рассчитать ожидаемое значение результата. [c.424]
Вероятность одновременного осуществления двух независимых событий называется совместной вероятностью и рассчитывается как произведение вероятностей возникновения каждого из независимых событий. [c.424]
Можно составить распределение вероятностей возможных исходов путем суммирования вероятностей различных исходов. [c.424]
Для снижения неопределенности можно попытаться получить дополнительную информацию. Стоимость (ценность)совершенной информации определяется как разность между наилучшим ожидаемым результатом, который может быть получен без такой информации, и ожидаемым результатом при ее наличии. Полученная таким образом величина является верхним пределом суммы, которую имеет смысл уплатить за получение несовершенной информации. [c.424]
Дерево решений — это схематическое представление возможных последствий принятия решения, а его построение — хороший способ ясно представить себе варианты решения и взаимосвязи их последствий. [c.425]
Важнейшее значение имеет то, как лицо, принимающее решение, относится к риску. Нейтральность к риску подразумевает безразличие к величине риска, стремление к максимизации ожидаемой отдачи вне зависимости от возникающих при этом рисков. На практике отношение к риску лежит где-то между отказом и стремлением к нему. [c.425]
Максимакс — критерий принятия решений, стремящийся к риску субъекта в соответствии с ним выбор падает на вариант с наилучшим из наилучших исходов. [c.425]
В следующей главе мы расширим рамки анализа, взяв за ориентир стратегические цели, т.е. обратимся к решениям о капиталовложениях и опишем, как можно учесть в финансовом анализе их долгосрочный характер. [c.425]
Следующие данные относятся к вопросам 9.3, 9.4 и 9.5. [c.426]
Каждый литр, которого компания недосчитается в будущем году, обойдется ей в 0,02 ф.ст. Совокупные постоянные затраты, вызванные утечками, составят 3 млн ф.ст. при любом из вышеперечисленных уровней. В бюджете будущего года руководство компании выделило 5 млн ф.ст. на покрытие всех связанных с утечками затрат. Все переменные затраты в задаче следует считать независимыми. [c.429]
Переменные затраты TWR очень незначительны, и существует твердая уверенность в том, что вклад составит 90% выручки от реализации. Выручку и постоянные затраты можно считать статистически независимыми переменными. [c.431]
Переменные в задаче можно считать статистически независимыми. [c.434]

Вернуться к основной статье