Рассмотрим самый общий тип облигаций - с периодической выплатой процентов и погашением. Цена такой облигации P=N (l+f) m+qN[l-(l+i) m]/i складывается из дисконтированных к современному моменту номинала погашения N и купонных выплат q,N . Легко видеть, что обе эти величины убывают при повышении ставки процента i, значит и цена облигации при этом также падает. Это падение тем больше, чем выше момент гашения облигации.