Дано 27.05.02 г. игрок купил 10 фьючерсных контрактов на обыкновенные акции ПК ЛУКойл по цене 400.00 р. 12.06.02 г. он их продал по 450.00 р. Начальная маржа равна 2 000.00 р. за 1 контракт. Комиссия равна 100.00 р. за 1 контракт. В 1 контракте - 100 акций. [c.145]
Дано 30.05.02г. игрок продал 20 фьючерсных контрактов на обыкновенные акции РАО ЕЭС России по цене 5.100 р. 23.07.02г. он их закрыл 10 по 5.000 р. и 5 по 4.950 р. Начальная маржа равна 300.00 р. за 1 контракт. Комиссия равна 20.00 р. за 1 контракт. В 1 контракте - 1 000 акций. [c.150]
Дано 31.05.02 г. игрок купил 50 фьючерсных контрактов на обыкновенные акции Сургутнефтегаза по цене 12.00 р., 40 - по 12.10 р. и 10 -по 12.15 р. 05.06.02 г. он их закрыл 60 - по 12.00 р. и 40 - по 11.90 р. Начальная [c.150]
Дано У игрока на фьючерсном счёте 50 000.00 р. Игрок купил 160 фьючерсных контрактов на обыкновенные акции РАО ЕЭС России по цене 4.200 р. Спустя два дня он закрыл 60 контрактов по 4.400 р. Начальная маржа [c.152]
Базовый актив Фьючерсный контракт на обыкновенные акции [c.180]
Подобно золоту могут быть приобретены в различных формах серебро и платина. Серебро может быть куплено в виде множества серебряных монет, слитков, фьючерсных контрактов, опционов на фьючерсные контракты или обыкновенных акций. Аналогично, платина может быть куплена в форме пластинок и слитков, монет, фьючерсных контрактов или "платиновых" акций. [c.624]
Фондовые трейдеры, читающие эту книгу, могут поинтересоваться, почему большинство примеров отражает фьючерсные контракты на основе фондовых индексов. Да, они действительно представляют более широкий рынок обыкновенных акций. Но есть и другая важная причина. Для многих акций фондовые индексы сами по себе ведущие индикаторы, то есть то, что происходит с индексом, дает представление о том, что может случиться с отдельной акцией, и наоборот. [c.101]
Опцион — это в узком смысле слова контракт, дающий его владельцу или держателю право (но не обязанность) купить или продать определенный актив по некоторой, заранее оговоренной цене в течение определенного промежутка времени. Предметами опционных сделок в основном являются обыкновенные акции, а также фьючерсные контракты на такие активы, как 1) долговые инструменты (государственные облигации и векселя) 2) стандартные товары (например, пшеница) 3) иностранная валюта (например, доллары США, евро). [c.79]
Одним из феноменов рынка 70-х годов было успешное функционирование и популярность среди инвесторов акционерных опционов на акции — опционов "пут" (на продажу) и "колл" (на покупку) на обыкновенные акции. К началу 80-х годов интерес к подобным опционам упал и переключился на другие виды финансовых активов, что послужило главным фактором возникновения таких опционов, как процентные, валютные, индексные и опционы на фьючерсный контракт. Неудивительно, что популярность рынка опционов проистекает из того, что инвесторы могут приобрести партию ценных бумаг, подверженных курсовым колебаниям, на ограниченную сумму капитала, подвергаясь в то же время незначительному риску. [c.546]
Их портфель активов подвергся значительному удорожанию капитала в последние 18 месяцев, и Джим загорелся идеей защитить прибыль, которую они получили. Джим чувствует, что рынок слишком долго развивался спокойно и имел повышательную конъюнктуру, но находится около того пункта, за которым в скором времени наступит период падения. Паркер тщательно изучил рынок, экономические новости и пришел к выводу, что падение не будет всеобщим и продолжительным. Он почти уверен, однако, что большинство акций, если не все акции в его портфеле, подвергнется неблагоприятному воздействию этих рыночных условий, хотя, конечно, курсы некоторых упадут больше, чем курсы других. Джим наблюдал за фьючерсами на индексы с тех пор, как они впервые появились в 1982 г. Он даже вложил в них немного средств (добиваясь умеренных успехов) и знает все проблемы этих ценных бумаг достаточно хорошо. После тщательного анализа возможностей Джим решает использовать фьючерсы на индексы, в частности фьючерсный контракт на составной индекс Нью-Йоркской биржи, для защиты своего портфеля обыкновенных акций. [c.635]
На нашей гипотетической бирже торгуется фьючерс на обыкновенные акции НК ЛУКойл с поставкой 15.08.02г. В одном контракте - 100 акций. Время начала торговли этим фьючерсом — 15.05.02 г. Параллельно с этим фьючерсом, запускается американский опцион на этот фьючерс с датой экспирации также 15.08.02 г. Один опционный контракт равен одному фьючерсному. [c.178]
Почему хеджирование портфеля обыкновенных акций с помощью фьючерса на индекс дает лучший результат, когда хеджируется портфель, очень похожий на фондовый индекс, который является базисным для фьючерсного контракта [c.729]
Объем фьючерсной торговли в Соединенных Штатах значительно вырос за последние 10—15 лет, поскольку все большее число инвесторов обращалось в последние годы к фьючерсной торговле как способу получения высококонкурентной нормы прибыли. Но это не традиционные товарные контракты, которые привлекали многих из этих инвесторов, а скорее новые инвестиционные инструменты. Главная причина увеличения объемов фьючерсной торговли — это значительное увеличение числа и повышение разнообразия пригодных для торговли контрактов. Таким образом, к традиционно лидирующим товарам, таким, как зерно и металлы, добавились крупный рогатый скот, продукты переработки сырой нефти и бензина, иностранные валюты, ценные бумаги денежного рынка, среднесрочные и долгосрочные казначейские облигации СИТА, евродолларовые ценные бумаги и обыкновенные акции (через фондовые индексы). Существуют даже биржевые опционы "пут" и "колл на фьючерсные контракты. Все эти товары и финансовые активы продаются на так называемом фьючерсном рынке. [c.586]
Покупка с маржей означает оплату наличными только части полной цены маржа в действительности — это сумма гарантийного взноса собственного капитала инвестора, которая принимается при совершении сделки. Торговля с маржей играет решающую роль во фьючерсных операциях, потому что все фьючерсные контракты совершаются на маргинальной основе. Требуемый первоначальный взнос обычно составляет от 2 до 10% стоимости контракта, что является очень низкой ставкой, если сравнивать его со взносом, принятым для сделок с обыкновенными акциями и большинством других видов ценных бумаг. Более того, не требуется займа, необходимого инвестору для контракта, поскольку маржа, или обязательный депозит, как это называется в операциях с фьючерсами, существует просто как способ гарантирования исполнения контракта. Обязательный депозит — это не частичный платеж за товар или финансовый инструмент, он не имеет никакого отношения к стоимости продукта или финансового инструмента, лежащего в основе фьючерсного контракта. Скорее он представляет собой залог для покрытия некой потери в рыночной стоимости контракта, которая может произойти в результате неблагоприятного движения цены. [c.592]
Программная торговля появилась как способ покупки или продажи брокерскими фирмами больших пакетов обыкновенных акций для организаций без резких колебаний курсов акций. Но введение в апреле 1982 г. фьючерсных контрактов, привязанных к фондовому индексу "Стэндард нд пур з 500", создало возможность для проведения индексных арбитражных операций— эксплуатации незначительных различий между ценами фьючерсных контрактов и лежащих в их основе обыкновенных акций... Обычно стоимость фьючерсов на индексы акций почти соответствует изменениям курсов соответствующих акций, но иногда отклоняется на несколько пунктов. Лица, применяющие индексный арбитраже, строят компьютерные модели Зля отслеживания динамики цен фьючерских контрактов и курсов соответствующих им акций. Если ценовое различие достаточно широко, программы предусматривают автоматическое размещение распоряжений о продаже более дорогих объектов и покупке более дешевых. За счет покупки или продажи сотен тысяч акций одновременно индексный арбитраж может получать значительную прибыль даже из малейшего различия курсов ценных бумаг. [c.608]
Что такое программная торговля Какие виды фьючерсных контрактов используются в программной торговле Оказывает ли программная торговля какое-то влияние на ценовую динамику обыкновенных акций Объясните. [c.633]
Интерпретировать информацию, содержащуюся на табло, нам не составит особого труда, благо этим мы уже занимались в Главе 9. Посмотрим на самую верхнюю строку. ЛУКойл - это наименование базового актива, на который торгуется фьючерс. В данном примере базовым активом являются обыкновенные акции НК ЛУКойл с поставкой спот. 100 - это количество акций в 1 фьючерсном контракте. 420.80 - цена закрытия (в рублях) предыдущей торговой сессии по этому фьючерсу, состоявшейся 3 мая. 14.06.02 - дата поставки базового актива во исполнение фьючерсного контракта. 06.05.02 - сегодняшняя дата. 16.02.00 - текущее время, и, наконец, 18.00 - время, остающееся до конца торговой сессии, которая длится 20 минут. [c.126]
Пока я вам рассказывал о том, какой это замечательный инструмент -фьючерс, на площадке произошла сделка ДИДИ - РОЗА. Брокер ДИДИ купил 10 фьючерсных контрактов по 421.00р. за акцию. Следовательно, он взял на себя обязательство купить 14.06.02г. 1 000 обыкновенных акций по 421.00р. Брокер ДИДИ торгует на себя, следовательно, если он доведёт эти контракты до поставки, то вынужден будет покупать акции на свои деньги. Брокер РОЗА продал 10 фьючерсных контрактов по 421.00р. за акцию. Следовательно, он взял на себя обязательство продать 14.06.02 г. 1 000 обыкновенных акций по 421.00 р. Брокер РОЗА выступил в этой сделке от имени и по поручению своего клиента. А раз так, то фактическим продавцом будет не сам РОЗА как физическое лицо, а его клиент. Кроме того, говоря о том, что брокер РОЗА взял обязательство, мы держим в уме, что это обязательство его клиента. [c.129]
Величина маржи (начальной, поддерживаемой и вариационной) для фьючерсных контрактов периодически пересматривается. Как и комиссионные по сделкам с обыкновенными акциями, комиссионные по сделкам с фьючерсами на биржевые индексы полностью договорные, и они основаны на завершенных сделках. [c.717]
В таблице 1.2 в качестве примера приведены основные параметры спецификации фьючерсного контракта на обыкновенные акции ОАО Газпром , торгуемого в FORTS. [c.5]
Некоторые институциональные инвесторы расширяют нейтральные рыночные стратегии и уравнивают денежные средства и инвестиции в своих шфтфеляас Иначе говора, он к приобретают фьючерсные контракты на поставку обыкновенных акций (сад. гл. 21), эффективно обеспечивая компенсацию возможных колебаний на рынке акций за счет инвестирования денежных средств. Доходность такого портфеля складывается из общей доходности рынка акций и доходаостей, полученных от выявления неправильно оцененных бумаг. [c.37]
Составной индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE omposite Index) публикуется с 1966 г. и включает более 1500 обыкновенных акций, продаваемых на бирже. При расчете индекса акции делятся на четыре группы промышленные, коммунального хозяйства, финансовые и транспортные. Индекс является составным по всем группам, хотя публикуются и отдельные отраслевые индексы. Взвешивается по капитализации, т. е. изменение цены на данный вид акций влияет на величину индекса пропорционально рыночной стоимости всего выпуска таких акций. Отдельные индексы по группам исчисляются в пунктах, а составной индекс представляется в долларах и центах. Данный индекс также лежит в основе фьючерсного контракта. [c.222]
Фьючерсные контракты давно стали объектом торговли на рынке. Подобно обыкновенным акциям и другим традиционным инструментам инвестиций фьючерсные контракты покупаются и продаются через местные брокерские конторы. Большинство фирм имеет, по крайней мере, одного или двух человек (в некоторых случаях и больше), специализирующихся на фьючерсных контрактах кроме того, фирмы, занимающиеся только фьючерсными контрактами, оказывают помощь частным инвесторам. Кроме существова- [c.589]
Смотреть страницы где упоминается термин Фьючерсные контракты на обыкновенные акции
: [c.159] [c.724] [c.133] [c.724] [c.548] [c.53]Смотреть главы в:
Управление финансовыми рисками -> Фьючерсные контракты на обыкновенные акции