Финансовые вложения и портфельные инвестиции

из "Финансы "

Инвестиции предприятий в ценные бумаги и уставный капитал других предприятий, а также предоставленные другим предприятиям займы — это финансовые вложения. [c.206]
Финансовые вложения отражаются в учете в сумме фактических затрат для инвестора. По государственным ценным бумагам разница между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью в течение срока их обращения равномерно относится на финансовые результаты. [c.206]
Сотрудничество предприятий с партнерами, институциональ ными инвесторами, банками, биржами отражают долгосрочные финан совые вложения. После реализации высоколиквидных ценных бумаг увеличивается или уменьшается прибыль предприятия. Доход от one раций с ценными бумагами является дополнительным финансовым ресурсом предприятия. [c.206]
Портфельные инвестиции — это финансовые вложения в ценные бумаги. Поскольку ценные бумаги неоднородны и имеют разную ликвидность, доходность и уровень риска, предприятия осуществляют инвестиции и привлекают средства, как правило, из разных сегментов рынка капиталов. [c.206]
Рынок капиталов представляет собой механизм управления потоками денежных ресурсов и платежных средств, приносящих доход, который зависит от спроса и предложения, платежеспособности продавцов и покупателей. Схема функционирования рынка капиталов приведена на рис. 29.1. [c.207]
Рынок капиталов состоит из сегментов, но функционирует как единое целое благодаря непрерывному перетоку капитала в наиболее прибыльные сферы. Доходность каждого сегмента рынка капиталов — величина, зависящая от многих переменных. В каждый отрезок времени объем денежных средств ограничен, поэтому если доходность одного сегмента рынка капиталов падает, то денежные средства перетекают в другой сегмент рынка с относительно более высоким уровнем доходности. Доходность оценивается возможным процентом, который будет получен на вложенный капитал, выплачиваемыми дивидендами по акциям, накопленным купонным доходом по купонным облигациям, дисконтом по беспроцентным облигациям, курсовой разницей при деноминации финансовых инструментов в иностранной валюте. [c.207]
Наиболее значительными сегментами рынка капиталов являются рынок государственных капиталов, рынок ссудных капиталов и рынок корпоративных капиталов — ценных бумаг предприятий и банков. Рынок капиталов объединяет эмитентов и инвесторов, действуя в их интересах. [c.207]
Совокупность инвестиций предприятия в ценные бумаги образует портфель ценных бумаг. Наличие у предприятия диверсифицированного портфеля ценных бумаг позволяет ему осуществлять финансовые операции с неодинаковой степенью риска и доходности. [c.207]
Когда речь идет о совместном использовании производственных мощностей, научных исследований, складской сети, авторских прав и т.п., портфель может быть синергическим (придающим новое качество ценным бумагам). [c.207]
Особая роль принадлежит портфельной стратегии, которая является неотъемлемой частью финансовой стратегии предприятия. Портфельная стратегия включает такие мероприятия, как размещение капитала и ресурсов, использование синергического эффекта, продажу или приобретение предприятий. По отношению к функционирующему предприятию портфельная стратегия действует как внешний фактор. [c.207]
Задача внутреннего финансирования — обеспечить распределение ресурсов и их координацию для достижения поставленных целей. Задача портфельной стратегии — создать эффективную структуру внешних инвестиций. Для внутреннего финансирования важна функциональная стратегия, позволяющая учитывать деятельность отделов и служб предприятия. [c.209]
Российское законодательство не допускает перекрестного владения акциями из-за высокой степени монополизма на рынке продукции производственно-технического назначения и сырьевых ресурсов. Исключение составляют финансово-промышленные группы, когда предусматривается приобретение одним из участников группы пакетов акций других предприятий, учреждений и организаций, становящихся участниками группы, а также ряд нефтяных компаний. [c.209]
Огромная потребность в инвестициях практически во всех отраслях экономики России, которая намного превышает суммы амортизации, нераспределенной и накопленной прибыли,— наглядный показатель того, насколько далека от самофинансирования финансовая база предприятий. [c.210]
На выбор инвесторами акций того или иного акционерного общества оказывают влияние и направления использования средств, мобилизуемых путем выпуска ценных бумаг, подкрепленные соответствующими технико-экономическими обоснованиями или бизнес-планами. К таким направлениям относятся организация нового производства, расширение, модернизация или реконструкция действующего проведение природоохранных мероприятий разработка и внедрение новых технологий коммерческая деятельность в области производства, переработки, транспортировки, торговли. Направления использования средств могут подразделяться в зависимости от продолжительности инвестиций. Чем разнообразнее направления использования средств, тем устойчивее курс акций, выше дивиденды, ниже риск банкротства. Однако реальные инвестиционные проекты могут осуществлять те акционерные общества, которые обеспечивают ликвидность выпускаемых в обращение ценных бумаг и имеют возможность в короткие сроки разместить их новые выпуски. [c.210]
Одной из эффективных форм инвестирования являются паевые инвестиционные фонды. [c.210]
Имущество паевого инвестиционного фонда состоит из переданных в доверительное управление управляющей компании средств инвесторов и приращенного имущества, в том числе имущественных прав, приобретенных управляющей компанией в процессе доверительного управления средствами инвесторов. [c.211]
Учет имущества паевого инвестиционного фонда и прав инвесторов осуществляется специализированным депозитарием паевого инвестиционного фонда на основании договора с управляющей компанией, являющегося неотъемлемой частью проспекта эмиссии инвестиционных паев. [c.211]
Паевой инвестиционный фонд образуется из имущества инвесторов, переданного для учета в специализированный депозитарий данного паевого инвестиционного фонда и находящегося в доверительном управлении управляющей компании. [c.211]

Вернуться к основной статье