Практикум

из "Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств "

Планирование расходов по налогам и процентам за кредит намного сложнее, чем многие другие виды планирования, и требует обязательных консультаций с профессиональными работниками финансовой сферы. Тем не менее несколько советов не помешают. [c.224]
Налоги. Планирование налоговых выплат осложняется тем, что приходится учитывать не только конъюнктуру, но и возможные изменения налогового законодательства и размеров ставок. В большинстве случаев эта проблема решается с помощью так называемой эффективной ставки налога — некой процентной доли, которая отражает сводную ставку налога для вашего бизнеса, и при планировании используется эта цифра. Эффективная ставка может быть недостаточно точна, поэтому сроки и размеры планируемых налоговых выплат нужно согласовывать с профессиональными финансистами. Необходимо также убедиться в правильном понимании вами связей между налогами, подлежащими уплате и отраженными в балансе. Помните, что некоторые расходы не подлежат вычету из налогооблагаемой базы и должны быть суммированы с чистым доходом результат и облагается налогом. [c.224]
Проценты за кредит. Планирование определенной части этих расходов большого труда не составляет. Опираясь на кредитные соглашения, график выплат по которым жестко согласован, включите в свою модель соответствующие величины расходов на погашение основной суммы кредита и процентов. [c.224]
В остальных же случаях, например с револьверной линией кредита, т. е. когда кредит автоматически возобновляется, необходим расчет как баланса процентов, так и остатка на конец периода. [c.224]
Для определения остатка на конец периода проанализируйте отчет о движении денежных средств, выясните, сколько средств не хватает (или, наоборот, в избытке), и соответственно увеличьте или уменьшите показатели револьверного баланса. [c.225]
Автоматический револьверный баланс (прогрессивный). Налоги, ссудный процент и баланс автоматически возобновляемого кредита тесно взаимосвязаны. Чтобы подсчитать проценты за кредит, необходимо знать револьверный остаток на конец периода. Чтобы определить револьверный остаток на конец периода, нужно знать сумму налогов. А для ее вычисления необходимо знать проценты за кредит. Выход из этого замкнутого круга следующий. Просуммируйте сравнительно постоянные показатели движения денежных средств (например, производственную прибыль, капиталовложения) эта сумма должна составить минимально приемлемую величину денежного потока. Затем оцените показатели, подверженные вариации, сумму налогов и проценты по кредитам. (Для оценки процентов по кредитам используйте сумму остатка на конец предыдущего периода и т. п.) Просуммируйте эти оценки, и, прежде чем брать дополнительный кредит, вы будете ориентировочно знать, к чему готовиться — к излишку или к недостатку средств. Эта совокупность данных и вычислений называется пакетом. Далее составьте новый пакет, изменив значение долгового остатка на конец периода в соответствии с показателями излишка или недостатка средств из предыдущего пакета. Скалькулируйте налоги, приняв за оценку отчислений ссудный процент предыдущего пакета. Повторите процесс несколько раз. В конечном счете излишек или недостаток средств сойдется в ноль. Итоговые оценки (револьверного остатка на конец периода, суммы налогов и процентов за кредиты) из последнего пакета используйте в соответствующих разделах своего финансового плана. Даже если у вас не заключено соглашение об автоматически возобновляемом кредите, подумайте, не учесть ли его в своей модели. Значение остатка наглядно покажет, какие изменения необходимо провести, чтобы эффективно контролировать заимствование средств. [c.225]
Рассмотрим ряд примеров (примеры 16.1—16.3). [c.225]
Пример 16.1. Торговые расходы (табл. 16.1). [c.226]
План торговых расходов на 2002 г. [c.226]
Пример 16.2. Постоянные и административные издержки (табл. 16.2). [c.227]
План постоянных и административных издержек на 2002 г. [c.227]
Пример 16.3. Постоянные и административные издержки (табл. 16.3). [c.228]
План постоянных и административных издержек на 2002 г. [c.228]

Вернуться к основной статье