Торговую систему NASDAQ использовали главным образом для формирования рынка посредством демонстрации конкурирующих бидов и оферов (котировок). Исторически сложилось так, что большую часть сделок исполняли либо внутри брокерского дома, который получил заказ клиента, либо по телефону. Таким образом, систему NASDAQ обычно использовали для установления цены, а не для реального исполнения заказов. Котировки являлись движущим механизмом внутреннего рынка, в то время как лучший бид (самая высокая цена предложений на покупку) и лучший офер (самая низкая цена, по которой предлагались акции на продажу) определяли текущую рыночную цену. Сегодня маркет-мейкеры, а в последнее время и ЭКС выставляют котировки акций (цены, по которым они обязуются совершить сделку), которые могут просмотреть все, кто имеет доступ к терминалам, показывающим эту информацию. Внутренний рынок существует для каждого получившего доступ к котировкам уровня 1. [c.35]
Смотреть главы в:
Мастерство свинг-трейдинга -> Механизм исполнения торгового заказа