Определение стоимости опциона на момент исполнения

из "Финансовая математика "

При организованной торговле опционами они обезличены и становятся совершенно обычными ценными бумагами на предъявителя. Опцион может быть куплен или продан в любой момент до даты его исполнения. Определим его цену непосредственно перед исполнением (всякого рода издержками на оформление сделки и т.п. пренебрежем). [c.111]
Теперь отметим еще одно различие в позициях продавца и покупателя опциона Купивший опцион сразу же несет убытки в размере цены опциона, который он купил. Но на этом все его убытки кончились. В будущем он может только получить доход, причем в случае опциона на покупку теоретически неограниченный — ведь его возможный доход — это разница между рыночной ценой актива в момент исполнения опциона и ценой исполнения. Наоборот, продавший опцион сразу же получил доход в размере стоимости опциона, который он продал. Но на этом все его доходы кончились. Впереди его ждут только возможные убытки, причем в случае опциона на покупку теоретически неограниченные - эти возможные убытки есть разница между рыночной ценой актива в момент исполнения опциона и ценой исполнения. [c.111]

Вернуться к основной статье