Определение потока наличности

из "Финансовый менеджмент "

Объективно оценить финансовое состояние предприятия невозможно без представления движения денежных средств, обусловленного деятельностью предприятия. Очевидно, что ход производственных процессов на предприятии неразрывно связан с движением денег, т. е. с их поступлением на предприятие (притоком) и расходованием (оттоком). Чтобы обеспечить непрерывность производства, недостаточно произвести и в дальнейшем продать продукцию. Необходимо еще получить за нее деньги, чтобы иметь возможность закупить сырье, оплатить труд работников, заплатить налоги и др. Поэтому предприятие можно рассматривать как организацию, занятую двумя видами деятельности зарабатыванием денег и их расходованием. [c.54]
Деньги поступают на предприятие от продажи товаров, активов, долговых обязательств в виде ценных бумаг и при получении займов. Как правило, поступившие деньги долго не задерживаются на предприятии, а движутся дальше, расходуются на оплату труда, приобретение материалов, необходимых для производства товаров, покупку или аренду основных средств, возврат полученных займов, выплату налогов, процентов и дивидендов. Обобщенную информацию о движении денег на предприятии можно получить, используя финансовую отчетность предприятия. [c.54]
Поток наличности предприятия = Приток (поступление) денег -- Отток (расходование) денежных средств. [c.55]
Например, если за какой-то период на счета предприятия поступило 100 млн руб., а ушло 99,5 млн руб., то поток наличности будет равен всего 0,5 млн руб. Очевидно, что это та сумма, на которую увеличилось количество денег, находящихся на конец рассматриваемого периода в распоряжении предприятия. Обычно у нормально работающего предприятия поток наличности положителен. Однако он может быть и отрицательным, если за данный период на предприятие поступило денег меньше, чем было израсходовано. В этом случае остаток денежных средств на конец отчетного периода будет меньше, чем на его начало. [c.55]
Отождествлять положительный поток наличности предприятия и его прибыль нельзя. Это разные по своему содержанию показатели, которые, как правило, не совпадают. Поток наличности — это приращение (или сокращение) денежных средств, реально имеющихся в распоряжении предприятия. Поток наличности — это реальные деньги, в то время как прибыль — прежде всего бухгалтерский показатель. Ее величина равна разнице между доходом от продажи товара и себестоимостью его производства. В соответствии с принципом начисления, принятым в бухгалтерском учете, доход, а следовательно, и прибыль фиксируются продавцом в момент продажи товара, даже если продажи осуществляются с отсрочкой платежа, т. е. без одновременного поступления денег. Следовательно, возможна ситуация, в которой предприятие, имея по балансу прибыль, будет неликвидным, так как не обладает в достаточном количестве денежными средствами, необходимыми для расчета с поставщиками или кредиторами, поскольку часть этих средств заморожена на счетах дебиторов. В то же время предприятие, имеющее по балансу убыток, но получившее кредит или субсидию, будет располагать наличностью, т.е. денежными средствами, которые может использовать по своему усмотрению. [c.55]
Денежные средства = Пассив - (Внеоборотные активы + + Оборотные средства). [c.55]
Денежные средства = (Собственный капитал + Нераспределенная прибыль + Долгосрочные заимствования + Краткосрочные заимствования + Кредиторская задолженность) - (Внеоборотные активы + Запасы + Дебиторская задолженность + Ценные бумаги). [c.55]
Из этого выражения видно, что при прочих равных условиях денежные средства будут возрастать при увеличении любой статьи пассива и уменьшении любой статьи внеоборотных активов и оборотных средств. И наоборот — уменьшение любой составляющей пассивов и увеличение любого элемента внеоборотных активов и оборотных средств будут вести к сокращению количества денег, которым располагает предприятие. [c.56]
с одной стороны, получение предприятием краткосрочного займа вызывает рост соответствующей статьи пассива и ведет к соответствующему увеличению денежных средств, а увеличение основных средств свидетельствует о расходовании денежных ресурсов и должно сопровождаться уменьшением количества денег у предприятия. [c.56]
С другой стороны, сокращение основных средств, например в результате их продажи, ведет к росту денежных средств, которыми располагает предприятие. [c.56]

Вернуться к основной статье