Анализ финансовых результатов и денежных потоков организации

из "Экономический анализ в аудите "

В процессе анализа хозяйственного портфеля необходимо учитывать результаты анализа рыночного окружения, а именно динамику рынков, на которых работает организация, и изменение конкурентной ситуации на этих рынках, результаты такого анализа приведены в главе Предварительный этап анализа в аудите — ознакомление с бизнесом клиента . Результаты расчетов показателей хозяйственного портфеля позволяют сделать заключение о том, что продукция А в терминах матрицы Бостонской группы является собакой , продукция Б — коровой , продукция В — представитель группы товаров- детей . Такие выводы основываются на следующих аргументах. Продукция А, хотя и реализуется на растущем рынке, но выручка от ее реализации растет темпами, не превышающими темп инфляции, а это значит, что реальный рост выручки отрицателен, маржа прибыли по этой продукции хотя и высокая, но имеет отрицательную динамику, в структуре выручки и прибыли организации доля этой продукции невелика, не превышает 20%. Именно поэтому продукция имеет признаки самой бесперспективной, хотя при определенных усилиях негативные тенденции, возможно, будут преодолены. [c.331]
Продукции Б — это основа относительного благополучия организации, именно она обеспечивает значительную долю выручки (почти 70% в отчетном году) и прибыли (почти 80%). Кроме того, рентабельность этой продукции также весьма велика. Однако динамика показателей, характеризующих эту продукции, отрицательна — нет реального роста выручки, снижается прибыль и маржа. Если не будут предприняты меры производственного и маркетингового характера, то есть вероятность перемещения этой продукции в скором времени в группу собак . [c.333]
Продукция В, хотя и не играет заметной роли в хозяйственном портфеле организации, тем не менее характеризуется некоторыми положительными тенденциями в части выручки, прибыли и маржи. Эти обстоятельства и позволяют оценивать ее как наиболее перспективный вид продукции и относить к группе детей , относительно которых стратегия организации должна предусматривать существенные инвестиции как в сфере производства, так и в продвижение на рынках. [c.333]
Факторный анализ изменения прибыли позволяет оценить вклад каждого вида продукции в изменение валовой прибыли. Как показывают расчеты, валовая прибыль незначительно увеличилась — на 18 091 тыс. руб., этот прирост обеспечен за счет прибыли, которая получена от реализации продукции В, вклад остальных видов продукции в изменение прибыли отрицательный (причем наибольшее отрицательное влияние оказала прибыль, полученная от реализации товара Б). [c.333]
С точки зрения оценки эффективности ведения дел этот анализ позволяет конкретизировать ранее сделанный вывод о причинах снижения прибыли от продаж (было выявлено, что факторами снижения прибыли являются прочие расходы в сфере производства и управления). Поскольку снижение маржи зафиксировано по товарам А и Б, то снижение прибыли вызвано ростом расходов при производстве именно этих товаров, а также ростом управленческих расходов. Кроме того, анализ еще раз показал, что на высокоэффективных рынках продукция организации характеризуется операционной и маркетинговой неэффективностью, в частности снижающейся маржой и отсутствием роста объема продаж, что делает настоятельно необходимыми решительные действия в сфере производства и сбыта и дает основания признать стратегию управления хозяйственным портфелем недостаточно эффективной. [c.333]
Отражение в отчетности в соответствии с ПБУ 18/02 таких показателей, как отложенные налоговые активы и отложенные налоговые обязательства, постоянные налоговые активы и постоянные налоговые обязательства, расширяет возможности для анализа расчетов по налогу на прибыль, в частности позволяет понять, почему при наличии незначительной бухгалтерской прибыли организация вынуждена осуществлять значительные платежи по налогу на прибыль, и наоборот (что бывает значительно реже). [c.334]
Пп — платежи из чистой прибыли (например, пени в бюджет). [c.334]
В процессе анализа необходимо обратить внимание на следующие обстоятельства. [c.334]
ПНО — постоянное налоговое обязательство ПНА — постоянный налоговый актив. [c.335]
Если значения условного налога, рассчитанные по двум приведенным формулам, не совпадают, это значит, что организация имеет источники доходов, облагаемые по различным ставкам (не только по основной ставке, равной 24%), что также надо учитывать, и не только в анализе расчетов по налогу на прибыль. [c.335]
Анализ расчетов по налогу на прибыль заключается в анализе соотношения между условным и текущим налогами, а также оценке причин различий между этими величинами. Для организации выгодно превышение условного налога над текущим, поскольку такое превышение является следствием того факта, что с полученной бухгалтерской прибыли организация платит относительно меньший налог. Причиной такого благоприятного для организации обстоятельства может быть наличие постоянных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств. [c.335]
Пн = Пд + Рп+ РП- + вв РВН где Рп+ — постоянная разница (положительная) Рп — постоянная разница (отрицательная) РВИ - временная вычитаемая разница РВН временная налогооблагаемая разница. [c.335]
В процессе проведения анализа необходимо оценить отклонения бухгалтерской прибыли до налогообложения от налогооблагаемой прибыли (для организации выгодно превышение бухгалтерской прибыли над налогооблагаемой), эти отклонения обусловлены наличием постоянных и временных разниц. [c.336]
Постоянные разницы (положительные) увеличивают текущий налог на прибыль отчетного периода относительного условного налога и, в частности, формируются вследствие следующих факторов. [c.336]
Постоянные разницы (отрицательные) уменьшают текущий налог на прибыль отчетного периода относительного условного налога и, в частности, формируются вследствие следующих факторов. [c.336]
Временные вычитаемые разницы увеличивают текущий налог на прибыль отчетного периода относительного условного налога, но приводят к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в следующих периодах. [c.337]
Временные вычитаемые разницы, в частности, формируются вследствие следующих факторов. [c.337]
Временные налогооблагаемые разницы уменьшают текущий налог на прибыль отчетного периода относительного условного налога, но приводят к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в следующих периодах. Временные налогооблагаемые разницы, безусловно, выгодны организации, поскольку способствуют росту финансовых результатов, в частности чистой прибыли. Этот вывод справедлив даже с учетом того, что временные налогооблагаемые разницы приводят к увеличению налоговых платежей в последующих периодах, но поскольку время — это деньги , то возможность получить отсрочку по налоговым платежам выгодна организации. [c.338]
Временные налогооблагаемые разницы формируются вследствие следующих факторов. [c.338]

Вернуться к основной статье