Фондовые индексы и средние

из "Статистика финансов "

На базе среднеарифметической рассчитывается несколько типов рыночных индикаторов, прежде всего группа индексов Доу-Джонса (традиционно они называются индексами, хотя по характеру расчета являются средними). [c.363]
Изменение Ра во времени указывает на характер изменения рынка (падение или рост курса). [c.363]
Для отражения структурных изменений, т.е. изменений в наборе или количестве компаний, на базе которых рассчитываются указанные индексы, вводится поправочный коэффициент — делитель D, позволяющий сопоставлять последующий и предыдущий индексы. [c.363]
Пример. Цены акций компании А — 2600 руб., Б — 3525 руб., В — 2850 руб., Г — 2050 руб. Из расчета исключаются акции компании В с ценой за акцию 2850 руб. и добавляются акции компании Д с ценой за акцию 3200 руб. [c.363]
Определите поправочный коэффициент D. [c.363]
Этот механизм работает как в случае добавления, удаления, так и в случае сплита (дробления) акций. [c.363]
Среднеарифметической величине присущ ряд недостатков, которые делают использование этого подхода особенно уязвимым при работе на фондовом рынке. Так, очевидно, что при использовании невзвешенной среднеарифметической большое влияние оказывают акции с более высокой стоимостью. [c.363]
Очевидно, что невзвешенные среднеарифметические адекватно представляют однородную статистическую совокупность, т.е. такую, у которой разрыв между максимальным и минимальным значениями, а также другие показатели вариации невелики. [c.364]
При расчете фондовых индексов используются агрегатные индексы, рассчитываемые на базе формул Ласпейреса, Пааше и Фишера, на основе способа взвешенной капитализации, при котором цены акций взвешиваются по объему их присутствия на рынке. [c.365]
Общим принципом является то, что значение индекса на определенную дату принимается за базовый уровень (100, 1000 и т.д.). В последующем динамика индексов оценивается по отношению к базовому уровню. [c.365]
Падение индекса на 4,085 пункта отражает соответствующее падение цен акций. [c.366]
Индексы, рассчитываемые на российском фондовом рынке, преследуют те же цели, что и индексы развитых фондовых рынков отражение движения рынка, реализация возможности игры на индексе. [c.367]
Наиболее известна группа российских фондовых индексов — индексы РТС. В указанную группу включаются собственно индекс РТС, являющийся индикатором Российской торговой системы, индекс РТР-2, технический индекс. [c.367]
Индекс РТС-интерфакс рассчитывается на основе формулы Пааше один раз в 30 мин. в течение всей торговой сессии. [c.367]

Вернуться к основной статье