Инвестиции в реальные активы, товарные и финансовые фьючерсы

из "Руководство по изучению учебника Основы инвестирования "

В данной главе анализируются различные спекулятивные инструменты товарные и финансовые фьючерсы, вложения в реальные активы. Основные темы характеристики фьючерсных рынков и инструментов сравнение фьючерсов и опционов реальные активы. [c.134]
Организованный фьючерсный рынок существует в США более 100 лет. Первой организованной торговой площадкой стала Чикагская товарная биржа, ответившая на потребности производителей и переработчиков сельскохозяйственной продукции. Сегодня в Северной Америке функционируют 12 бирж, на которых обращаются разнообразные товарные и финансовые фьючерсы. Срок действия фьючерсного контракта, определяемый месяцем поставки, относительно недолог. Участники рынка — это хеджеры, которые действуют на фьючерсном рынке, чтобы сбалансировать позицию по базовому товару или финансовому инструменту на рынке наличных продаж, а также спекулянты, которые, торгуя фьючерсами с целью извлечения прибыли, поддерживают ликвидность рынка. [c.134]
Товарные и финансовые фьючерсы схожи с опционами пут и колл , но между ними имеются и существенные различия. Как опционы, так и фьючерсы предлагают потенциально высокий прирост капитала, поскольку их курсы меняются вместе с курсами базовых активов. Благодаря невысоким ценам за единицу опционы и фьючерсы позволяют создать мощный финансовый рычаг. Однако опционы не могут покупаться с маржей, тогда как фьючерсы покупаются именно так. Кроме того, существует предел возможных убытков по опционам, чего нет у фьючерсов. [c.134]
Большинство видов торгуемых на фьючерсном рынке контрактов (40) представлены фьючерсами на товары, например зерно или соевые бобы. Финансовые фьючерсы гораздо моложе (первые такие контракты появились в 1972 г.), но сейчас они уже не уступают товарным по объему торговли. Сегодня на рынке торгуют валютными фьючерсами по шести иностранным валютам, процентными фьючерсами на краткосрочные и долгосрочные долговые ценные бумаги, а также фьючерсами на фондовые индексы. Биржевые опционы пут и колл на товарные и финансовые фьючерсы — новые инвестиционные инструменты. [c.134]
Инвестиции в материальные активы видимы и осязаемы. Помимо недвижимости, существуют четыре основных вида таких вложений в драгоценные металлы (золото, серебро и платина) в стратегические металлы в драгоценные камни и в предметы коллекционирования (монеты, почтовые марки и т.п.). [c.135]
Все эти инструменты высокорискованны. Их использование допустимо лишь знающими инвесторами с диверсифицированными портфелями. [c.135]
В Северной Америке 12 фьючерсных бирж, 11 из которых находятся в США, а одна — в Канаде. [c.135]
Фьючерсный контракт представляет собой обязательство поставки определенного количества базового актива на некоторую установленную дату в будущем. [c.135]
На фьючерсном рынке присутствуют, по сути, два типа участников. [c.135]
Инвесторы торгуют фьючерсами при посредничестве брокеров. [c.136]
Старшим по возрасту является товарный сегмент фьючерсного рынка. [c.136]
Курсы товарных фьючерсов варьируют под воздействием экономических, политических, международных и даже погодных факторов. [c.136]
При торговле товарными фьючерсами используется одна из трех стратегий. [c.136]
Инвесторы обычно спекулируют на фьючерсных контрактах или создают спреды. [c.137]
Финансовые фьючерсные контракты имеют те же спецификации, что и товарные. [c.137]
Цены фьючерсов на казначейские векселя и другие краткосрочные ценные бумаги определяются на основе использования специального ценового индекса. [c.138]
Доходность ценной пп . п ппп Цена 90-дневного бумаги в % х 90 х 10 000 долл. [c.138]
Доходность ценной бумаги в % = 100 — ценовой индекс. [c.138]
Стратегии и цели использования финансовых и товарных фьючерсов весьма схожи. [c.138]
Финансовые фьючерсы могут использоваться индивидуальными инвесторами, но те должны принимать во внимание высокий риск и быть готовыми к покрытию определенных убытков. [c.139]

Вернуться к основной статье