Лизинг

из "Новые финансовые инструменты рынка "

Особое место в российской практике занимает лизинг. Постоянные нововведения — главный фактор преуспевания на рынке любого предприятия, организации. В настоящее время быстро сокращается жизненный цикл товара (услуги), резко обостряется конкуренция, повышаются требования потребителя к продукции. Чтобы выжить в такой обстановке, фирма вынуждена непрерывно улучшать и преобразовывать свои продукты, совершенствовать производственные и управленческие процессы. Инновационная деятельность является весьма сложной, комплексной проблемой, пронизывающей все функциональные сферы — планирование, научные исследования, разработку проектов, производство, маркетинг. Ныне ни у кого не вызывает сомнения тесная связь между конкурентными позициями фирмы и ее инновационным потенциалом. Вся деятельность предприятия связана с постоянным обновлением. Ему необходимо четко и быстро реагировать на новые тенденции, а также воздействовать на клиентуру для быстрой реакции на его нововведения. Для российских предприятий инновации становятся не только критерием конкуренции, но и условием выживания на рынке. Поэтому особое значение приобретает их способность энергично приступить к реализации инновационного проекта и эффективно управлять им. [c.53]
В переводе с английского лизинг означает аренду. Но эта аренда особого рода, при которой лизингодатель по предложению будущего пользователя приобретает выбранное последним оборудование в собственность и затем сдает его данному лицу в аренду. В основе лизинга лежит аренда, с которой в нашем государстве знакомы давно, но раньше необходимость развивать лизинг как отдельный вид деятельности не возникала, так как оборудование просто распределялось сверху. Особенность лизинга в том, что он выполняет задачи финансирования, избавляя пользователя от необходимости нести одноразовые крупные расходы на покупку оборудования. Для лизинга характерно и то, что срок аренды приближается, как правило, к сроку службы оборудования. По окончании срока аренды в соответствии с условиями договора пользователь может приобрести оборудование в собственность, возобновить договор на более льготных условиях или вернуть оборудование лизингодателю. [c.54]
Лизинг — долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют кредит-аренда . В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а арендатор приобретает его лишь во временное пользование. По истечении срока лизингового договора арендатор может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить аренду оборудования или вернуть его владельцу. [c.55]
Между этими экономическими субъектами отношения могут складываться по двум вариантам. [c.56]
Вариант 1. Производитель или продавец оборудования продает. его лизинговой фирме и получает платеж немедленно. Лизинговая фирма, со своей стороны, заключает лизинговое отношение с арендатором и получает платеж с начисленными процентами в течение всего срока аренды. Обслуживание оборудования в гарантийном и послегарантийном периодах может осуществляться изготовителем оборудования. При необходимости фирма-изготовитель оборудования выступает в качестве гаранта перед лизинговой фирмой. [c.56]
Вариант 2. Арендатор находит производителя, выпускающего необходимое для него оборудование, обговаривает с ним техническую сторону дела и заключает предварительное соглашение по поставкам. Затем арендатор и производитель обращаются к лизинговой фирме с просьбой подписать трехсторонний контракт и профинансировать его. А дальше все происходит так, как в первом варианте. [c.56]
В развитых странах выполнением лизинговых операций занимаются специальные финансовые общества — лизинговые фирмы (компании) или банки. В целях расширения рынка сбыта своей продукции лизинговые операции проводят и сами предприятия — производители оборудования, техники. Но приоритет в сфере лизинга принадлежит лизинговым фирмам, которые широко пользуются финансовой поддержкой банков. Эти фирмы, как правило, являются дочерними организациями крупных коммерческих банков, что облегчает им доступ к кредиту. [c.56]
Современный рынок лизинговых услуг характеризуется большим разнообразием видов лизинговых сделок. Ниже представлена классификация основных видов лизинга в зависимости от различных критериев группировки. [c.56]
Все лизинговые операции в зависимости от степени окупаемости имущества подразделяются на два основных вида. [c.56]
Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке этого вида лизинга занимают банки и финансовые компании. [c.57]
Разновидностью финансового лизинга являются лизинг с привлечением средств и лизинг в пакете . [c.57]
Лизинг с привлечением средств характеризуется тем, что арендодатель для приобретения сдаваемого в аренду оборудования использует в основном заемные средства (до 80%), полученные в банке или у другого кредитора. [c.57]
Лизинг в пакете — это система финансирования предприятия, при которой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается арендатору по договору аренды. [c.57]
Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. [c.58]
Оперативный лизинг наиболее распространен в сельском хозяйстве, строительстве, горнодобывающей промышленности и на транспорте. [c.58]
Частым случаем прямого лизинга являются возвратный лизинг и лизинг поставщику . [c.59]
Возвратный лизинг заключается в предоставлении предприятием-изготовителем части собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта о его аренде. Таким образом, предприятие получает денежные средства от сдачи в аренду своего имущества, не прерывая его эксплуатации. Подобная операция тем выгоднее для предприятия, чем больше будут доходы от новых инвестиций по сравнению с суммой арендных платежей. В условиях лизинга имущество, используемое арендатором в течение всего срока контракта, числится на балансе арендодателя, за которым сохраняется право собственника. [c.59]
При лизинге поставщику предприятие-изготовитель оборудования тоже становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он должен найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода. [c.59]

Вернуться к основной статье