Котировки и графики

из "Практикум по курсу рынок ценных бумаг Часть 3 "

Маркет-мейкер является дилером по опционам. Он выставляет двусторонние котировки и поддерживает ликвидность рынка. Каким-то одним семейством опционов могут заниматься несколько маркет-мейкеров - это сделано для поддержания конкуренции и установления более объективных цен. Держатели лимитных книг следят за рынком и выполняют лимитные приказы и стоп-приказы брокеров (о том, что это за приказы, мы поговорим в Части IV). Брокеры и трейдеры занимаются своей обычной работой - выполняют приказы клиентов и пытаются заработать деньги, торгуя на свой страх и риск. [c.160]
Многие специалисты признают эту систему торговли архаичной и не совсем удобной, так как во время торговой сессии в яме царит совершеннейший бедлам. Ситуация усугубляется тем обстоятельством, что в пите одновременно торгуется целое семейство опционов. Сориентироваться во всём этом хаосе может только опытный биржевик с железной нервной системой и прекрасным слухом. [c.160]
Брокер БАРС готов купить 2 контракта по 0.223 р. Что это означает Клиент брокера БАРСА готов заплатить 0.223 р. из расчёта на одну акцию, чтобы получить право 30.08.02 г. купить 2 000 обыкновенных акций РАО ЕЭС России по цене 5.500 р. за штуку. [c.161]
Брокер ВАН готов продать 1 контракт по 0.226 р., то есть его клиент готов взять на себя обязательство 30.08.02 г. продать 1 000 обыкновенных акций РАО ЕЭС России по цене 5.500 р. за штуку, получив сегодня премию 0.226 р. из расчёта на одну акцию. [c.161]
Эти деньги получил клиент брокера ВАНА. Взамен он взял на себя обязательство продать 30.08.02 г. по требованию своего контрагента 1 000 обыкновенных акций РАО ЕЭС России по 5.500 р. за штуку. [c.162]
До заключения этой сделки ни клиент брокера БАРСА, ни клиент брокера ВАНА не имели открытых позиций на опционах. Следовательно, после того, как маклер произнесёт дежурную фразу БАРС - ВАН сделка и брокеры заполнят торговые карточки, клиент брокера БАРСА займёт длинную позицию по опциону колл на акции РАО ЕЭС России , а клиент брокера ВАНА -короткую. [c.162]
Торговцы опционами, осенённые внезапными мыслями, быстро сходятся. Заключаются сделки, уплачивается комиссия. Потом выясняется, что кто-то явно продешевил, кто-то переплатил, а кто-то упустил выгодный момент. Потом откуда-то поднимается профессор математики и заявляет о том, что согласно модели такой-то, цена опциона во всё время торговли была явно переоценена, но рынок это не заметил. Вспоминается один старый анекдот. [c.162]
Слепо следовать математическим формулам или моделям при принятии решений на рынке опционов - значит сознательно обрекать себя на проигрыш. [c.163]
Клиент брокера БАРСА уплатил своему контрагенту премию, и получил право купить. Если по каким-либо причинам этот участник торгов скроется или не воспользуется своим правом, никто на бирже не пострадает. Даже наоборот. Продавец опциона будет очень доволен. Другое дело клиент брокера ВАНА. [c.163]
Цс - страйк-цена опциона. [c.165]
Цс - страйк-цена опциона. [c.167]

Вернуться к основной статье