Управление ценовым риском

из "Мастер-трейдинг секретные материалы "

мы поняли, что риск неизбежен, однако его можно минимизировать, а значит — защититься. [c.174]
Страхованию поддаются только страхуемые риски, например стихийные бедствия, и производится оно специализированными страховыми компаниями. [c.174]
Управление активами и пассивами заключается в сбалансировании активов и пассивов таким образом, чтобы исключить изменчивость разницы между ними (чистой стоимости). Управление активами и пассивами ставит своей целью создание такого баланса между активами и пассивами, чтобы негативное изменение одного из них компенсировалось соответствующим изменением в другой части баланса. Управление активами и пассивами в основном используется для защиты от процентного и валютного рисков. [c.174]
Хеджирование часто используется вместе с управлением активами и пассивами и является очень похожим способом защиты от риска. [c.174]
Хедж — позиция, которую используют в качестве временной замены позиции по другому активу (пассиву). [c.174]
В качестве инструментов хеджирования наиболее часто используются форварды, фьючерсы, опционы и свопы. [c.174]
Однако не всегда мы можем контролировать риск. Есть моменты, когда возникает так называемый неконтролируемый риск. В первую очередь это гэпы (разрывы) рыночных цен. Проявляется чаще на неликвидных рынках, когда чем выше ликвидность, тем ниже риск потери контроля над ценой и соответственно риском ее неожиданного изменения. Измеряется этот риск достаточно просто чем ближе цены исполнения ордеров к ценам ордеров, тем ниже риск. [c.174]
Для управления рисками характерно соблюдение следующих принципов. [c.175]
Возможное заключение десяти подряд неудачных сделок не должно выбивать вас из седла, ни психологически, ни материально. [c.175]
В материальном плане сохранить устойчивость в данной ситуации вам поможет правильный расчет сумм залога под открытые позиции. [c.175]
Конкретный размер залога под открытые позиции находится на пересечении ваших жадности и осторожности. Общим правилом расчета залога под открытые позиции является обязательное наличие резерва для использования в нестандартных ситуациях, а также для продолжения нормальной работы. [c.175]
Сумма депозита, маржевого счета = . [c.175]
Наиболее реальным для практического применения является использование трех стандартных отклонений. [c.176]
Если вас не устраивает рассчитанное по стандартному отклонению значение количества убыточных сделок, которое вы допускаете совершить подряд, вы можете его установить самостоятельно, исходя из своего опыта. [c.176]
Количество убыточных сделок, подряд - п. [c.176]
Максимально допустимый убыток по одной сделке = eL/n. [c.176]
Чем выше величина Pt(L), тем более долгосрочными могут быть ваши позиции. Если же величина Pt(L) минимальна, ваши стопы будут исключительно узкими , т.е. близкими к ценам открытия. [c.176]
Выбор инструментов, которые возможно использовать в работе, будет основываться также на значении Pt(L). Если выбранный вами инструмент очень дорогой, то значение Pt(L) будет статистически мало. Результатом такого выбора станет или частое срабатывание стонов из-за их нереальной узости , или очень редкое заключение сделок из-за ожидания необходимой рыночной ситуации. [c.177]

Вернуться к основной статье