Развитие концепции стоимости риска

из "Анализ финансовых данных "

Формирование долгосрочных сценариев до сих пор остается трудноразрешимой проблемой. Подход, предлагаемый нами в данной главе, позволяет ее решить. Как было показано в разд. 2.4, мы можем создавать модельные пути для длительных периодов времени (5 лет и более), которые не приводят к неограниченному возрастанию средних значений, дают только положительные значения будущих процентных ставок и приводят (с помощью моделирования методом Монте-Карло) к построению распределения процентных ставок для каждого срока погашения в течение любого желаемого периода прогнозирования. Кроме того, как мы уже упоминали в разд. 2.5, представляется, что модельные пути отражают динамику процесса, сформировавшего исторический набор данных. [c.78]
Процесс применения этой процедуры к оценке стоимости риска достаточно прост. Исходя из модельных путей структуры процентных ставок мы можем оценить зависящую от этих путей стоимость активов в будущем. Получаемое в результате распределение стоимости активов позволяет пролить свет на степень риска, которому будут подвергаться финансовые организации, имеющие открытые позиции по соответствующим обязательствам, на протяжении выбранного периода времени. [c.78]
В будущем мы сосредоточимся на совершенствовании процедуры оценки достоверности. Перейдя к использованию двухфакторной модели, мы исследуем возможные способы применения этой процедуры моделирования для (а) оценки стоимости риска, связанного с процентными ставками по непредвиденным требованиям, таким как закладные на объекты недвижимости (Ь) реконструкции реальной рыночной динамики цен и (с) вычисления коэффициента хеджирования. [c.79]

Вернуться к основной статье