Валютный рынок и рынок производных финансовых инструментов России

из "Рынки валютные и ценных бумаг "

За последние годы значительные изменения в валютном контроле произошли не только в сфере внешнеторговых связей но и за движением капитала. [c.120]
В сфере регулирования и контроля валютных операций, связанных с движением капитала, происходила постепенная либерализация правил осуществления резидентами некоторых видов операций по ввозу из-за рубежа капитала и одновременно усиливался контроль за его импортом и вывозом. В условиях ограниченности внутренних инвестиционных ресурсов и для стимуляции привлечения в страну долгосрочных иностранных инвестиций в 1997 г. установили новый порядок привлечения и погашения резидентами финансовых кредитов и займов в инвалюте от нерезидентов на срок свыше 180 дней, в соответствии с которым отменялось лицензирование таких операций в случае, если кредитные соглашения соответствовали определенным критериям (например, по объемам получаемых кредитов, по уровню процентных ставок). [c.120]
В связи с изменением правил осуществления в стране некоторых видов валютных операций и либерализацией операций, связанных с движением капитала, права резидентов (юридических лиц) на покупку инвалюты были расширены. Если раньше инвалюта за рубли приобреталась ими через уполномоченные банки лишь для расчетов по внешнеторговым контрактам и для погашения полученных валютных кредитов, то после всех указанных изменений резиденты (юридические лица) получали право покупать инвалюту и для проведения валютных операций, связанных с движением капитала. Так, в 1996 г. ЦБР выдал разрешения на проведение валютных операций, связанных с движением капитала, на сумму 11,2 млрд. долл., а в 1997 г. - на 29,8 млрд. долл. (в том числе предусматривающих вывоз капитала - около 3 млрд. [c.120]
Вследствие повышения рейтинга российских заемщиков в 1997 г. масштабы разрешенных к привлечению из-за рубежа финансовых кредитов составили 20,3 млрд. доля, (в 1996 г. -3,3 млрд. долл.). В то же время в 1997 г. сократился разрешенный вывоз капитала из России из-за значительного падения объемов прямых и портфельных инвестиций в страны СНГ. [c.121]
В целях усиления контроля за соблюдением субъектами валютных отношений требований валютного законодательства территориальные учреждения ЦБР провели 27,2 тыс. проверок (на 8% больше чем в 1996 г.), в результате которых было направлено 5,7 тыс. предписаний об устранении ими нарушений, а сумма штрафов достигла 27 млрд. руб. (в 1996 г. - 12,7 млрд. руб.). [c.121]
Предпринимались усилия по созданию системы защиты кредитных институтов от преступных капиталов. В июне 1997 г. ЦБР выпустил по этому вопросу специальные методические рекомендации. [c.121]
Осуществлялся контроль за движением валютных средств на рынке наличной валюты, функционирование которого отличалось большей стабильностью, благодаря прогнозируемо-сти изменения курса доллара к рублю в рамках действующего валютного коридора и принятым мерам по сужению сферы использования инвалюты в расчетах на территории России. [c.121]
С 1 июня 1997 г. прекращалась выдача юридическим лицам разрешений на право реализации за инвалюту гражданам товаров, работ и услуг. В октябре на территории России запретили расчеты в инвалюте за реализуемые физическим лицам товары, работы и услуги. Однако это новшество не касалось магазинов беспошлинной торговли и некоторых представительств зарубежных авиакомпаний. [c.121]
Уполномоченным банкам запрещалось по поручению клиентов покупать на специальных торговых сессиях межбанковских валютных бирж инвалюту для оплаты импорта услуг, работ и результатов интеллектуальной деятельности. [c.124]
Довольно жестко в 1999 г. контролировалось соблюдение кредитными институтами правил проведения операций на валютном рынке. В результате проверок были выявлены значительные нарушения рядом банков установленного порядка проведения операций покупки-продажи инвалюты на межбанковских валютных биржах. Этим банкам было запрещено участвовать в торгах на специальной торговой сессии ММВБ. К нарушителям предполагалось принимать строгие меры, вплоть до отзыва лицензий. [c.124]
Кроме того, установили для банков единый норматив обязательных резервов по привлеченным ресурсам в рублях и инвалюте в размере 5%, предоставили возможность осуществления внеочередного регулирования обязательных резервов и установили специальных курс при расчете указанных резервов по привлеченным валютным средствам. Все это способствовало высвобождению дополнительных денежных ресурсов банковский системы. [c.124]
В целях стабилизации курса рубля и для увеличения предложения инвалюты и в 1999 г. принимались меры административного воздействия на валютный рынок. В январе 1999 г. с 50 до 75% повысили долю валютной выручки экспортеров, подлежащая обязательной продаже на специальной торговой сессии. [c.125]
В результате принятых мер в начале 1999 г. удалось стабилизировать котировки доллара, но с марта 1999 г. темпы снижения курса рубля резко ускорились. Это было вызвано в значительной степени крупными выплатами по обслуживанию госдолга по ГКО/ОФЗ, эмиссионной деятельностью ЦБР и проведением участниками валютного рынка активных спекулятивных операций. [c.126]
В ходе проверок коммерческих банков выявили факты нецелевого использования приобретенной ими инвалюты. В этих условиях в апреле 1999 г. отменялось право покупки долларов уполномоченными банками на специальных торговых сессиях межбанковских валютных бирж от своего имени и за свой счет для проведения выплат физическим лицам (резидентам и нерезидентам) по открытым в этих кредитных институтах вкладам (счетам). При этом права владельцев инвалютных вкладов не затрагивались, поскольку не отменялись обязательства банков по возврату вкладов. Если же у банков не хватает инвалютных активов для выплаты вкладов, они могут приобретать ее на иных сессиях межбанковских валютных бирж, или на внебиржевом валютном рынке, как это было до принятия указанной меры. [c.128]
Менялся и механизм осуществления конверсионных операций по корреспондентским счетам иностранных банков, открытым в российских уполномоченных банках. Основной причиной изменения явились часто встречающиеся случаи переводов инвалюты за рубеж в крупных объемах, в основном в территории оффшорных зон иностранных государств через корсчета банков-нерезидентов, причем валюта приобреталась не для обслуживания текущих операций российских резидентов. [c.128]

Вернуться к основной статье