Когда процент периодически добавляется к основной сумме, а эта новая сумма используется как основная для следующего временного периода и данная процедура повторяется определенное число периодов, окончательный итог называется составным итогом. Разность между составным итогом и первоначальной основной суммой называется сложным процентом. Период времени между двумя последовательными начислениями процентов называется периодом начисления процентов, или периодом конверсии, и может быть установлен в виде любой удобной временной продолжительности. В качестве периода конверсии обычно берется целый делитель года, такой, как месяц, квартал, шесть месяцев или год. Норма процента обычно рассчитывается на годовой основе и при начислении процентов должна изменяться до нормы процента на период инверсии.