Расчет премии и дисконта

из "Валютные операции основы теории и практики "

Дисконт или премия выражаются в пунктах и обычно без знака плюс или минус , так что необходимо знать, идет ли речь о премии или дисконте. Информация 107—117 ничего не говорит о том, нужно ли эти пункты прибавить к курсу спот или вычесть из него. Но если уровни процентных ставок по торгуемой валюте и валюте котировки известны, то можно сразу же сказать, следует прибавить либо отнять указанные пункты. [c.51]
Предположим, дилер, который получит 10 млн. долл. через 90 дней, для компенсации этой сделки решает взять кредит в долларах, конвертировать доллары по курсу спот в немецкие марки и вложить их на 90 дней. [c.51]
Форвардный курс = 15 262 500,00/10 103 125,00 = 1,5107 DEM. [c.51]
В этом примере процентная ставка валюты котировки — немецкой марки — выше процентной ставки торгуемой валюты — доллара форвардный курс поэтому на 107 пунктов выше курса спот. [c.51]
Если же процентная ставка торгуемой валюты ниже ставки валюты котировки, получится обратный результат. В приведенном Далее примере взято соотношение процентных ставок доллара и немецкой марки, сложившееся на рынке несколько лет назад. [c.51]
Форвардный курс = 15 154 688,00/10 175 000,00=1,4894 DEM. [c.52]
Здесь форвардный курс на 106 пунктов ниже, чем курс спот 1,5000. [c.52]
В этих расчетах разница 110—115 прибавляется к курсу спот,, разница 115—ПО вычитается из него. В обоих случаях форвард ный курс покупки ниже курса продажи. [c.52]

Вернуться к основной статье