Применение опционной модели

из "Макмиллан об опционах "

Даже наиболее опытные опционные трейдеры, прежде чем осуществлять транзакцию, проверяют теоретическую стоимость опциона с помощью модели. Не вдаваясь в технические аспекты опционного моделирования — данная тема обсуждается в Приложении С , — следует сказать, что трейдеры должны знать о существовании относительно простых и недорогих путей получения доступа к опционной модели. [c.75]
Для вычисления теоретической стоимости опциона необходимы шесть параметров цена акции, цена исполнения, дата истечения, краткосрочная процентная ставка, волатильность базовой ценной бумаги и величина дивиденда (если он есть). Эти величины могут быть набраны пользователем вручную либо могут поступать из какого-то крупного компьютера. [c.75]
Доступны и более дорогие вычислительные программы, обычно привязанные к источнику данных. Поэтому вам не придется вводить в компьютер только торговый символ базовой ценной бумаги. Такие программы не только более дорогие при покупке, но вам еще придется платить за данные, которые будут автоматически в них поступать. [c.76]
Все эти подходы обоснованы и зависят от ваших потребностей. Они (подходы) обсуждаются более детально в Главе 7. Прежде чем заключать сделки, просто убедитесь, что у вас на самом деле есть доступ к качественно выдающей результаты моделирующей программе. Тогда вы будете знать, дорогим или дешевым является опцион, торгуемый вами. Мы не говорим, что следует покупать только дешевые опционы. Нет, мы говорим, что необходимо знать, дорогой или нет покупаемый вами опцион. Если он дорогой, то все — о кей, но вы по крайней мере знаете, что покупаете опцион, который может потерять стоимость, если подразумеваемая волатильность снижается даже при росте базовой ценной бумага. [c.76]
Широкий обзор различных стратегий, рассмотренных в данной главе, должен быть достаточным для понимания материала последующих глав. Как отмечалось в предисловии, в наши намерения не входит детальное описание точных вычислений точек безубыточности и объяснение последующих действий для представленных основных стратегий. [c.76]

Вернуться к основной статье