Растет значение сферы услуг во внутренней экономике и МЭО большинства стран. В 1980 г. мировой экспорт услуг составлял 20,4% товарного экспорта, в 1997 г. — 25,5%, не считая услуг, сопутствующих торговле товарами. Примерно вдвое больший их объем мигрирует между странами скрыто в процессе зарубежного инвестирования капитала (почти половина прямых инвестиций сопряжена с предоставлением множества услуг). В отраслевой структуре этого вида торговли снижается доля транспортных услуг отчасти это вызвано падением удельного веса сырья в международной торговле, образованием излишков тоннажа. В то же время возрастает значение туризма сказываются увеличение доходов населения в индустриальных странах, быстрое развитие инфраструктуры этой отрасли. Наиболее активно расширяется торговля банковскими, страховыми, биржевыми услугами, а также нетрадиционными услугами, связанными прежде всего с экспортом технологий, знаний и опыта, в частности услуги в области информатики и телекоммуникаций, лизинг, консультации, подготовка кадров и т.д. Главными участниками международной торговли услугами выступают развитые страны (около 90% мирового экспорта и 80% импорта услуг). В их числе лидируют США, Франция, ФРГ и Великобритания. [c.23]
Как отличить хвост от начала настоящего падения Главная особенность хвоста — его малая длительность все происходит за один или два дня, в зависимости от активности торговли данными акциями. Объем торговли при образовании хвостов обычно не более чем в два раза превышает средний дневной объем. Если цена упала на большом объеме и [c.166]
В верхней части таблицы котировок находится специальный раздел, посвященный активности рынка, в котором указывается общее количество проданных и купленных акций, называемое объем торговли , и отдельно выделены 10 или 15 наименований акций, наиболее активно участвующих в торговле. Объем торговли является важным показателем, однако инвесторам не стоит переживать о том, попали или нет конкретные акции в перечень активных. Цена акций может упасть или подняться как при большом, так и малом объеме торговли. [c.93]
Объем - еще один способ оценить значимость поддержки или сопротивления. Если формирование уровня поддержки сопровождалось большим объемом торговли, значит большое количество контрактов перешло из одних рук в другие, а, следовательно, и значимость уровня поддержки очень велика и наоборот, значимость уровня поддержки тем меньше, чем меньше был объем торговли. Тут особенно полезны пункто-цифровые графики, ибо они дают возможность измерить внутридневную динамику торговой активности и определить те уровни цен, в районе которых совершалось наибольшее количество сделок, и где, соответственно, будут с наибольшей вероятностью располагаться уровни поддержки или сопротивления. [c.62]
Как правило, вскоре после завершения модели происходит возвратный ход, представляющий собой кратковременный всплеск цен до уровня линии "шеи" или предыдущего спада D (на нашем графике это точка G), которые теперь стали уровнями сопротивления выше рынка. Возвратный ход может и не наступить, или, скажем, быть очень незначительным. Размер этого всплеска поможет оценить объем торговли. Если в момент прорыва линии "шеи" наблюдался очень высокий подъем торговой активности, то вероятность возвратного хода уменьшается. Дело в том, что возросшая активность говорит о значительном давлении в сторону понижения. Если же показатели объема были невелики, возвратный ход, скорее всего, неизбежен. Однако он будет сопровождаться небольшим объемом, а вот последующее возобновление тенденции к понижению повлечет за собой значительный рост торговой активности. [c.101]
Различия в представлении объема. Столбиковые графики отражают объем торговли в виде столбиков под ежедневной динамикой цен. Пункто-цифровой график значений объема в качестве самостоятельного показателя не содержит. Последнее выражение -"самостоятельный показатель" - весьма важно. Хотя значения объема и не наносят специально, это не означает, что на пункто-цифровом графике полностью отсутствуют данные об объеме торговли. Как раз наоборот, поскольку внутридневные пункто-цифровые графики отражают динамику цен полностью, о росте или снижении объема можно судить по величине изменения цен. Поскольку объем торговли - один из самых важных показателей рыночной активности - необходим для определения потенциала уровней поддержки и сопротивления, пункто-цифровые графики особенно полезны при определении ценовых уровней, на которых проявляется наибольшая активность рынка. Это, в свою очередь, позволяет установить важнейшие для рыночного анализа показатели поддержки и сопротивления. К последнему положению мы еще вернемся, когда будем рассматривать вопрос поддержки и сопротивления. [c.289]
Выявить такие области можно и с помощью столбиковых графиков, однако последние не могут содержать исчерпывающих данных. Пункто-цифровые графики, в свою очередь, не только показывают, где находятся такие области, но и отражают степень активности рынка (объем торговли). [c.303]
Научившись распознавать тенденцию, выявлять уровни поддержки и сопротивления и строить линию тренда, визуальный инвестор может приступать к поиску ценовых моделей. Рынки обладают свойством формировать модели, или картины, которые нередко предвещают дальнейшее его направление. Понятно, что надо отличать модели, указывающие лишь на паузу в основной тенденции, от моделей, говорящих о ее близком развороте, и этим ценным умением просто необходимо овладеть. Для исчерпывающего анализа любого графика важно учитывать не только цену, но и объем торговли (торговую активность). Далее будет показано, как включить в графический анализ и показатели объема. Но сначала — несколько слов о типах графиков, пригодных для визуального анализа. [c.59]
Обратное движение с двумя вершинами. Это означает, что курс акций дважды пытался подняться выше уровня сопротивления, но обе попытки оказались неудачными. Как правило, такая ситуация происходит, если объем торговли превышает средний уровень. После второй попытки рынок быков оказывается слабым, и тогда одерживают верх медведи . Обычно это вызывает возврат объема торговли на уровень ниже среднего. А в недалекой перспективе речь может идти о потенциальных активных продажах на финансовом рынке, чем, безусловно, воспользуются быки . На рис. 11.5 приводится чарт такого движения с двумя вершинами. [c.252]
Это количество купленных или проданных акций под определенное обеспечение. Некоторые специалисты по техническому анализу изучают данные объемов торговли для того, чтобы выявить тенденции развития рынка. Теоретически объем торговли первичен по отношению к цене акций, стоимость которых снижается при активной продаже. [c.254]
Наибольший объем торговли представлен опционами на акции, но также активно обращаются и другие их виды. [c.126]
Чем больше объем торговли в зоне поддержки и сопротивления, тем она сильнее. Высокий объем в зоне застоя свидетельствует об активности трейдеров - а это признак их сильной эмоциональной привязанности к данному уровню цен. Низкий объем свидетельствует о неохотной торговле при данном уровне цен - это признак слабой поддержки или сопротивления. [c.97]
Линии тренда применимы к объему торговли и различным индикаторам. Наклон линии тренда объема показывает, увеличивается или уменьшается активность игроков. Восходящая линия свидетельствует об устойчивости текущей тенденции цен. Нисходящая линия означает, что биржевая толпа противится текущей тенденции цен. Среди технических индикаторов наиболее подходит для анализа с помощью линий тренда индекс относительной силы (см. раздел 31). Он часто прорывает свои линии тренда раньше, чем цены прорывают свои он предупреждает нас о предстоящем изменении тенденции. [c.115]
Объем торговли отражает активность трейдеров. Каждая единица объема отражает действия двух человек один покупает акцию, а другой ее продает или один покупает контракт, а другой его продает. Дневной объем - это число контрактов или акций, купленных и проданных за один день. [c.189]
Особенность этого типа торговли заключается в том, что владельцу пенсионного плана не стоит продавать или покупать его, руководствуясь соображениями ликвидности или налогами, так как его план защищен от этих напастей профессиональным управляющим, в чьи обязанности входит забота о подобных вещах. Именно поэтому торговая активность на подобном рынке носит чисто спекулятивный характер. И знаете, насколько увеличился объем торговли, после того как владельцам планов позволили торговать ими через Интернет На 50% [c.46]
Согласно данным Чикагской биржи опционов, сегодня в Соединенных Штатах ежегодно заключается несколько сот миллионов опционных контрактов. Конечно, многие иностранные биржи, тоже ведущие торговлю опционами, взяли пример с американских рынков после их успеха. Как ни странно это звучит, но существует огромный объем торговли опционными контрактами, не учтенный в статистике бирж, поскольку сегодня снова существует активный внебиржевой рынок производных продуктов. [c.7]
Обычный дневной объем торговли золотых опционов составляет от 5000 до 20000 контрактов, но иногда он выходит из этого интервала. Когда опционы торгуются активно, такой объем не кажется очень большим. В самом деле, крупный оптовый продавец или институциональный инвестор могут в отдельно взятый день обеспечить подавляющую часть всего объема. Несмотря на то, что вероятность доминирования их в общем объеме активности в течение 21 дня (продолжительности используемого нами периода скользящей средней) достаточно мала, она все-таки существует. Вот почему мы обычно предпочитаем использовать в качестве сигналов только экстремальные значения. Тем не менее из предыдущих графиков можно видеть, что даже промежуточные значения (точки С и D ) могут представлять хорошие торговые возможности. Но я еще раз предупреждаю вас быть осторожными в отношении промежуточных значений. [c.196]
На стоимость любой сделки оказывает влияние такой фактор, как покупательская способность валюты. В основе усиления или ослабления валюты как средства расчетов лежит множество причин. Важнейшим из факторов, определяющим инфляционное снижение покупательной способности денег, будет несоответствие объема денежной массы и степени экономической активности в стране. Если правительство выпускает денег (например, долларов) больше, чем необходимо для того, чтобы обеспечить рост экономики, большее количество долларов будет обеспечено относительно меньшим объемом товаров и услуг. В результате долларовые цены, назначаемые на все товары и услуга, вырастут даже при том условии, что базовый спрос на каждый конкретный продукт останется неизменным. Национальные Центральные банки, в США — Федеральная резервная система, играют в данном случае центральную роль, так как политика, выбранная Центробанком, определяет и объем денежной массы, и учетную ставку, что, в свою очередь, определяет государственную налоговую политику, деловую активность, международную торговлю и объем движения средств и т. д. [c.537]
Объем розничного товарооборота в зависимости от товарных фондов считается величиной производной. Между тем розничный товарооборот необходимо рассматривать и в качестве показателя, активно воздействующего на приток в торговую сеть новых товаров. Предприятия и организации розничной торговли должны способствовать появлению новых товаров, вовлекать в товарооборот новые товарные ресурсы, воздействуя на ассортимент и качество товаров. Работники розничных торговых предприятий, непосредственно общаясь с населением в процессе продажи, определяют объем и характер потребительского спроса, определенным образом воздействуют на формирование товарного потока, направляемого в розничную торговую сеть. [c.303]
Конечно, в любой день есть много акций, чьи опционы необычно активны, но это увеличение активности не имеет какого-либо отношения к инсайдерской торговле. Это могло быть вызвано выпиской большого покрытого all-опциона, или, возможно, большой закупкой put-опционов, произведенной институционалом в качестве хеджа своей существующей позиции по акциям, или относительно большого преобразования или реверсивного арбитража, установленного арбитражером, или даже сделка с большим спрэдом, инициированная хеджевым фондом. В любом из этих случаев, объем торговли опционом существенно подскочил бы, но это не будет означать, что кто-то имеет инсайдерское знание о предстоящем корпоративном событии. Скорее, увеличение объема торговли опциона как описано здесь - просто функции нормальной работы рынка. [c.218]
Индекс спекулятивной активности. Мы уже отмечали, что при подъеме рынка последними вырастают акции небольших компаний с нестабильными прибылями или вообще без таковых. Покупка таких акций происходит из-за того, что больше покупать практически нечего. Акции хороших компаний уже стоят больше, чем они того заслуживают, и инвесторы начинают обращать внимание на рискованные, спекулятивные акции. Усиливающаяся активность торговли такими акциями свидетельствует о близком конце подъема рынка и о возможной сильной коррекции. Для оценки интенсивности спекулятивной торговли аналитики сравнивают средние объемы дневной торговли акциями (т. е. количество акций на данной бирже, перешедших из рук в руки за один день) на нью-йоркской бирже NYSE, представляющей компании первого эшелона, на бирже АМЕХ и рынке NASDAQ. На двух последних широко представлены акции молодых развивающихся компаний, и, сопоставляя их суммарный объем торговли с объемом торговли на респектабельной нью-йоркской бирже, можно оценивать динамику спекулятивной активности. Максимум отношения [c.82]
В начале 1920-х годов торговый день на НЙФБ считался активным, если общее количество акций, проданных в течение его, достигало 1,5 млн. К концу того же десятилетия дневной объем торговли в размере 4 млн акций уже не воспринимался как нечто необычное. В результате паники, охватившей рынок в октябре 1929 г., объем торговли резко возрос и несколько дней держался на необычайно высоком уровне (рекорд в 16,41 млн проданных акций, зафиксированный 30 октября 1929г., оставался непревзойденным почти 40 лет). С начала 1950-х годов объем рынка постоянно возрастал благодаря увеличению числа компаний и выпусков акций, не говоря уже о возросшей активности институциональных инвесторов (взаимных фондов, пенсионных фондов, страховых компаний и банков). 20 октября 1987 г. было продано рекордное для одного дня количество акций — 608 млн. [c.93]
Кросс-курс ( ross-rates) — это курс обмена между двумя валютами за исключением доллара США. К числу наиболее активных рынков конверсионных операций по кросс-курсам относятся немецкая марка к японской иене DEM/JPY, фунт стерлингов к немецкой марке GBP/DEM, немецкая марка к швейцарскому франку DEM/ HF, немецкая марка к французскому франку DEM/FRF и др. К кросс-курсам также относится курс немецкой марки к рублю DEM/RUR. Кросс-курсы по валютам, объем торговли в которых незначителен, порой сложно получить в чистом виде, однако сделку возможно осуществить через доллар США. [c.27]
При образовании закругленной вершины говорит свое веское слово и объем торговли (как же без него ). Активность торговли в этом случае падает при движении к перелому тренда и затем возрастает при новой тенденции. Для этой модели вообще сложно определить момент ее окончательного формирования, а также величину хода графика. Но валютные трейдеры — сообрази-www.fx iub.org [c.106]
Первое, что должно интересовать дэйтрейдера, - это объем торговли. Вчера проторговалось более 300,000 акций Bethlehem Steel. При торговле 300,000 акций, кто-то занимал противоположную сторону каждого торга. Что это означает -Это означает прекрасные шансы для активных краткосрочных спекулянтов по этой бумаге. Кто эти спекулянты - Основной спекулянт, конечно же, -специалист, тот, кто наблюдает за всем ходом торговли этой акции. Кто-нибудь еще - Да, и такой торговец называется мелким спекулянтом. Мелкие спекулянты называются так потому, что они спекулируют с небольшой прибылью акциями, которые никуда не движутся. Себя я тоже причисляю к мелким спекулянтам и надеюсь, что к концу книги вы составите нам компанию. [c.190]
Предупреждение при следующей попытке вы должны сначала убедиться, что у бумаги объем торговли достаточен для того, чтобы вы смогли быстро войти в позицию и выйти из нее. Зачастую, низковолатильные акции имеют широкий бид-аск спрэд из-за недостатка ликвидности или объема торговли по бумаге. Это очень опасно, так как может уйти несколько часов или даже дней на закрытие позиции из 2,000 приобретенных акций из-за того, что акция активно не торгуется. Мое эмпирическое правило - убедиться, что акция имеет ежедневный объем торговли, по крайней мере, в 20,000 штук. Если такой объем отсутствует, то этой акцией лучше и не торгуйте. Вы совершенно не обязаны этого делать. Существует огромное число других бумаг со значительно большей торговой активностью. [c.229]
До настоящего времени инвесторы еще не протоптали тропинку к дверям AZX. В настоящее время от 20 до 25 институциональных инвесторов постоянно используют систему Фондовой биржи Аризоны, ежедневный объем торговли на которой составляет от 300 000 до 700 000 акций. Пока эти цифры выглядят не слишком привлекательно по сравнению с активностью на Нью-Йоркской фондовой бирже, но в последние несколько лет на этой бирже наблюдается значительный рост числа участнике и объема торговли. Не затрагивая вопроса о том, насколько успешна деятельность Фондовой биржи Аризоны в ее сегодняшнем виде, с уверенностью можно сказать, что само понятие электронной системы торгов буает привлекать к себе все больше внимания н ближайшие годы. [c.104]
Из рисунка видно что объем торговли биржевыми опционами на акции "пут" и "колл" быстро возрос после того, как в 1973 г. была впервые представлена их общая концепция. Хотя уровень активности понизился по сравнению с пиковым значением (в 1987 г.), она все еще очень высока, поскольку эти ценные бумаги остаются популярными среди инвесторов. (Источник СВОЕ Market Statisti s— 1988.) [c.551]
Опционы "пут" и "колл" на ценные бумаги с фиксированным доходом (долговые) известны как процентные опционы. Определенные выпуски казначейских ценных бумаг среднесрочные и долгосрочные казначейские облигации) составляют основу этих опционов, и по мере того как их курсы возрастают или падают, изменяются и премии за опционы "пут" и "колл". Опцион "колл", к примеру, позволяет держателю купить определенное количество (обычно на сумму 100 000 долл.) казначейских среднесрочных или долгосрочных облигаций конкретного выпуска по установленному курсу (курсу исполнения, или курсу "страйк") в течение оговоренного периода времени (который ограничен сроком действия опциона). Опцион "пут", напротив, дает держателю право продать соответствующие финансовые активы на аналогичных условиях. В 1989 г. торговля процентными опционами была сосредоточена на Чикагской бирже и включала четыре вида казначейских долгосрочных облигаций и три вида казначейских среднесрочных облигаций, например 87/8% ю казначейскую долгосрочную облигацию со сроком погашения в 2019 г. и 9%-е среднесрочные облигации со сроком погашения в 1993 г. Одна заслуживающая внимания черта этих опционов заключается в том, что, как правило, они существуют только в течение одного цикла. То есть несмотря на то, что долговые ценные бумаги считаются лидерами среди ценных бумаг (за которыми на рынке следуют все остальные), после того как срок действия трех- или шестимесячных опционов оканчивается, на эти казначейские ценные бумаги больше ни опционы "пут", ни опционы "колл" не выпускаются. Причиной этому служит тот факт, чта,по истечении первоначального срока действия казначейских долгосрочных или среднесрочных облигаций (в виде основы опциона. — Прим. науч. /> .) объем вторичной торговли этими ценными бумагами оказывается недостаточным для поддержания активного рынка опционов. Таким образом, новые опционы постоянно выпускаются на новые выпуски казначейских ценных бумаг. Рынок процентных опционов является небольшим, так как большинство профессиональных институциональных брокеров предпочитают использовать процентные фьючерсные контракты или опционы на эти фьючерсы (мы будем их рассматривать в гл. 12). Пытаясь увеличить объем торговли опционами, Чикагская биржа ввела в середине 1989 г. два новых объекта торговли краткосрочные и долгосрочные процентные опционы. Краткосрочный опцион базируется на ставке доходности 13-недельных казначейских векселей последнего выпуска, а долгосрочный опцион основан на средней доходности 7-, 10- и 30-летних казначейских облигаций, рассчитанной по результа- [c.576]
Со времен Эдвардса и Маги рынок сильно изменился. Если в 1940-е годы дневной объем торговли активной акцией на Нью-йоркской фондовой бирже составлял всего несколько сотен, то в 1990-е годы он нередко превышает мил- [c.88]
Объем торговли отражает активность продавцов и покупателей. Сопоставив объемы двух рынков, можно определить, какой из них активнее, или ликвиднее. На более ликвидном рынке проскальзывание, как правило, меньше, чем на вялом, низкообъемном. [c.191]
Если объем торговли по дорожающим акциям подскакивает несоразмерно их количеству, это говорит об активном биржевом настрое на повышение, вследствие чего TRIN входит в область перекупленности. Выйдя из нее, он подает сигнал к продаже. Когда объем торговли по дешевеющим акциям увеличивается несоразмерно их числу, TRIN опускается в область перепроданности. Выйдя из нее, он подает сигнал к покупке. [c.227]
Микроструктурный подход вводит в анализ валютного курса две совершенно новые переменные. Этими переменными являются поток ордеров (order flow) и спрэд (bid-ask spread). Условно их можно обозначить как количество и цену . Изучение характеристик потока ордеров и спрэда занимает центральное место в микроструктурном анализе. Для начала необходимо определить, что понимается под потоком ордеров. Объем операций в торговой системе и поток ордеров — не одно и то же. В отличие от объема торгов поток ордеров имеет направленность, т.е. знак — отрицательный или положительный. Предположим, трейдер решил продать дилеру лот величиной 10 единиц, это означает, что объем торговли составил 10 единиц, а поток ордеров — минус 10 единиц. В связи с тем, что если трейдер выступает инициатором сделки, для него поток ордеров отрицателен, в то время как для дилера он положителен. Направление потока определяется по отношению к активной стороне, инициирующей сделку. По результатам торгов нетто-поток ордеров рассчитывается как сумма отдельных потоков ордеров. Если поток ордеров отрицателен, трейдер оказывает понижательное нетто-давле-ние на валютный курс положительный поток говорит о повышательном нетто-давлении. Определение потока ордеров необходимо скорректировать для рынков, не имеющих института дилеров. Например, в электронных торговых системах, в частности на Парижской и Гонконгской [c.348]
Наибольший общий объем торгов приходится на Казахскую фондовую биржу и это связанно, прежде всего, с активной торговлей не только акциями и облигациями, но и другими финансовыми инструментами, например государственными долговыми ценными бумагами. Объем торговли такими инструментами составили в 2002 году около 3,8 млрд. долларов США1. [c.69]
Активные операции, кредитная политика. Объем и условия кредитования развивающихся стран региональными банками развития зависят от размера и структуры их ресурсов. По размерам кредитной деятельности лидирует МаВР, за которым следует АзБР и с большим отставанием АфБР. Развитие активных операций региональных банков происходит в основном за счет льготных кредитов, которые в общем годовом объеме ассигнований составляют не менее 1/3. Льготные кредиты выдаются на срок до 40 лет, а ставка по ним варьируется от 1 до 4% годовых. Эти условия в гораздо большей степени соответствуют финансовым возможностям большинства развивающихся государств, чем условия обычных займов, предоставляемых на срок от 10 до 20 лет по рыночным процентным ставкам. Самые короткие сроки — до 5 лет — характерны для займов МаБР, предназначенных для кредитования экспорта латиноамериканских стран с целью развития внутрирегиональной торговли машинами и оборудованием. Причем в формировании общего рынка в Латинской Америке заинтересованы не только местные фирмы, но и ТНК. [c.485]
Смотреть страницы где упоминается термин Активность (объем) торговли
: [c.156] [c.152] [c.93] [c.14] [c.388] [c.29] [c.206]Смотреть главы в:
Как увидеть деньги на экране монитора -> Активность (объем) торговли