Анализ финансовой устойчивости предприятия

из "Анализ бухгалтерской финансовой отчетности "

Быстротечность, высокая степень риска хозяйственных операций, сложность финансового положения большинства субъектов хозяйствования приводят к необходимости постоянного развития, совершенствования основ финансовой диагностики. С учетом того, что каждый хозяйствующий субъект представляет собой постоянно развивающийся многоэлементный комплекс, возникает необходимость исследования финансового состояния, а также степени его устойчивости. [c.117]
В широком смысле финансовую устойчивость можно трактовать как способность хозяйствующего субъекта функционировать в состояниях, по меньшей мере, близких к равновесию (имеется в виду финансово-экономическое равновесие хозяйствующего субъекта) в условиях постоянных внешних и внутренних воздействий. В более узком смысле финансово-экономическая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое финансово-экономическое состояние предприятия, при котором оно не только является ликвидным, платежеспособным, но и имеет достаточно средств для нормального функционирования (здесь же предполагается и достаточность финансово-экономических ресурсов). [c.117]
В общем случае устойчивость может быть статической и динамической. [c.118]
Понятие динамической финансово-экономической устойчивости хозяйствующего субъекта тесно связано с содержанием статической финансово-экономической устойчивости, дополняя его фактором времени, и отражает возможность системы сохранять устойчивость в течение определенного периода времени. [c.118]
Учитывая данное обстоятельство, рассмотрим основные направления диагностики финансовой устойчивости в разрезе двух названных её типов. [c.118]
Ликвидная статическая устойчивость представляет собой способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим наиболее срочным обязательствам в момент их предъявления. В отличие от этого динамическая ликвидная устойчивость характеризуется аналогичной способностью, но проявляющейся в течение длительного периода времени при возможности. каких-либо воздействий. [c.118]
При исследовании платежной устойчивости хозяйствующего субъекта особое внимание уделяется соотношению между краткосрочными обязательствами и возможностью их покрытия при наличии определенного уровня материальных оборотных средств, позволяющих предприятию функционировать без нарушений технологического режима. [c.119]
Кредитоспособная устойчивость определяется с двух позиций хозяйствующего субъекта с позиции кредитора и с позиции заемщика. [c.119]
Первая является более широкой и определяется не только платежеспособной устойчивостью, наличием значительного размера финансового потенциала, но и свободными финансовыми ресурсами, которые хозяйствующий субъект может разместить. Вторая позиция - более узкая, чем платежеспособная устойчивость, или идентичная ей. [c.119]
Статическая устойчивость активности (деловой, финансовой) определяется способностью хозяйствующего субъекта осуществлять финансово-хозяйственные операции, поддерживать и увеличивать объемы деятельности, занимать достаточно стабильные позиции на рынке. [c.119]
Динамическая устойчивость активности определяется сохранением указанных способностей предприятия в течение длительного периода времени. [c.119]
Устойчивость инвестиционной привлекательности предполагает, что хозяйствующему субъекту присущи такие свойства и явления, как платежная, ликвидная имущественная устойчивость, устойчивость активности и др. Их наличие представляется привлекательным для инвесторов с точки зрения возможности получения определенных доходов. [c.119]
Если предприятие редко использует среднесрочные заемные средства, то их целесообразно включать в расчет на втором этапе. [c.120]
Данный вариант системы неравенств, как нам представляется, не достаточно точно отражает финансовое состояние хозяйствующего субъекта. [c.121]
Применение данного подхода результативно при оценке комплексной устойчивости. Вместе с тем он больше ориентирован на экспресс-анализ исследований и не позволяет эффективно оценить отдельные виды финансовой устойчивости. [c.122]
Третья группа показателей - это показатели, характеризующие изменение финансовой устойчивости. [c.123]
Рассмотрим содержание этих коэффициентов. [c.123]
Аналитики и кредиторы отдают предпочтение такому условию, как отсутствий резкого снижения значений этого показателя и поддержание их на достаточно высоком уровне, что особенно важно при нестабильной макроэкономической ситуации. Высокий уровень собственного капитала отражает стабильность финансовой структуры капитала предприятия, его финансовую независимость и отсутствие значительного риска финансовых затруднений в будущих периодах. Низкий уровень рассматриваемого коэффициента свидетельствует о высокой степени использования заемных средств. В такой ситуации финансовое положение предприятия зависит от стоимости кредитных ресурсов, т.е. уровня процентов на заемный капитал. [c.124]
Чем выше значение этого показателя, тем выше зависимость предприятия от кредиторов, тем больше риск банкротства или возникновения дефицита наличных денежных средств, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия. [c.124]

Вернуться к основной статье