Оценка прибыли

из "Теория бухгалтерского учета "

Однако эти термины в контексте предприятия приобретают некоторые иные значения. В вышеупомянутом определении прибыль выступает удовлетворительным результатом использования капитала однако предприятие существует не только ради собственного благополучия. Его целью служит обеспечение прироста благосостояния собственников. Если капитал рассматривается как запас благосостояния, который может обеспечить будущие услуги, под прибылью подразумевается приток благосостояния или услуг сверх необходимого для поддержания постоянного объема капитала. [c.185]
Отвлекаясь от точных определений, отметим, что фирма в любом случае разграничивает прибыль как прибыль на капитал и прибыль от движения капитала. Это имеет важное значение по двум причинам. Во-первых, изменения капитала фирмы могут повлиять на размер будущих поступлений для держателей обыкновенных акций, которые участвуют в распределении прибыли по остаточному принципу, и таким образом на оценку их собственного капитала. Во-вторых, изменение структуры капитала компании может повлиять на соотношение между различными вкладчиками капитала, включая кредиторов и держателей привилегированных акций. [c.185]
С отделением собственников от процессов управления в наиболее крупных корпорациях бухгалтерскому учету также вменяется в обязанность представлять отчет аппарату управления, на который возложена функция надлежащего использования вложенного капитала. Соответствующая разница между прибылью и изменениями капитала является одним из средств определения оценки выполнения аппаратом управления функции обеспечения деятельности фирмы с выгодой для собственников. [c.186]
Понятия капитала и прибыли тем не менее не совсем точно сформулированы. Капитал может быть определен в терминах текущей денежной единицы или денежной единицы постоянной стоимости в материальном воплощении как способность производить товары и услуги (мощность, потенциал) с точки зрения будущих предположений о предстоящих поступлениях акционерам. Сложности различия оценок капитала и прибыли еще более велики. К ним мы и обратимся в следующем параграфе. [c.186]
Каждый из этих подходов обсуждается в последующих параграфах. На данном этапе пока мы принимаем, что общая оценка денежного остатка будет неизменной все время, а оценка благосостояния может быть получена в денежном выражении. Оценка благосостояния в условиях изменяющихся цен обсуждается в гл. 12, посвященной инфляции. [c.187]
Следует подчеркнуть, что хотя эти выражения имеют структуру, сходную со структурами других концепций поддержания капитала, это не лучший способ истолкования реальности, поскольку пока остаются в стороне и учет амортизационных начислений, и учетная концепция реализации. Прибыль хозяйствующей единицы рассматривается в данном случае просто как расширение общепринятого ее бухгалтерского понятия. Она не включает в себя изменение благосостояния, обусловленное колебаниями цен на рынке, за исключением тех случаев, когда эти колебания приводят к уменьшению стоимости запасов до рыночных, которое отражается в учете. Исчисление конечной прибыли основано скорее на структурных правилах, нежели на ее подлинной сути. И оно рассматривается здесь, потому что часто описывается как поддержание финансового капитала прибылью, представляющей собой разницу между начальными и конечными оценками фирмы. [c.189]
При отсутствии колебаний цен реально инвестированный капитал будет поддерживаться, если активы на конец периода, выраженные во входящих ценах (по себестоимости), равны сумме входящих цен активов на начало периода. Прибыль отражает увеличение таких оценок, откорректированное на результаты операций с капиталом и выплату дивидендов. Эта прибыль образуется в результате перехода входящих цен в рыночные посредством продажи и обмена. Денежные средства и дебиторская задолженность при обмене оцениваются по себестоимости. Следовательно, некоторые из оценок активов на конец периода, так же как и на начало (монетарные активы), выражаются в рыночной стоимости (исходящие цены). [c.189]
Таким образом, прибыль будет включать потенциальную прибыль и убытки, так же как и обычную операционную прибыль [13]. Выражая оценку активов на начало отчетного периода во входящих ценах конца периода, некоторые из этих прибылей и убытков могут быть элиминированы но пока не будут выполнены корректировки исходных оценок в связи с изменением цен в течение отчетного периода, эти прибыли и убытки остаются в составе конечной прибыли. [c.190]
При изменении общего уровня цен оценка прибыли путем сравнения оценок капитала в разное время не отражает изменения реального капитала. Было выдвинуто много предложений корректировки оценок капитала, чтобы прибыль можно было оценить по постоянной покупательной способности или постоянной денежной единице. Эти предложения и проблемы, касающиеся корректировок в связи с изменением покупательной способности денег, подробно обсуждаются в гл. 12, посвященной инфляции. [c.190]
В другом варианте капитал фирмы может определяться как сумма денег и денежных эквивалентов всех активов за минусом суммы денежных эквивалентов кредиторской задолженности. [c.190]
Текущий денежный эквивалент может быть определен как рыночная цена (возможной) реализации активов, имеющихся в распоряжении фирмы [14]. В частности, эта цена определяется при плановой ликвидации. Вычисляя стоимость чистых активов на начало периода и корректируя на результат по операциям с капиталом в течение отчетного периода, можно рассчитать прибит, за этот период [15]. [c.190]
Стоимость фирмы, полученная суммированием рыночных цен, относительно объективна и проверяема, поскольку эти цены определяются вне фирмы. Они представляют цены, по которым имеющиеся активы можно обменять на рынке. В целом оценка фирмы обычно выше, чем сумма рыночных цен отдельных активов, потому что в противном случае собственникам было бы выгоднее эти активы продать. Разница частично связана с гудвиллом и другими нематериальными активами, не имеющими рыночной цены, в отличие от материальных активов. В то же время она может быть обусловлена оценками ожиданий, факторами дисконтирования, корректировкой на фактор риска, так же как и затратами на реализацию или передачу некоторых активов. [c.191]
Расчет прибыли путем сопоставления рыночных цен активов и кредиторской задолженности служит лучшей основой для оценки хозяйственных альтернатив фирмы, но не дает хорошей базы для прогнозирования будущих изменений, потому что не позволяет определить сущность прошлых изменений. [c.191]
Главным недостатком использования рыночных оценок отдельных активов является отсутствие сложившегося рынка на многие активы, принадлежащие фирме. По ряду статей оборудования и зданий намного легче получить рыночные цены, формирующиеся при ликвидации или принудительной продаже, чем цены организованных рынков. В таком случае прибыль будет подобна той, которая могла быть получена, если бы фирма ликвидировалась в конце каждого отчетного периода, а затем начинала свою деятельность заново с входящими ликвидационными оценками. А если, допустим, некая фирма в числе своих активов имеет подземный трубопровод, то исходящей оценки этого актива просто не существует, даже если фирма имеет огромную оценку как действующее предприятие. [c.191]

Вернуться к основной статье