Корреляция подлежащего актива и опциона

из "Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций "

Пусть pi — значение доходности подлежащего актива, полученное в ходе 1-го испытания в серии из N испытаний. При большом числе N число испытаний с первым исходом составляет М KN, а со вторым - N-M (1-K)N. [c.120]
поскольку у 0, то корреляция опциона put и подлежащего актива является отрицательной. Это означает, что с введением опциона put в дополнение к подлежащему активу снижается доходность этой сборки одновременно со снижением ее риска. [c.121]
Замечание. Идея применения биномиальной схемы испытаний принадлежит к.ф.-м.н. А.В.Сомовой. [c.121]
Рассмотрим два важных предельных частных случая. [c.121]
То есть подтверждается вывод о том, что введение опциона put в сборку снижает ее доходность по сравнению с доходностью подлежащего актива, но одновременно и снижает волатильность. Такая операция дает сборке дополнительные шансы на то, чтобы поучаствовать в формировании эффективной границы портфельного облака. [c.122]

Вернуться к основной статье