Инвестирование

из "Мастер-трейдинг секретные материалы "

Существует два основных типа инвестирования — стратегическое и портфельное. Стратегическое инвестирование сопряжено не только и не столько с приобретением финансовых активов, сколько с вложением капиталов в производственный процесс, научные разработки, строительство, сферу услуг и другие отрасли реального сектора. Реализуется стратегическое инвестирование, как правило, через приобретение контрольного пакета акций конкретного предприятия, создание собственной компании или через другие шаги, направленные на получение прибыли путем производства и продажи или перепродажи конкретных товаров и услуг. [c.197]
В портфельном инвестировании объектами вложений являются финансовые инструменты, когда инвестор практически не участвует в оперативном управлении предприятием (даже если имеет на это право) и не вмешивается в процесс его деятельности. В настоящей книге мы будем говорить исключительно о портфельном инвестировании. [c.197]
Как видно из приведенного выше определения, инвестиции всегда сопряжены с разницей во времени — деньги вы вкладываете сегодня и рассчитываете на их возврат завтра. У подобного подхода много общего с обыкновенным временным спекулятивным арбитражем, однако есть и существенные различия. [c.197]
Во-первых, инвестирование от спекулятивного трейдинга отличается сроком вложений. Инвесторы, как правило, осуществляют инвестиции на длительный срок — от года и больше. Эти люди обладают длинными (т.е. [c.197]
Во-вторых, у инвестора и спекулянта существенно различается отношение к риску и требуемой доходности. Инвестор, как правило, стремится к большей стабильности инвестиций и соглашается брать на себя относительно незначительный риск, пусть даже за счет уменьшения потенциальной доходности. Часто об инвесторах можно сказать, что они продают риск. Спекулянт же в большинстве случаев является покупателем риска, предъявляя повышенные требования к потенциальной доходности. [c.198]
Знание основных различий между инвесторами и спекулянтами позволит вам гораздо лучше выяснить свои предпочтения и определиться в выборе сферы деятельности — инвестирование или спекуляция. Худшее, что вы можете совершить, выбрать не свою сферу деятельности, а значит, войти не в свой рынок. Приводит подобное несоответствие в подавляющем большинстве случаев к убыткам, бесполезной трате времени и нервным расстройствам. [c.198]
Определиться в личной склонности вам смогут помочь выявление цели, предполагаемой суммы свободных денежных средств и наличие времени. [c.198]
целью инвестирования/спекуляции всегда является получение прибыли. Однако сами по себе денежные знаки бесполезны, в конечном итоге нас интересуют товары и услуги, которые мы можем на эти знаки приобрести. Уважение, почет и славу, которые иногда также можно получить за деньги, мы здесь не рассматриваем, так как эти явления находятся скорее в области психологии. Когда же говоришь о прибыли, то человека может интересовать процент на вложенный капитал или сумма. Это два разных понятия и их следует различать. [c.198]
Интересная ситуация возникает, когда у инвестора есть возможность осуществлять дополнительные вложения в период накопления необходимой суммы. В этом случае срок до реализации поставленной цели может значительно сократиться. [c.199]
Пример. Вам необходимо рассчитать, каков должен быть размер периодического, один раз в год в первый день начисления процентов, дополнительного вложения средств на депозит, по которому вам стабильно начисляется 10% годовых для того, чтобы за 10 лет получить на депозите сумму в 30 тыс. долл. или больше и первоначальной инвестиции в 1000 (всего десять дополнительных вкладов, по числу лет). [c.199]
Таким образом, если на протяжении 10 лет после осуществления первоначальной инвестиции (последний десятый раз в момент закрытия депозита) в 1000 долл. вы будете делать дополнительные вложения в 1719.62 долл., то через 10 лет с начала своего инвестиционного процесса вы получите на депозите сумму свыше 30 тыс. долл. [c.200]
Кстати, когда вас интересует просто сумма дохода, то здесь очень важен и срок, за который вы эту сумму намерены получить. Зная эти два параметра, вы можете найти величину годового процента, запрашиваемого вами. После этого достаточно просто соотнести полученный процент со среднерыночной ставкой доходности надежных финансовых активов (например, облигации или векселя казначейства США), называемой также безрисковой ставкой, чтобы получить оценку того, насколько завышены или занижены ваши требования по доходности. Так, если текущая процентная ставка составляет 5% годовых, а вы намерены получить за год не меньше 100%, ваш подход однозначно является спекулятивным. Проблемы у вас могут начаться с того, что требования по доходности у вас спекулятивные, а с психологической точки зрения (в требованиях к риску) вы склонны к инвестиционному подходу. Так дело не пойдет, и в лучшем случае вы просто не осуществите свою мечту, а в худшем, погнавшись за призрачной доходностью, потеряете и вложенные деньги. Чем ближе соответствие между вашими предпочтениями по риску и требованиями к доходности, а также между безрисковой и требуемой ставками доходности, тем больше у вас шансов на успех. В любом другом случае эти несоответствия можно исправить только очень хорошей работой опытного инвестора/спекулянта. [c.200]
Когда речь идет просто о максимизации процентов годовых по сравнению с безрисковой ставкой, то здесь в первую очередь необходимо определиться с выбором личного предпочтения по риску. Если ваша склонность к риску высока, то вы можете себе позволить заняться спекуляцией если же она низка, то вам следует уделить больше внимания инвестированию, лишь изредка позволяя себе спекулятивные выходки. [c.200]
Наличие времени на проведение инвестиционной и спекулятивной деятельности является важным фактором успешной деятельности. Чем больше у вас времени на анализ, раздумья и расчеты, тем с большей вероятностью ваша деятельность будет успешной и тем более агрессивной, спекулятивной она может быть. Если же времени немного, то вам однозначно подойдет исключительно инвестиционный подход с небольшим количеством транзакций. [c.201]
После определения требуемого уровня доходности, предпочтений по риску, сумме и сроку вложений можно выбрать объекты и субъекты инвестирования. [c.201]
К основным субъектам инвестирования относятся биржи и внебиржевые рынки, брокерские компании, банки и фонды. Субъекты подбираются под определенные инструменты, поэтому начинать надо с выбора объектов инвестирования. [c.201]
Как же выбрать наиболее подходящий инструмент с требуемыми потенциальными риском и доходностью, сроком, стоимостью обращения, информационной открытостью и суммой инвестирования. [c.201]
Самыми большими финансовыми рынками в мире являются рынок долговых инструментов и рынок акций, поэтому начинать выбор инструментов для формирования инвестиционного портфеля рекомендуется именно с них. Валютные инструменты интересны в первую очередь для международных инвесторов, подпадающих под валютный риск, а также для игры на разнице между процентными ставками в разных странах. Производные товарные инструменты могут являться как самостоятельной частью инвестиционного портфеля, так и использоваться вместе с акциями. [c.201]

Вернуться к основной статье