Статья 38. Цена размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции

В статье установлены более широкие возможности конвертации в акции ценных бумаг акционерного общества. В решении о размещении ценных бумаг общества устанавливается порядок конвертации, определяющий, какие виды ценных бумаг, предполагаемых к размещению, в какие типы акций конвертируются. Ценные бумаги акционерного общества могут конвертироваться как в обыкновенные, так и в различные типы привилегированных акций в пределах, установленных уставом общества и Законом об АО (см. ст. 25 Закона об АО и комментарий к ней). Порядок конвертации также предусматривает условия, обстоятельства и сроки, наступление которых влечет за собой возможность конвертации.  [c.187]


Комментируемая статья почти с зеркальной точностью повторяет положения ст. 36 Закона об АО, только проецируя их на ценные бумаги общества. Акционеры - владельцы обыкновенных акций также в случае, если уставом или общим собранием им предоставлено преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг, могут приобрести такие ценные бумаги общества, конвертируемые в обыкновенные акции, по цене ниже рыночной, но не меньше чем на 10%. Хотя в статье прямо не установлен нижний предел стоимости ценных бумаг при их размещении, но очевидно, что он не может быть ниже номинальной стоимости акций, в которые конвертируются эти ценные бумаги. Согласно ст. 25 Закона об АО, из номинальной стоимости акций складывается размер уставного капитала акционерного общества, который служит минимальной гарантией интересов кредиторов общества. Размещение ценных бумаг, конвертируемых в акции, по цене ниже их номинальной стоимости, привело бы к уменьшению уставного капитала акционерного общества или потребовало бы дополнительных вложений со стороны общества с тем, чтобы действительный размер уставного капитала соответствовал номинальной стоимости всех акций общества.  [c.189]