Ожидание и R-кратность

из "Трейдинг - ваш путь к финансовой свободе "

До сих пор мы занимались игрой с шарами. Для каждой такой игры мы знали общее количество шаров, какова вероятность извлечения каждого шара и каково вознаграждение. Ничего этого мы не знаем, когда имеем дело с рыночными сделками. [c.163]
Когда вы играете на рынке, вы не знаете точной величины вероятности выигрыша или проигрыша. Кроме того, вы не знаете точно, сколько вы сможете выиграть или потерять. Тем не менее вы можете проделать историческое тестирование и получить какое-то представление о том, чего можно ожидать. Вы можете также получить большие выборки данных по трейдингу или инвестированию в реальном времени. Вы можете использовать любую из этих выборок, чтобы получить общее представление об ожидании вашей системы. Эта задача включает изучение индивидуальных сделок с целью оценить величину отношения вознаграждения к риску для каждой сделки и частоту появления этой величины. [c.163]
Если вы тщательно проведете такое исследование, то получите гораздо лучшее представление об истинной сущности вашей торговой системы. [c.163]
Если вы являетесь дискреционным (действующим по усмотрению), несистематическим трейдером, то можете пересмотреть результаты своего прошлого трейдинга, чтобы интуитивно понять, как вы зарабатываете или теряете деньги. Следуя процедуре, аналогичной той, что мы представим здесь, вы должны рассматривать каждую сделку на основе одного лота или одной акции. Зная, с каким риском вы провели сделку, и вашу прибыль или убыток по закрытии позиции, вы можете вычислить отношение вознаграждения к риску для каждой сделки. [c.163]
Природный газ, декабрь 1997 г. [c.164]
На некоторое время начните думать обо всех своих сделках только с позиций их R-кратности. Затем представьте себе, что каждая ваша сделка — это просто шар, вынимаемый из мешка, как в наших предыдущих примерах. Как только вы вынули шар, определите для него значение R-кратного и затем снова положите его в мешок. [c.165]
С помощью этой игры вы можете разработать алгоритм установления размера открываемой позиции, полезного при использовании ожидания. Кроме того, вы хотите, чтобы оно было связано с первоначальным риском для каждой сделки и с текущим размером вашего счета. Для начала рассмотрим алгоритм определения риска в процентах, в котором вы решаете все время рисковать постоянным процентом от текущей величины вашего счета. Такого рода алгоритм установления размера позиции означает, по существу, что риск, равный 1R остается постоянным, независимо от того, когда он установлен или для какого пакета акций или рынка он принят. Это связано с тем, что размер вашей позиции всегда является постоянной процентной долей (т. е. одним процентом) от величины вашего капитала независимо от величины вашего первоначального риска (R). См. главу 12. [c.165]
Кроме того, вы хотите рассмотреть потенциальное распределение (порядок следования) вынимаемых шаров. Процент выигрышей системы обратно пропорционален длине цепочек убыточных сделок. Поэтому вам нужен алгоритм установления размера позиции, который позволит противостоять действию возможных длинных цепочек проигрышных сделок и в то же время даст возможность использовать крупные выигрывающие сделки. [c.165]
Многие трейдеры потерпели неудачу в своих попытках использовать при сделках здравую систему, потому что 1) не были готовы к распределению сделок, которое было им представлено рынком в результате использования их метода и/или 2) перегибали с использованием заёмных средств или им не хватало своего капитала. Вы можете оценить максимальное количество проигрышных сделок в ряду из 1000 сделок, но вы никогда не можете быть уверены в том, как будут развиваться события на самом деле. Например, даже при бросании монеты вы можете иногда получить длинные цепочки орлов или решек подряд. [c.165]
На рис. 6.3 показаны графики изменения капитала для описанной выше игры — при постоянных ставках в 1,0%, 1,5 и 2,0% от текущей величины капитала в каждой сделке (если игрок в течение всего времени игры остается спокойным и отрешенным). Доход, полученный за 60 попыток (ходов, сделок), составил 40,1%, а глубина спуска от пика до дна графика равнялась 12,3%. Наблюдались три значительные проигрышные цепочки длиной в 5, 6 и 10 сделок. [c.166]
Глава 6. Определение ожидания и других ключей к успеху... [c.167]
На рис. 6.4 приведен график изменения капитала для игры с постоянным риском в 1% от текущего размера капитала вопреки ожиданию. В ней вы угадываете верно в 64% случаев (количества сделок) и даже можете радоваться наличию длинной, на десять сделок, выигрышной цепочки, пока не потеряете в итоге 37% начального капитала. [c.167]
Если бы мы попытались лучше понять, как работает эта система, мы бы, вероятно, оценили, но крайней мере, в 10 раз больше сделок. После этого мы могли бы принять лучшее решение относительно используемого алгоритма определения размера позиции (в данном случае, размера ставки) и уровня использования заёмных средств. Кроме того, мы могли бы потренироваться в отношении того, чего можно ожидать от этой системы в будущих сделках. [c.167]
На одном из последних семинаров один из слушателей спросил меня, зачем он должен утруждать себя расчетом ожидания, когда ему достаточно взглянуть на цифры своих общих доходов. Причина проста. Ожидание представляет собой способ сравнения систем трейдинга при вынесении за скобки влияний времени, установки размера позиции и того факта, что вы торгуете разными инструментами, имеющими разные цены. [c.168]
Глава 6. Определение ожидания и других ключей к успеху... [c.169]
Суммарная прибыль = 54 137 суммарный убыток = 43 304 чистая прибыль = 10 833. [c.169]
Очевидно, что когда у вас есть выборки данных, вы можете также взять чистую прибыль и разделить ее на число сделок, получив величину ожидания. [c.169]
Эта система по существу зарабатывала деньги на 40% своих сделок (т. е. 36/90), не считая случайных сделок. Поскольку общая выгодность системы равна приблизительно 10 000, то вся прибыль является результатом одной сделки — той, что дала вам прибыль в 14 256. А еще обратите внимание, что исключение всего одного проигрыша — проигрыша в 3221 — увеличило бы вашу прибыль на 40%. [c.170]
Глава 6. Определение ожидания и других ключей к успеху... [c.171]

Вернуться к основной статье