Сущность капитала

из "Теория бухгалтерского учета "

АКТИВЫ = КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ + КАПИТАЛ. [c.478]
Отдельные статьи актива и кредиторской задолженности могут быть определены и оценены независимо от других статей баланса. Но это не относится к собственному капиталу, который в отношении корпораций иногда называется акционерным. Собственный капитал представляет собой разность между активами корпорации и ее кредиторской задолженностью. Нередко он носит название чистых активов корпорации. [c.479]
Как правило, собственный капитал в балансе не отражает ни текущую рыночную, ни иную оценку предприятия для его собственников. Сумма, отраженная в отчетности, представляет собой лишь разницу между бухгалтерской оценкой активов и кредиторской задолженностью фирмы. Как было показано в гл. 14, оценка фирмы для ее собственников не может быть получена путем оценки составляющих ее активов и кредиторской задолженности, поэтому отчетная сумма собственного капитала не может представлять текущей стоимости прав собственников фирмы. Следовательно, вместо рассмотрения отдельных прав на будущие прибыли (анализируя активы фирмы) или отдельных обязательств (анализируя кредиторскую задолженность) теория учета исследует права, приоритеты и сокращение собственного капитала только на самом высоком уровне агрегирования. [c.480]
Исходя из этой теории собственность увеличивается благодаря доходам и сокращается вследствие расходов. Таким образом, чистая прибыль как разность между доходами и расходами начисляется непосредственно собственнику и отражает рост его благосостояния, увеличивая его капитал. Дивиденды, выплаченные деньгами, представляют собой изъятие капитала, а нераспределенная прибыль — часть совокупной собственности. В то же время проценты по займам — это расходы собственника, их следует вычитать при расчете его чистой прибыли. Налог на прибыль, таким образом, можно рассматривать как расходы, но, как было показано в гл. 20, существует мнение, что корпорация для акционеров выступает в качестве посредника при оплате налогов, которые выплачиваются из прибыли акционеров. [c.481]
Наиболее приемлема теория собственности для единоличных хозяйств, поскольку при этом имеет место непосредственная связь между управлением хозяйственной деятельностью и собственностью. Кроме того, она приемлема для организаций в форме товариществ, поскольку чистая прибыль каждого отчетного периода увеличивает счет капитала каждого участника товарищества, хотя традиционный расчет прибыли не предполагает измерения чистого увеличения благосостояния. [c.481]
Теория собственности находит применение в формировании учетной терминологии и в бухгалтерской практике корпораций. Например, чистая прибыль фирмы нередко трактуется как чистая прибыль для акционеров. Более того, в финансовой отчетности должен быть представлен показатель чистой прибыли на акцию, но в то же время отражать балансовую стоимость акции совсем не обязательно. Нельзя утверждать, что подобные показатели вне теории собственности не имеют смысла. Чистая прибыль для акционеров может трактоваться как остаточная чистая прибыль, распределенная на акционерный капитал, а балансовая стоимость акции в соответствии с концепцией хозяйствующей единицы — как величина балансовой оценки собственного капитала, приходящаяся на одну акцию. [c.481]
Концепции собственности и капитала предполагают, что предприятие как хозяйствующая единица изолировано от личных интересов собственников и других вкладчиков капитала. Теория хозяйствующей единицы, в свою очередь, рассматривает деятельность фирмы отдельно от ее собственников. Учредители и вкладчики не обязательно связаны с существованием фирмы. Такой подход юридически воплощен в корпорации, хотя его можно применить и к другим организационным формам. Считается, что понятие хозяйствующей единицы шире, чем понятие корпорации. Изолированное существование предприятия характерно не только для коммерческих фирм университеты, больницы, государственные и другие организации функционируют отдельно от своих организаторов. [c.482]
Правую сторону уравнения иногда именуют кредиторской задолженностью, хотя в действительности она представляет сумму долей в капитале, собственники которых имеют неодинаковые права. Главное различие между кредиторской задолженностью и собственным капиталом состоит в том, что права кредиторов могут быть определены независимо от оценки фирмы, в то время как права акционеров измеряются оценкой первоначально инвестированных активов и реинвестированной прибыли с учетом последующих переоценок. Но права акционеров на дивиденды и чистые активы после ликвидации фирмы выступают правами вкладчиков капитала, а не собственников средств. [c.482]
Таким образом, кредиторская задолженность представляет собой определенные обязательства фирмы, а активы — права фирмы на получение будущих доходов в виде товаров, услуг или иных поступлений. Поэтому стоимость активов должна отражать оценку возможных доходов, которые должны быть получены фирмой. [c.482]
Чистая прибыль предприятия выражается как чистый прирост собственного капитала, без учета объявленных дивидендов и результатов операций по счетам капитала. Чистая прибыль в такой трактовке отличается от чистой прибыли для акционеров, как предполагает теория собственности. Чистая прибыль с позиций хозяйствующей единицы — это остаточный прирост капитала после исключения всех притязаний на прибыль — процентов за кредит и налогов на прибыль. Она может представлять прибыль для акционеров только в том случае, если произошло увеличение стоимости инвестиций или в пределах объявленных дивидендов. [c.482]
Прямое следование концепции хозяйствующей единицы предполагает, что проценты по займам надо рассматривать как распределение прибыли, а не как расходы. Иными словами, отнесение средств на счета вкладчиков капитала — это распределение корпоративной прибыли. Такой подход мы изучали в гл. 9, когда давали определение прибыли хозяйствующей единицы. Однако, по мнению авторов этой книги, как было показано в гл. 20, налога на прибыль выступают скорее расходами предприятия, чем распределением прибыли. [c.482]
Поскольку корпоративная чистая прибыль не имеет прямого отношения к чистой прибыли акционеров, доходы и расходы корпорации не увеличивают и не уменьшают акционерного капитала. Доходы представляют собой продукт деятельности предприятия, а расходы — товары и услуги, потребленные при производстве продукта . Следовательно, расходы вычитаются из доходов, а полученная разность представляет собой корпоративную прибыль, которая должна быть распределена между акционерами в виде дивидендов или реинвестирована в предприятие. [c.483]
Наиболее широко концепция хозяйствующей единицы применяется в бухгалтерском учете акционерных обществ, но также приемлема и для некорпоративных предприятий, осуществляющих свою деятельность отдельно от их собственников. Эта теория может применяться при подготовке консолидированной отчетности однако в этом случае в понятие хозяйствующей единицы вкладывается экономическое, а не юридическое содержание. Состав вкладчиков капитала увеличивается путем включения в число акционеров материнской фирмы держателей доли меньшинства дочерней фирмы и в число кредиторов материнской — кредиторов дочерней. [c.483]
Некоторые авторы придерживаются мнения, что теории собственности и хозяйствующей единицы дают различные основы для оценки активов фирмы. Например, в соответствии с теорией собственности активы следует оценивать по текущей стоимости, поскольку собственный капитал рассматривается как чистое благосостояние собственников. Следуя теории хозяйствующей единицы, фирма не имеет отношения к текущим оценкам, поскольку в этом случае акцент делается на бухгалтерский учет затрат для собственников и других вкладчиков [4]. Однако в свете недавних обсуждений текущие оценки представляются релевантными для определения прибыли предприятия как измерителя будущих услуг для фирмы и как основы для принятия управленческих решений в будущем. Даже если исходить из целей бухгалтерского учета для вкладчиков фирмы, можно доказать, что текущая стоимость не менее важна, чем себестоимость. Поэтому, по мнению авторов, представляется, что обе рассмотренные теории не обязательно предполагают использование различных методов оценок. [c.483]
Вильям Патон говорил, что в соответствии с теорией хозяйствующей единицы остаточный капитал представляет собой одну из разновидностей капитала [5]. Акционеры вносят капитал в фирму наряду с другими вкладчиками и не рассматриваются как собственники фирмы. Патон обратил внимание на связь остаточного капитала с работой бухгалтера, поскольку именно этой части капитала отводится особое значение в деятельности бухгалтера [6]. Изменения оценки активов, прибыли и нераспределенной прибыли, а также долей иных (помимо акционеров) вкладчиков капитала отражаются на величине остаточного для держателей обыкновенных акций капитала. Несмотря на то, что вклады кредиторов, держателей привилегированных и обыкновенных акций учитываются отдельно друг от друга, все они в совокупности представляют собой капитал фирмы. [c.483]
АКТИВЫ — НЕКОТОРАЯ ЧАСТЬ КАПИТАЛА = ОСТАТОЧНЫЙ КАПИТАЛ. [c.483]

Вернуться к основной статье