Управление денежными средствами

из "Управление инвестициями Том 1 "

Финансовый цикл или цикл обращения денежных средств представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. [c.350]
Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. [c.350]
Врк — выручка от реализации в кредит. [c.351]
Сокращение финансового и операционного цикла — рассматривается как положительная тенденция. [c.351]
Анализ движения денежных средств позволяет судить о ликвидности предприятия и о причинах динамики прибыли и денежных средств. [c.351]
ДП —денежные поступления за период. [c.352]
Прогнозирование производится на основе статистических данных и анализа фактических данных. Отток денежных средств рассчитывается в предположении своевременности оплаты кредиторской задолженности. [c.352]
На основе сопоставления данных по притоку и оттоку по периодам получаем прогнозную картину денежного потока на будущий период. На этой основе рассчитывается прогнозная потребность в краткосрочном финансировании на период с учетом определенного страхового запаса денежных средств в кассе и на расчетных счетах. [c.352]
Определение оптимального уровня денежных средств предприятия базируется на том, что денежные средства являются абсолютно ликвидными. Расчет оптимального уровня денежных средств ведется обычно в предположении их цены на уровне цены инвестирования в государственные ценные бумаги (наиболее безрисковые ценные бумаги). Ограничения на размер денежных средств сверху определяется тем, что возрастание запаса денежных средств увеличивает цену их ликвидности. Таким образом, цена ликвидности не должна быть больше процентного дохода по государственным ценным бумагам. [c.352]
Как только запас средств истощается предприятие продает часть ценных бумаг и пополняет запас денежных средств. [c.353]
Возможны также другие модели, такие как, более усложненная модель Миллера-Орра, предполагающая случайное (стохастическое, вероятностное) поступление и расходование денежных средств предприятием. Решение задачи оптимизации производится методами вероятностных расчетов на основе статистических данных и экспертных оценок. В результате определяются наиболее вероятные значения денежных средств и их динамики. [c.353]

Вернуться к основной статье