Еврооблигации

из "Рынки валютные и ценных бумаг "

Во время директивной экономики Внешэкономбанк (ВЭБ) СССР вел валютные счета российских предприятий на миллиарды долларов (например, только в Европе он выпустил валютные еврооблигации на 1 674 млн. долл.), которые после распада СССР и банкротства Банка оказались замороженными, а поскольку вкладчикам и клиентам банка были даны государственные гарантии сохранности их вкладов и вложений (Постановлением Президиума Верховного Совета СССР от 13.01.1992 г.), Министерство финансов РФ приняло на себя эти обязательства. [c.472]
С выходом иностранных инвесторов на рынок ОВВЗ связана дальнейшая активизация рынка, принявшая массовый характер во время размещения крупных заказов. В частности, дневной оборот 1994 г. находился на уровне 30-50 млн. долл., а суммарная рыночная капитализация ОВВЗ в это время превышала 5 млрд. долл. Наибольшую активность участники рынка проявили в августе 1994 г., что связано с благоприятной политической и экономической ситуацией в России в то время. Однако западные инвесторы проявляли интерес прежде всего к облигациям второго транша, что предопределялось близкой датой погашения, тогда облигации скупались крупными пакетами. В среднем на руках у банков и финансовых компаний, активно работавших на рынке, находилось облигаций на сумму около 5 млн. долл., все они быстро ушли на Запад. [c.477]
Министерству финансов было поручено осуществить дополнительный выпуск ОВВЗ 4 и 5 траншей на общую сумму 1 200 000 000 долл. США. [c.479]
Одновременно для погашения валютной коммерческой задолженности, накопленной с 1996 г., Министерству финансов было дано распоряжение произвести в 1996 г. выпуск ОВВЗ на общую сумму 3 500 000 000 долл. двумя сериями по 1 750 000 000 ам. долл. со сроками погашения 50% облигаций в 2006 г. (6 транш) и 50% в 2011 г. (7 транш). Для сохранения единой целостности системы учета государственных ценных бумаг, деноминированных в иностранной валюте, было принято решение эмитировать эти облигации в документарной форме, аналогичной ранее выпущенным облигациям, и распространить на них условия выпуска ОВВЗ, утвержденные Постановлением Совета Министров - Правительства РФ от 15.03.1993 г. ( 222). Первичное размещение было возложено на Министерство финансов. В конце 1996 г. был наложен арест на облигации на сумму 21 млн. долл. [c.479]
В 1996 г. правительство РФ впервые эмитировало еврооблигации, что было связано с переговорами с коммерческими структурами зарубежных стран и реструктурированием государственного долга России (с начала года он подорожал в 2 раза и составлял 25 млрд. долл.). 11.11.1996 г. состоялась презентация еврооблигаций, определены условия и сумма заимствования. 21.11.1996 г. на еврорынке впервые были размещены пятилетние ценные бумаги на сумму 1 млрд. долл. по более низким ставкам, чем на российском рынке (в надежде, что ставки снизятся и на внутреннем рынке). [c.480]
Это первый выход на международный финансовый рынок (на еврорынок) отечественных государственных ценных бумаг, увеличивающий возможности России по привлечению иностранного капитала и устойчивых инвесторов. С другой стороны, он обеспечивает стабильный доступ на международные рынки капиталов. [c.481]
По мнению многих экспертов, в 1997 г. еврооблигации сыграли значительную роль в финансировании дефицита бюджета - общая сумма размещения этих ценных бумаг составила около 4 млрд. долл. В условиях пирамиды ГКО средства, полученные от размещения еврооблигаций, можно было считать чистой выручкой бюджета. Обеспечивая высокую доходность на международном рынке, они способствовали снижению доходности от операций с ГКО. [c.482]

Вернуться к основной статье