Инвестиции в недвижимость

из "Руководство по изучению учебника Основы инвестирования "

В данной главе рассматриваются инвестиционные возможности, связанные с недвижимостью. Основные темы главы формы контроля или управления вложениями в недвижимость техника оценки эффект финансового рычага при вложениях в недвижимость пассивные варианты инвестиций в недвижимость. [c.157]
Анализ вложений в недвижимость начинается с инвестиционных целей. Объекты недвижимости делятся на дома для личного проживания, недвижимость, приносящую доход, и спекулятивную недвижимость риск и доходность, минимальные для личных домов, достигают самых высоких значений для спекулятивных объектов. В данной главе рассматриваются вложения за счет собственных средств, но можно использовать и заемный капитал с применением ипотечных схем. Недвижимость может приносить положительный текущий доход, например за счет арендных поступлений, или быть сопряжена с отрицательными текущими финансовыми потоками, в потенциале сулящими прирост капитала, как при спекуляциях необработанными земельными участками. Таким образом, для определения направлений анализа необходима постановка целей. Физическое имущество, сопряженные с ним юридические права и обязательства наряду с временным горизонтом и местом расположения являются важнейшими параметрами при анализе. [c.157]
Стоимость зависит от четырех параметров спроса, предложения, конкретного объекта недвижимости и процесса передачи прав на него. Эти факторы лежат в основе анализа недвижимости. Понятие спроса относится к параметрам, влияющим на готовность и способность людей покупать или арендовать недвижимость, тогда как под предложением понимается набор объектов, из которого могут выбирать потенциальные покупатели (или арендаторы). Характеристики объекта недвижимости включают все ограничения на его использование, местоположение объекта, окружающую среду и улучшения, а также оптимальную форму пользования. Процесс передачи прав включает доведение информации об объекте до рынка и переговоры об условиях контракта на продажу или аренду. [c.157]
После анализа данных ценообразующих факторов нужно применить методы определения оценки рыночной стоимости и/или метод анализа потоков денежных средств, для того чтобы выяснить, сколько стоит объект. Оценка рыночной стоимости осуществляется затратным методом, методом рыночных сравнений или доходным методом. Для этого могут потребоваться услуги профессиональных консультантов или аналитиков-оценщиков. [c.157]
Инвестиционные характеристики недвижимости — это вид имущества и способ финансирования (собственные или заемные средства). [c.158]
Для ограничения выбора возможных вариантов инвестирования в недвижимость необходимо установить финансовые и нефинансовые ограничения и цели. [c.158]
До оценки инвестиционного потенциала объектов недвижимости необходимо установить направления анализа. [c.159]
Оценка предложения требует от аналитика применения принципа замещения. [c.159]
Затратный подход основан на том, что объект не должен стоить больше, чем издержки его постройки при текущем уровне цен. [c.160]
Для точной оценки рыночной стоимости могут потребоваться услуги профессиональных оценщиков недвижимости. [c.161]
Есть четыре существенных отличия инвестиционного анализа от оценки рыночной стоимости. [c.161]
Вычисление дисконтированных потоков денежных средств и определение инвестиционной стоимости производятся с помощью описанной в главе 5 техники приведенной стоимости. [c.161]

Вернуться к основной статье