Определение и сущность риска

из "Финансовая математика "

Напомним, что финансовой называется операция, начальное и конечное состояния которой имеют денежную оценку и цель проведения которой заключается в максимизации дохода — разности между конечной и начальной оценками (или какого-нибудь другого подобного показателя). [c.76]
Почти всегда финансовые операции проводятся в условиях неопределенности и потому их результат невозможно предсказать заранее. Поэтому финансовые операции рискованны при их проведении возможны как прибыль, так и убыток (или не очень большая прибыль по сравнению с той, на что надеялись проводившие эту операцию). [c.76]
Проводящий операцию (принимающий решение) называется ЛПР - Лицо, Принимающее Решение. Естественно, ЛПР заинтересовано в успехе операции и является за нее ответственным (иногда только перед самим собой). Во многих случаях ЛПР - это инвестор, вкладывающий деньги в банк, в какую-то финансовую операцию, покупающий ценные бумаги и т.п. [c.76]
Определение. Операция называется рискованной, если она может иметь несколько исходов, не равноценных для ЛПР. [c.76]
Рассмотрим три операции с одним и тем же множеством двух исходов — альтернатив А, В, которые характеризуют доходы, получаемые ЛПР. Все три операции рискованные. Понятно, что рискованными являются первая и вторая операции, так как в результате каждой операции возможны убытки. [c.76]
Но почему должна быть признана рискованной третья операция Ведь она сулит только положительные доходы ЛПР А вот почему. Рассматривая возможные исходы третьей операции, видим, что можем получить доход в размере 20 единиц, поэтому возможность получения дохода в 15 единиц рассматривается как неудача, как риск недобрать 5 единиц дохода. [c.77]
в условиях неопределенности операция приобретает еще одну характеристику - риск. [c.77]
Как оценить операцию, с точки зрения ее доходности и риска На этот вопрос на так просто ответить, главным образом из-за многогранности понятия риска. [c.77]

Вернуться к основной статье