Денежно-кредитная политика в экономике России в переходный период основные направления и инструменты

из "Экономика России "

В административно-командной экономике денежно-кредитная система заметно отличалась от действующей в условиях рыночной экономики. Деньги рассматривались преимущественно как учетная категория. Денежно-кредитная политика играла второстепенную роль и была подчинена задаче достижения запланированных объемов выпуска продукции. [c.264]
В этот период деньги весьма слабо использовались как инструмент экономического регулирования. Активную роль они играли лишь в наличной форме на потребительском рынке и в определенных рамках при оплате труда. [c.265]
Финансовые потоки жестко разделялись на безналичные расчеты (между предприятиями, банками и государством) и наличный оборот (выплата заработной платы и другие расчеты с населением). С 1930 по 1989 г. между наличным и безналичным оборотом были установлены непреодолимые барьеры. [c.265]
Ценность денег была неодинаковой в различных сферах хозяйства и даже в разных городах. [c.265]
С возникновением первых коммерческих структур, испытывавших острую потребность в наличных средствах, стали разрушаться барьеры между наличным и безналичным обращением. В СССР в 1989 г. между двумя формами денег возник обмен на черном рынке, где один наличный рубль стоил три безналичных. [c.265]
В наличной денежной массе имелись лишь три вида денег банкноты, казначейские билеты и монеты. Что касается других видов денег, например векселей, то они использовались до 30-х годов, но со свертыванием рыночных отношений и ликвидацией коммерческого кредита они практически прекратили свое существование вплоть до 90-х годов. [c.265]
Деятельность Госбанка СССР контролировалась правительством, которое использовало его эмиссионные возможности для решения текущих задач в народном хозяйстве. [c.265]
Кредиты и другие банковские операции проводились вне зависимости от их экономической выгоды и эффективности. За счет кредитных средств, фактически безвозмездно передаваемых предприятиям, в советской экономике росло количество неустановленного оборудования и материальных запасов. [c.265]
Процентные ставки были низкими и нередко еще больше снижались при выдаче льготных кредитов. Так, верхний предел ставки процента государственным предприятиям был установлен в 5% годовых (на практике — около 2,5%). Установление явно заниженных процентных ставок по так называемым плановым ссудам и кредитам не стимулировало снижение производственных затрат в различных звеньях народного хозяйства. [c.265]
Правилом стало нарушение принципа возвратности кредита почти половина кредитных ресурсов не погашалась. [c.265]
В условиях либерализации цен и доходов и последовавшего за этим стремительного роста цен главными целями проводимой в России в 1992—1995 гг. денежно-кредитной политики стали снижение темпов инфляции и стабилизация национальной валюты, т.е. финансовая (макроэкономическая) стабилизация. [c.266]
Экономические реформы, направленные на создание в России рыночной системы хозяйствования, предопределили переход на широко практикуемые центральными банками развитых стран методы денежно-кредитного регулирования (от прямых к косвенным). Вместе с тем неразвитость рыночных отношений и институтов в российской экономике, значительное место в ней государственного (преимущественно нерыночного) сектора существенно ограничивали возможность полномасштабного использования уже отработанного в развитых странах набора инструментов денежно-кредитной политики. [c.266]
В России пока не сложились необходимые условия для полного перехода от прямых (административных) к косвенным (рыночным) методам денежно-кредитного регулирования. Дело в том, что недостаточно развит рынок капиталов, наблюдается слабая зависимость между уровнем учетной ставки ЦБ и рыночными ставками коммерческих банков ввиду высоких кредитных рисков, не сформирован полноценный рынок межбанковских кредитов и т.д. [c.266]
Процесс перехода от прямых к косвенным методам денежно-кредитного регулирования требует определенного времени. [c.266]
В качестве прямых инструментов денежно-кредитного регулирования используются целевое кредитование, кредитные потолки , прямой контроль над уровнем процентных ставок. [c.266]
Недостаток целевого кредитования состоит в том, что очень часто льготные кредиты используются не для развития приоритетных отраслей, а с целью поддержания на плаву убыточных предприятий. Это означает, по сути, безвозмездное субсидирование нерентабельных предприятий за счет госбюджета. Данная мера денежно-кредитного регулирования оценивается как весьма неэффективная. [c.267]
Другим методом прямого регулирования является административный контроль над уровнем процентных ставок по кредитам и депозитам коммерческих банков. [c.267]
Однако с 1995 г. произошла либерализация процентных ставок по депозитам и кредитам. [c.267]
К методам прямого регулирования.относится ограничение объема кредитов, предоставляемых банковскими институтами. В целях сдерживания кредитной экспансии ЦБ прибегал к установлению так называемых кредитных потолков, т.е. предельной суммы кредитования. Как правило, кредитные потолки устанавливались персонально для каждого-банка и по каждому виду кредитов. [c.267]
Переходной формой к косвенным методам денежно-кредитного регулирования стали кредитные аукционы ЦБ. Такие аукционы, призванные обеспечить краткосрочную ликвидность банковской системы на рыночных условиях, проводились с февраля 1994 по апрель 1996 г. Этот метод обеспечивает одновременно поддержание желаемого объема кредита и эффективное распределение кредитных ресурсов с помощью рыночных механизмов. Вместе с тем имело место недоиспользование кредитных ресурсов, связанное с несоблюдением рядом коммерческих банков условий участия в аукционах, в том числе отсутствия залога и др. [c.267]

Вернуться к основной статье