В зависимости от вида деятельности посреднические функции выполняют различные институты. Наиболее распространенное их название — инвестиционные институты . В России в начале 90-х годов юридические лица, осуществлявшие свою деятельность с ценными бумагами как исключительную, также назывались инвестиционными институтами. Они выполняли функции финансового брокера, инвестиционного консультанта, инвестиционной компании, инвестиционного фонда. В качестве инвестиционных институтов могли также выступать и банки, а в качестве инвестиционного консультанта—физические лица. [c.78]
В Законе РФ О рынке ценных бумаг вместо понятия инвестиционный институт используется более широкое понятие профессиональный участник рынка ценных бумаг . К ним относятся брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организации, депозитарии, регистраторы, организаторы торговли на рынке ценных бумаг. [c.78]
Финансы, кредит, страхование — отрасль, охватывающая банковскую и страховую деятельность, пенсионное обеспечение, вспомогательную финансово-посредническую деятельность на кредитном рынке и рынке ценных бумаг. Выпуск отрасли включает стоимость услуг банков, страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных институтов (финансовых брокеров, инвестиционных компа- [c.245]
Участниками рынка ценных бумаг до конца 1998 г. являлись свыше 2000 коммерческих банков, более 3000 небанковских инвестиционных институтов, имеющих лицензии финансового брокера, инвестиционного банка и инвестиционного консультанта. В качестве дилерско-брокерской сети действуют Центральный банк РФ (около 90 территориальных управлений) и Сберегательный банк РФ (42 тыс. территориальных банков, отделений и филиалов). [c.179]
Для определения отличительных признаков компаний, именуемых инвестиционными фондами, представляется целесообразно сравнить их с иными инвестиционными институтами. В свете последних законодательных изменений к ним относятся финансовые посредники (брокеры и дилеры), инвестиционные компании, управляющие компании и др. [c.461]
Инвестиционный институт — это участник рынка ценных бумаг, осуществляющий свою деятельность в качестве посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта, инвестиционной компании или инвестиционного фонда. [c.122]
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ИНСТИТУТ - юридическое лицо, осуществляющее посреднические операции на рынке ценных бумаг. К основным видам И.и. относятся инвестиционные брокеры, компании, фонды и инвестиционные банки. [c.89]
Инвестиционный брокер — физическое или юридическое лицо (инвестиционный институт), которое имеет право на выполнение посреднических операций на рынке ценных бумаг за счет клиента и по его поручению. [c.67]
Инвестиционные институты как юридические лица создаются в любой организационно-правовой форме. Их учредителями могут быть граждане (отечественные и иностранные) и юридические лица. Так, в качестве инвестиционных институтов могут выступать банки. Инвестиционный институт осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг как посредник (финансовый брокер) инвестиционный консультант инвестиционная компания инвестиционный фонд. [c.312]
Участники рынка ГКО подразделяются на две категории Дилеры и Инвесторы. Дилерами могут быть только инвестиционные институты и банки, заключившие договор с Банком России на выполнение функций по обслуживанию операций с ГКО. Их количество ограничено. Дилер может совершать сделки от своего имени и за свой счет, а может выполнять функции финансового брокера при заключении сделок от своего имени, за счет и по поручению Инвесторов. Под Инвесторами подразумеваются любые юридические и физические лица, приобретающие облигации и имеющие право на владение ими. [c.96]
Акция — ценная бумага, подтверждающая право акционера участвовать в работе АО, в его прибылях (доходах) и в распределении остатков имущества при ликвидации общества. Участником рынка ценных бумаг должен стать инвестиционный институт, который как юридическое лицо создается в любой организационно-правовой форме. Учредителями инвестиционных институтов могут быть граждане (отечественные и иностранные) и юридические лица. На рынке ценных бумаг в качестве инвестиционных институтов могут выступать банки. Инвестиционный институт может осуществлять свою деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта, инвестиционной компании, инвестиционного фонда. [c.238]
В России коммерческие банки выступают, во-первых, эмитентами, осуществляя выпуск собственных акций и облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов, векселей и производных ценных бумаг во-вторых, инвесторами, приобретая ценные бумаги за свой счет в-третьих, на рынке ценных бумаг в роли инвестиционных институтов, выполняя не только функции финансового брокера и участника консалтинговой деятельности, но и функции инвестиционной компании или инвестиционного фонда. Они привлекают средства за счет эмиссии собственных ценных бумаг, размещают чужие ценные бумаги иди вкладывают средства в ценные бумаги других эмитентов. [c.54]
Участниками рыща ценных бумаг являются около 2400 коммерческих банков (банки универсальные — сочетают коммерческую и инвестиционную деятельность), более 3000 небанковских инвестиционных институтов, имеющих лицензии финансового брокера, инвестиционного банка и инвестиционного консультанта. В качестве дилерско-брокерской сети действуют Центральный банк (около 90 территориальных управлений) и Сберегательной банк России (42 тыс. территориальных банков, отделений и филиалов). В 1993 г. многие банки приступили к созданию сети филиалов, специализирующихся на операциях с ценными бумагами. [c.81]
Для многих крупных инвестиционных институтов подобные системы являются предпочтительными, поскольку они гарантируют минимальный уровень ликвидности. Кроме того, крупные инвесторы или их брокеры при совершении крупных сделок могут добиться от маркет-мейкеров предоставления более выгодных условий по сравнению с котировками на экране. [c.33]
Дилеры (джобберы) — это фирмы, также выступающие как посредники на рынке ценных бумаг, однако в отличие от брокеров они покупают такие бумаги за свой счет или за счет кредита и перепродают их инвесторам. В качестве дилеров выступают различные инвестиционные институты, однако главную роль здесь играют банки. Их роль значительно возросла особенно после того, как на финансовый рынок поступили государственные ценные бумаги. Так, из 53 официальных дилеров на рынке государственных краткосрочных обязательств 50 — банки. [c.319]
Представляет собой хозяйствующий субъект (или физическое лицо), осуществляющий операции с ценными бумагами. К инвестиционным институтам относятся финансовый брокер, инвестиционный консультант, инвестиционная компания, инвестиционный фонд. Все инвестиционные институты, за исключением инвестиционного консультанта, должны иметь лицензию на свою деятельность. Инвестиционные институты осуществляют свою деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, т. е. не допускающую ее совмещения с иными видами деятельности (рис.12). [c.125]
Инвестиционные институты 1-76, 2-53 брокер 1-77 [c.403]
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ИНСТИТУТ - юридическое лицо, осуществляющее посредническую или консультационную деятельность исключительно с ценными бумагами. Характерны следующие институты инвестиционные брокеры, консультанты, компании, фонды в качестве И.И. часто выступает коммерческий банк. [c.261]
Основной объем операций на бирже осуществляется посредниками — инвестиционными институтами. Инвестиционный институт — юридическое лицо, созданное в любой допускаемой законодательством организационно-правовой форме. Он может осуществлять свою деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта, инвестиционной компании, инвестиционного фонда. [c.44]
Участниками рынка ценных бумаг являются около 2400 коммерческих банков (банки универсальные, которые сочетают коммерческую и инвестиционную деятельность), более 3000 небанковских инвестиционных институтов, имеющих лицензии финансового брокера, инвестиционного банка и инвестиционного консультанта. В качестве дилерско-брокерской сети действуют Центральный банк (около 90 территориальных управлений) и Сберегательный банк России (42 тысячи территориальных банков, отделений и филиалов). При этом банки многократно превосходят небанковские инвестиционные институты по объемам капиталов, активов и финансовых операций. К тому же многие небанковские финансовые компании являются дочерними предприятиями банков. [c.58]
Инвесторов второй группы привлекает возможность акций приносить доход. Эта группа является наиболее многочисленной. Бе составляют, кроме граждан, различные инвестиционные институты, важнейшими из которых являются коммерческие банки и инвестиционные фонды. Банки участвуют в инвестиционном процессе как собственными средствами, так и в качестве посредников. В качестве посредников банки могут выступать как в качестве финансового брокера, так и в качестве организатора и гаранта эмиссии акций. В условиях отсутствия законодательства, регулирующего работу инвестиционных банков, деятельность коммерческих банков на фондовом рынке не носит системного характера. [c.276]
Участники рынка ценных бумаг — эмитенты, инвесторы, инвестиционные институты и банки. Инвестиционные институты и банки являются посредниками — финансовыми брокерами, которые выполняют посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения. Эмитентом ценных бумаг могут быть организации связи (юридические лица), а также государственные органы или органы местной администрации, выпускающие и изымающие ценные бумаги из обращения и несущие от своего имени обязательства по ним перед владельцами ценных бумаг. [c.326]
Инвестиционный институт — это хозяйствующий субъект или гражданин, осуществляющий операции с ценными бумагами К нему относятся финансовый брокер, дилер, инвестиционный консультант, инвестиционная компания, паевой инвестиционный фонд [c.53]
Посредниками на рынке ценных бумаг являются брокеры, инвестиционные дилеры, инвестиционные банки, инвестиционные дома, биржевые и брокерские фирмы и т. п. В соответствии с действующим законодательством право работы со средствами населения делегировано универсальным и специализированным (сберегательным) коммерческим банкам, а также различным небанковским кредитно-финансовым институтам (страховым компаниям, негосударственным пенсионным фондам, инвестиционным и финансовым компаниям). [c.88]
Эффективность тем больше, чем лучше развиты финансовые рынки страны. Существует много институтов, способствующих увеличению эффективности финансовых рынков. Один из них — кредитный брокер, в задачи которого входит поиск владельца денег и субъектов рынка, нуждающихся в средствах. Поскольку брокеры — это профессионалы, основное занятие которых заключается в уравновешивании спроса на капитал с его предложением, обычно им удается сделать это с меньшими затратами, чем отдельным субъектам рынка. Другим институтом, повышающим эффективность движения потока сбережений, является вторичный рынок, где могут быть куплены или проданы ценные бумаги. При наличии жизнеспособного вторичного рынка достигается ликвидность финансовых инструментов, т. е. если в будущем покупателю потребуется продать ценную бумагу, у него будет возможность сделать это. Таким образом, существование развитого вторичного рынка укрепляет первичный рынок, на котором средства движутся от владельцев к конечным пользователям. Кроме того, потоки средств оптимизируются инвестиционными банками, значение которых мы изучим несколько позже. [c.36]
Для многих банков проектное финансирование стало новой и достаточно крупной нишей на рынке банковских услуг. Выступают они на рынке в разных качествах как банки-кредиторы как гаранты как инвестиционные брокеры (инвестиционные банки) как финансовые консультанты как инициаторы создания и/или менеджеры банковских консорциумов как институциональные инвесторы, приобретающие ценные бумаги проектных компаний как лизинговые институты и т.д. Принципиально новым видом банковской деятельности стал консалтинг в области проектного финансирования. Специализированные банки-консультанты осуществляют следующий набор услуг [c.207]
Деятельность СРО1 в Кыргызской Республике осуществляется на основе положения О саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг 2. В настоящее время существуют четыре организации, рассматриваемые как саморегулирующиеся организации. Ассоциации инвестиционных институтов, брокеров и дилеров, независимых регистраторов не имеют специального разрешения иметь статус СРО в уполномоченном государственном органе по рынку ценных бумаг, являются небольшими организациями и не проявляют активности. Основной причиной плохого развития СРО является, прежде всего, небольшой размер фондового рынка, относительно небольшое количество профессиональных участников рынка ценных бумаг. [c.305]
Рассмотрим пример. Центральной компанией ФПГ в соответствии с Законом О финансово-промышленных группах является, как правило, инвеституционный институт. Известно, что такие структуры — это финансовый брокер, инвеституционный консультант, компания и фонд. Банк выполняет обычно лишь функции финансового института. В результате получается следующая ситуация с одной стороны, инвестиционный институт как участник ФПГ выступает в качестве центральной компании, а с другой — в соот- [c.104]
Мы уже говорили вам о многочисленных участниках рынка. Однако стоит отметить, что не только брокеры (которых вы уже знаете в лицо) есть на белом свете. Еще необходимо понимать, кто и куда ветер перемен направляет. Прежде всего, это крупные коммерческие банки. "Обреченно пляшут они под дудку" экспортеров и импортеров, а также инвестиционных институтов, страховых и пенсионных фондов, хеджеров и частных инвесторов. В общем, народу, который они обслуживают, полно. Если у вас создастся впечатление о некой марионеточности банков, то разочаруем - [c.45]
Примечательно, что термин инвестиционный институт используется только применительно к сфере рынка ценных бумаг1. В Положении О выпуске и обращении ценных бумаг на фондовых биржах говорилось, что участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты ценных бумаг, инвесторы и инвестиционные институты (п. 11). Далее пояснялось, что инвестиционные институты в Российской Федерации — это юридические лица, которые выступают в качестве посредников (финансовых брокеров), инвестиционных консультантов, инвестиционных фондов и инвестиционных компаний и осуществляют свою деятельность с ценными бумагами как исключительную. [c.459]
Инвестиционный институт (от англ, investment system/institute) — юридическое лицо, осуществляющее деятельность исключительно по операциям с ценными бумагами. Инвестиционный институт может осуществлять свою деятельность на рынке ценных бумаг в качестве а) посредника (финансового брокера), осуществляющего посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения б) инвестиционного консультанта, оказывающего консультационные услуги по поводу выпуска и обращения ценных бумаг в) инвестиционной компании, организующей выпуск ценных бумаг и выдачу гарантий по их размещению в пользу третьих лиц, вложение средств в цен- [c.67]
Другие потенциальные причины краха затрагивают саму аукционную систему, наличие или отсутствие лимитов на движение цены, регулирующие маржинальные требования, внерыночный трейдинг или торговлю во внеурочное время (продолженный аукцион или автоматические котировки), наличие или отсутствие брокеров на полу (floor brokers), которые проводят сделки, но которым не разрешается инвестировать собственные средства, расширение торговли на денежном рынке против форвардного рынка, идентификацию трейдеров (например, институтов, типа, банков или инвестиционных фирм), значимость транзакционных налогов и множество других факторов. [c.22]
Инвестиционные банки имеют длительную историю развития. Наг[ри-мер, в 1902 г. Банковский справочник Рэнд-Макнелли впервые от[нес нью-йоркский Сити-Банк к инвестиционным банкам. В 1912 г. была создана Американская ассоциация банков. В нее вошли 374 члена, в toM числе коммерческие банки и трастовые компании с отделами по операди-ям с ценными бумагами (взявшими на себя ряд функций по инвестиционной деятельности), а также брокеры и дилеры ценных бумаг. Функциональная специализация вошедших в ассоциацию финансовых институтов не была достаточно четкой. [c.232]