Интересно, что некоторые западные фирмы Б целях стимулирования деятельности своих подразделений создают искусственные центры прибыли — сегменты, которые продают большую часть своих товаров и услуг другим структурным подразделениям внутри компании. Цена, по которой центры рассчитываются между собой, называется трансфертной иеной. В этом случае трансфертные цены выполняют внутри компании функции рыночных цен. Плата за услуги между центрами ответственности взимается в соответствии с заранее определенным механизмом. Так, существуют примеры зарубежных компаний, финансовые отделы которых взимают плату за ведение учета дебиторской задолженности центров прибыли на основе суммы обработанных счетов и количества учтенных дебиторов. В рассмотренном примере трансфертные цены не могут изменить доход компании, они являются лишь инструментами управленческого контроля. Подробнее о трансфертном ценообразовании речь пойдет в разделе V. [c.17]
В современной рыночной экономике проблемы трансфертного ценообразования актуальны не только для крупных транснациональных корпораций, но и для более скромных по своим размерам производств, разделенных структурно на отдельные центры ответственности. [c.173]
Трансфертное ценообразование в рыночной экономике характерно для децентрализованной структуры управления предприятием, когда отдельным структурным подразделениям организации (центрам ответственности) делегирована определенная хозяйственная и финансовая самостоятельность. Высшее руководство компании решает, подразделениям какого уровня предоставить свободу внутреннего и внешнего ценообразования (то есть дать возможность зарабатывать прибыль), предоставить право выбора поставщика и потребителя. При этом менеджер такого центра прибыли отвечает лишь за контролируемые им затраты и доходы. [c.173]
В трансфертном ценообразовании всегда участвуют две стороны центр ответственности, передающий свою продукцию (услугу), и центр ответственности, принимающий эту продукцию (услугу) для ее последующей переработки или потребления. При формировании ТЦ на основе рыночных цен обеим сторонам предоставлено право взаимодействия с внешними продавцами и покупателями, между ними должны соблюдаться следующие условия [c.174]
Существует и третий недостаток этого метода. Известно, что система трансфертного ценообразования эффективна лишь в том случае, когда цели менеджеров различных уровней совпадают с задачами фирмы в целом. Однако с позиций организации приобретение изделия подразделением внутри предприятия по трансфертной цене, рассчитанной на основе полной себестоимости, выгоднее, чем по рыночной цене. С точки зрения получающего центра ответственности использование рыночной цены в качестве трансфертной дает большую прибыль, чем цены, определенной на базе полных затрат. [c.175]
В странах с рыночной экономикой предприятия умело сочетают все рассмотренные методы трансфертного ценообразования. Выбор того или иного метода определяется рядом факторов [c.176]
Ранее назывались три основных метода определения внутренних цен на рыночной основе, на базе затрат, договорные. Рассмотрим возможности применения этих методов трансфертного ценообразования анализируемой торговой организацией и выберем для нее наиболее приемлемый вариант. Итак, ЗАО Родник имеет головное подразделение, закупающее воду и оборудование, и сеть филиалов. Для дальнейшего исследования ограничимся лишь реализацией воды и следующей информацией об издержках головного подразделения и филиалов [c.189]
Трансфертное ценообразование на базе рыночных цен [c.190]
Ранее назывались три основных метода определения внутренних цен на рыночной основе, на базе затрат, договорные. Рассмотрим возможности применения этих методов трансфертного ценообразования анализируемой торговой организацией и выберем для нее наиболее приемлемый вариант. [c.465]
Трансфертное ценообразование на базе рыночных цен. Как отмечалось ранее, рыночная цена предпочтительна при наличии развитого рынка данной продукции (услуг). Рынок водного бизнеса достаточно развит, и в принципе филиалы могут закупать воду, разлитую в бутылки определенного стандарта (для совместимости их с оборудованием для розлива воды), на стороне. Но филиалы видят выгоду в том, чтобы приобретать воду у головного предприятия они уверены в ее качестве. Однако при приобретении воды по рыночной цене у головного предприятия прибыль филиала, как свидетельствуют расчеты, минимальна. Естественно, неизбежны конфликты между сторонами по поводу цены, используемой для внутренних расчетов. [c.467]
Методы трансфертного ценообразования. Существуют три основных метода определения внутренних цен (а) на рыночной основе, (б) на базе затрат, (в) договорные. В идеале трансфертная цена должна позволять менеджеру подразделения принять решение, оптимальное для организации в целом. Два специфичных критерия позволяют остановиться на правильном выборе метода обеспечение соответствия целей и удовлетворение при ее достижении. [c.372]
Предыдущий параграф продемонстрировал, что рыночные цены не дают возможности решить все проблемы с трансфертным ценообразованием. Чаще всего это происходит из-за отсутствия рынка полуфабрикатов для специализированной продукции. [c.380]
Система трансфертного ценообразования должна быть оценена по степени удовлетворения (а) соответствия целей, (б) автономии подразделений. Приближение внутренней цены к рыночной стимулирует менеджеров к принятию более оптимальных решений более того, оценка исполнения соответствует концепции децентрализации. Однако там, где существует взаимозависимость между подразделениями, где рынок полуфабрикатов недостаточно конкурентен, использование рыночной цены в качестве трансфертной не всегда оправдано. В этом случае некоторая централизация контроля желательна для предотвращения дисфункциональных решений. Кроме того, при выборе схемы трансфертного ценообразования должны быть тщательно обсуждены преимущества и недостатки различных вариантов, связанных с углублением децентрализации. [c.384]
При установлении трансфертной цены используют переговоры и арбитраж. В некоторых случаях продавец отходит от политики предприятия относительно трансфертного ценообразования. В частности, для решения общих задач продающий центр ответственности может установить цену ниже рыночной, чтобы покупающий центр ответственности использовал временно низкие внешние цены, дабы получить преимущество для своего бизнеса. Иногда возникают серьезные разногласия между продающими и покупающими центрами ответственности. Эти разногласия устраняются переговорами и арбитражными процедурами. [c.403]
Состав затрат и доля прибыли в трансфертной цене могут быть определены высшим руководством в целях снижения вероятных разногласий. Из-за потенциальных возможностей разногласий в рыночном и затратном трансфертном ценообразовании цены устанавливаются скорее путем переговоров между покупателем и продавцом, чем ссылкой на внешние цены, или применением формулы себестоимости. Более того, временами продавец пытается отойти от обычной политики своего предприятия по отношению к Трансфертному ценообразованию. Например, продающий центр отцветет- [c.73]
Использование рыночных цен в трансфертном ценообразовании имеет место в тех случаях, когда цена конкретного рынка на полуфабрикат равна текущей рыночной цене, которая является наиболее подходящим базисом для ТЦ. Когда передача полуфабриката осуществляется по рыночной цене, оценка уровня работы структурного подразделения должна учитывать его [c.139]
Если же в конце концов удалось получить прибыль, то все равно могут возникнуть новые конфликты. Каким образом следует рассчитывать прибыль В этом вопросе предметом разногласий может стать внутрифирменное трансфертное ценообразование. Как следует устанавливать такие цены на основе издержек, в соответствии с рыночными ценами, после соответствующих переговоров или просто по собственному усмотрению экспортера Будут ли применяться одинаковые правила по отношению к штаб-квартире фирмы-экспортера и по отношению к ее местным партнерам Какова будет дивидендная политика [c.117]
Но прежде чем покончить с дополнительными элементами ценообразования, мы вкратце упомянем о трансфертных ценах, или ценах, действующих при расчетах за поставки между предприятиями одной фирмы. Эта проблема возникает даже на внутреннем рынке, но в международных делах она намного сложнее и конфликтнее. Штаб-квартира может посчитать, что избыточный капитал следует поместить в странах, где процентные ставки самые высокие, налоги самые низкие, где требуются срочные капиталовложения, а политический и финансовый риск имеет наименьший уровень. Чтобы переместить капитал, используя трансфертное ценообразование, штаб-квартира может исходить из издержек, рыночных котировок (если таковые имелись) или переговоров с заинтересованными сторонами. С точки зрения штаб-квартиры самым простым и легким может быть назначение цены ею самой без излишней суеты. Вполне понятно, что такой путь может обидеть местных дельцов как по рациональным, так и по эмоциональным мотивам. Могут подключиться даже националистические и политические интересы. Поэтому желательно, чтобы штаб-квартиры относились очень осторожно и дипломатично к установлению трансфертных цен [c.207]
Внутрифирменное (трансфертное) ценообразование / минимизация издержек производства. Как уже говорилось выше, использование внешних источников снабжения по рыночным ценам дает много положительных результатов. Даже такой постоянно вызывающий конфликты вопрос, как внутрифирменное ценообразование, может быть смягчен при использовании рыночных цен. Другие методы ценообразования приводят к еще большей путанице и неразберихе, будь то ценообразование по принципу издержки-плюс , установление договорных цен или же цен, назначенных штаб-квартирой. [c.300]
Внедрение элементов рыночной экономики возвращает в обиход основательно забытые, а молодому поколению практически неизвестные понятия и категории валютные операции, коммерческое кредитование, вексельное обращение, трансфертное ценообразование и др. Помимо риторического — что это такое — встает и гораздо более сложный и одновременно прозаический вопрос как все это учитывать Требуется срочно изобретать свои методики учета, штудировать дореволюционную отечественную литературу или обратиться к опыту других стран [c.5]
Методы трансфертного ценообразования. Большинство систем основываются на использовании рыночных цен или себестоимости продукции. Первый метод особенно удобен, когда дочерние компании рассматриваются как независимые профит-центры. В этом случае прибыль любой компании представляет собой ее реальный экономический вклад в доходы МНК. Рыночные цены придают ощущение полной независимости дочерней компании, самостоятельности в принятии решений в условиях жесткой конкурентной борьбы. В этом случае гораздо меньше вопросов возникает и со стороны местных органов налогообложения. [c.115]
Ориентация на рынок с трансфертным ценообразованием подразумевает, что руководители дочерних компаний, рассматриваемых как независимые профит-центры, обладают достаточно большими властными полномочиями. Тем не менее этот подход редко используется в МНК. Причин тому несколько. Во-первых, не всегда может существовать рынок на товары (чаще всего это — специальные заготовки, полуфабрикаты, подсобные материалы), обращающиеся между дочерними компаниями. Во-вторых, было показано, что руководство МНК нередко нуждается в гибких трансфертных ценах, используемых в качестве одного из инструментов максимизации прибыли. Ориентация на рыночные цены в этом случае является в определенном смысле сдерживающим фактором. [c.115]
Проведенные исследования выявили значительное влияние национальных традиций на выбор системы трансфертного ценообразования. МНК, штаб-квартиры которых размещены в Канаде, Италии, Скандинавских странах, предпочитают ориентацию на рыночные цены, в то время как американские, британские, французские и японские корпорации ориентируются на себестоимость продукции. В целом неамериканским фирмам присуща меньшая сложность системы трансфертного ценообразования и большая их ориентация на рыночные отношения. [c.116]
Национальные традиции оказывают влияние и на приоритетность условий, которые необходимо учитывать в процессе трансфертного ценообразования. Американские, канадские, французские и итальянские корпорации исходят прежде всего из национальных условий налогообложения прибыли. Также важно учитывать особенности рыночных отношений страны, в которой расположена штаб-квартира корпорации, и приемлемость политики внутрифирменных цен со стороны государственных органов стран, представляющих собой сферу интересов МНК. [c.116]
Трансфертное ценообразование. В отношении сделок в рамках группы и сделок с ассоциированными предприятиями те, кто представляет отчетность, должны предавать гласности информацию (х политике, которой они придерживаются при определении цен, используемых в таких сделках. В частности, они должны указывать -осуществлялись ли эти сделки по рыночным ценам или же, при отсутствии таковых, использовались другие, которые следует зафиксировать. Отдельные предприятия группы должны также предавать гласности информацию об объеме указанных сделок, а также об объеме или соответствующих пропорциях задолженности Эти данные должны проверяться в ходе аудита. [c.86]
В трансфертном ценообразовании всегда участвуют две стороны сегмент, передающий свою продукцию (услугу), и подразделение, принимающее эту продукцию (услугу) для ее последующей переработки или потребления. При формировании ТЦ на основе рыночных цен обеим сторонам предоставляется право взаимодействия с внешними продавцами и покупателями с соблюдением следующего условия или сегмент-покупатель, или сегмент-продавец, или оба сегмента имеют возможность покупать или продавать продукцию<услугу) как на внешнем рынке, так и внутри организации. Однако при этом качество продукции (услуги), своевременность и надежность поставок должны быть сопоставимы с соответствующими показателями продукции (услуги) сегментов организации. [c.389]
Независимо от применяемых организацией методов трансфертного ценообразования верхней границей трансфертной цены в рыночных условиях является рыночная цена на продукцию (услугу). Нижняя граница может быть рассчитана по следующей формуле [c.392]
В случае, когда полученная таким образом величина окажется ниже рыночной стоимости продукта (работы, услуги), трансфертная цена окажется в найденном диапазоне и будет устанавливаться путем переговоров между сегментами (третий метод трансфертного ценообразования). В противном случае" ТЦ бессмысленна, поскольку продукцию (услугу) выгоднее покупать у внешнего продавца. [c.392]
В своем отзыве на исследование МЦО относительно индикативной рыночной стоимости я привел и другие высказывания С. Шаталова. Он утверждал, со слов обозревателя журнала Профиль , следующее Минфин настойчиво пытается изменить механизм трансфертного ценообразования, не имея при этом ясного представления о том, какие именно методики нужно использовать для определения... правильной цены сделки . К этому добавил и непосредственно сам С. Шаталов Остается много неясного определения контролируемых сделок, рыночной цены, взаимозависимых лиц... Определенная цена на нефть существует только на внешнем рынке. Внутреннего же биржевого тарифа попросту нет, а что такое рыночная цена нефти внутри России — неизвестно [c.302]
Рассмотрите возможность включения в данную финансовую отчетность дополнительной формулировки [Законодательство в области трансфертного ценообразования, вступившее в силу с 1 января 1999 года, предусматривает право налоговых органов на осуществление корректировок в отношении трансфертного ценообразования и начисление дополнительных налоговых обязательств по всем контролируемым операциям в случае, если разница между ценой операции и рыночной ценой превышает 20%. Контролируемые операции включают операции со связанными сторонами и операции с несвязанными сторонами, если разница между аналогичными рыночными операциями с двумя различными контрагентами превышает 20%. Официального руководства в отношении применения этих правил на практике не существует.] [c.55]
Целевая структура капитала подразделения - это выраженная а рыночных ценах комбинация источников финансирования, которой подразделение придерживалось бы в долгосрочной перспективе, будучи самостоятельной независимой фирмой. Фактическая структура капитала, устанавливаемая подразделению материнской компанией, может существенно отличаться от целевой структуры, К примеру, из налоговых соображений на подразделение может быть возложено долговое бремя. Налоговый эффект такого рода схем трансфертного ценообразования учитывается в оценке ожидаемого денежного потока, и при определении ставки дисконтирования не следует дублировать поправку на этот эффект, [c.388]
Трансфертное ценообразование (transfer pri ing). Интегрированные нефтяные компании должны устанавливать цену, по которой подразделения, занимающие более близкое к началу производственной цепочки место, продают нефтепродукты подразделениям, занимающим место более далекое перерабатывающему отделу и отделу реализации. Цена устанавливается для удобства учета и уплаты налогов. Если внутренние трансфертные цены компании отличаются от рыночных, правительство вынуждает оперировать рыночными или пакетными ценами. Также трансфертная цена используется при расчетах в сделках между ассоциированными компаниями. [c.387]
В диверсифицированных организациях со смежными видами продукции проблемы при оценивании часто вызывает трансфертное ценообразование . Компании iba-Geigy или GE, надеясь выиграть от имеющихся у них знаний и других активов, используют их в нескольких подразделениях, но часто сталкиваются с трудностями распределения на эти подразделения общих издержек так, чтобы начисленные доли считались справедливыми. Конкретные приемы, применяемые для обеспечения баланса рыночных цен и управляемых издержек, слишком сложны и поэтому здесь не рассматриваются. Но важно отметить, что менеджеры, применяющие системы PAS, понимают, что если этим вопросам не уделять должного внимания, результатом будут крупные сбои во всем механизме. [c.536]
Здесь мы подошли к очень важному различию между оценками на основе дисконтированных денежных потоков и на основе рыночной капитализации аналогов. Модель дисконтированных денежных потоков строится для 100% денежных потоков компании, поэтому теоретически оценка на основе этой модели является максимальной. Происхождение же премии за контроль как раз и связывается с тем, что этот денежный поток распределяется между контролирующей стороной (владельцем контрольного пакета и контролируемым им высшим менеджментом) и миноритарными акционерами отнюдь не пропорционально их долям в капитале. Предполагается, что владелец контрольного пакета извлекает для себя дополнительные выгоды за счет миноритариев. К таким выгодам относятся и личное потребление в рамках компании, и трансфертное ценообразование с подставными компаниями, и т. д. Рыночная капитализация, рассчитываемая на основе сделок по мелким пакетам, отражает ценность акций компании для мелких акционеров, и, согласно теории, она должна быть ниже оценки по дисконтированным денежным потокам, если та [c.61]
Ожидается, что рано или поздно ужесточившаяся конкуренция и давление цен скажутся на норвежских МСП. Высокоспециализированные фирмы, действующие в своих нишах, и поставщики комплексных систем могут быть до некоторой степени защищены от прямой конкуренции цен. Но общая тенденция ЕЭС на снижение цен неизбежно распространится на все рыночные закоулки. Поэтому даже МСП будут вынуждены внимательно изучить свои резервы по сокращению издержек. Следует изучить возможность передислокации некоторых производственных предприятий в страны с низким уровнем издержек производства, например, в Испанию или Португалию, а также более систематически использовать внешние источники снабжения. И конечно, желательно в очередной раз пересмотреть трансфертное ценообразование, а также и накладные расходы у себя на родине [c.307]
Национальные особенности систем налогообложения оказывают все большее влияние на деятельность МНК их инвестиционную политику, рыночную стратегию, способ организации бизнеса, время и методы ремитирования денежной наличности, методы финансирования и, конечно, систему трансфертного ценообразования. [c.118]
ТРАНСФЕРТНАЯ ЦЕНА (англ. Transfer Pri e) — термин налогового законодательства ряда государств и международного налогового планирования, означающий цену, используемую в сделках между взаимозависимыми лицами или при поставках товаров, услуг или интеллектуальной собственности между подразделениями (филиалами) какой-либо компании (предприятия, организации). Применение трансфертных цен в целях минимизации налоговых обязательств получило название трансфертного ценообразования. Налоговые власти вправе производить перерасчет сумм налогов или применять условные методы исчисления налога при установлении факта существенного отклонения таких цен от уровня рыночных цен в соответствии с установленными в законодательстве мерами против избежания налогов и при соблюдении соответствующих процедур. [c.827]
Налоговый кодекс РФ уполномочивает налоговые органы контролировать практику ценообразования взаимозависимыми лицами в целях обложения налогом на прибыль. Если налоговыми органами установлено, что цена сделки отклоняется более чем на 20% от рыночной цены , соответственно корректируются суммы налогов и начисляются пени, подлежащие уплате сторонами этой сделки. Это правило может отразиться на сделках между Покупателем и Оригинатором, которые могут признаваться взаимозависимыми лицами в соответствии с налоговым законодательством РФ более того, можно предположить, что передача активов Покупателю/Эмитенту в размере большем, чем объем привлекаемых средств под такие активы (для повышения качества обеспечения в структурах секъюритизации), однозначно будет приводить к применению правил трансфертного ценообразования. [c.42]
Установление подходящих трансфертных цен, по которым рассчитываются между собой хозяйственные единицы многонациональной компании, - это один из важнейших способов минимизации налогов, определяющий участок , где объявляются прибыли2. Между трансфертными ценами и эффективными налоговыми ставками имеется сложная ц аимосвязь. Ради иллюстрации давайте вер немея к таблице 173, Допустим что в первом примере показаны прибыли, исчисленные по рыночным ценам. Ё учебниках по экономике обычно рекомендуется принимать всякое деловое решение, исходя из рыночных цен, оставляя в стороне налоговые соображения. Однако в нашем примере нельзя пренебречь налоговыми обстоятельствами. Предположим, трансфертное ценообразование позволяет материнской компании перенести 200 дол, доиалоговой прибыли подразделения из страны Мг которую отличает высокий уровень внутренних налогов, на подразделение в стране Е с более мягким налоговым режимом. Результат показан в предпоследнем столбце второго примера консолидированный налог на прибыль сократился с 560 до 510 дол,, но одновременно возник налоговый штраф в размере 30 дол. [c.383]