Сущность финансовой отчетности

из "Техника финансового анализа путь к созданию стоимости бизнеса Издание 10 "

Перечисленные положения оставляют широкие возможности для интерпретации опубликованных результатов финансового учета. Среди профессиональных аналитиков является обычной практикой корректировать данные финансовых отчетов на бухгалтерские операции, не отражающиеся на потоках денежных средств, а также считать, что экономическая стоимость активов будет ниже отраженной в отчете.2 Наиболее важные принципы таких корректировок мы обсудим в главах 3 и 11. [c.39]
Любой баланс статичен и похож на моментальный снимок , поскольку отражает состояние предприятия на определенную дату. В то же время он обладает свойством агрегированное , так как в нем представлены результаты всех принятых решений и сделок компании в период со дня основания компании до даты составления баланса. [c.40]
Как мы отметили ранее, правила финансового учета требуют, чтобы все операции были отражены по первоначальной стоимости. Из этого следует, что баланс, будучи агрегированным документом, отображает активы и обязательства, приобретенные и взятые на себя компанией в различное время. Ввиду того что текущая экономическая стоимость активов может изменяться, затраты на их приобретение, указанные в балансе, не будут ее отражать. Это особенно существенно для основных средств, таких как здания и оборудование, и для ключевых производственных ресурсов, таких как земля и полезные ископаемые. Кроме того, колебания валютных курсов могут также искажать данные баланса, если компания имеет активы и пассивы, выраженные в валютах различных стран. [c.40]
В конечном итоге отраженная в балансе стоимость собственного капитала испытывает влияние всех указанных искажений. Как правило, мы имеем дело со значительным расхождением между остаточной стоимостью активов,1 отраженной в бухгалтерских документах, и экономической стоимостью бизнеса, выражающейся в капитализации фирмы. Для успешно действующего бизнеса обычно будет характерна цена акций, значительно превышающая тот уровень, который будет соответствовать отраженной в балансе стоимости собственного капитала (см, главу 11). [c.41]
В заключение отметим, что относительно недавно введены правила учета, требующие оценки и регистрации условных обязательств, действие которых наступит при определенных условиях в будущем, таких как затраты на пенсионное обеспечение и здравоохранение. Подобные обязательства часто показываются как прочие, отражаются перед записью о собственном капитале и в результате сводятся к пре- образованию части требований собственников в особый род долгосрочных обязательств. [c.41]
Совет по стандартам бухгалтерского учета, направляя значительные усилия на разрешение этих и других проблем, связанных с интерпретацией содержащейся в балансе информации, добился, увы, лишь незначительных успехов. Стандарты бухгалтерского учета продолжают эволюционировать, и менеджер или аналитик, рассматривая и анализируя тот или иной отчет, должен хорошо представлять подоплеку этого процесса и связанные с ним проблемы. Самые важные из них мы обсудим специально в последующих главах по мере изучения приемов анализа. [c.41]
Рисунок 1.8 чрезвычайно упрощен для того, чтобы показать только главные составляющие статьи балансовой отчетности. На практике, ввиду того, что баланс отражает специфику деятельности конкретной компании и сферы ее бизнеса, аналитик сталкивается с множеством детально расписанных по статьям активов, обязательств и типов собственного капитала, которые тем не менее всегда можно сгруппировать по указанным основным статьям. [c.41]
Отчет о прибылях и убытках отражает влияние решений менеджмента на состояние бизнеса и на результат — бухгалтерскую прибыль или убыток за период. Прибыль или убыток, указываемые в отчете, соответственно увеличивают или снижают собственный капитал, указываемый в балансе. Таким образом, отчет о прибылях и убытках является необходимым дополнением баланса, поясняющим этот элемент собственного капитала и обеспечивающим аналитика дополнительной информацией для выработки тех или иных оценок. Отчет о прибылях и убытках, называемый также отчетом о производственной деятельности, отчетом о доходах, отображает признанную выручку за отчетный период, связанные с ее получением затраты и расходы, включая списание различных сумм (например, амортизацию различных активов), а также налоги. [c.43]
Стандарты отчета о прибылях и убытках демонстрируют стремление бухгалтеров увязать различные статьи выручки и доходов с соответствующими статьями затрат и расходов. Этот процесс включает выбор политики учета сделок по методу отгрузки или реализации (по методу начислений), а также перераспределение выручки и затрат по периодам. [c.43]
Мы будем обсуждать наиболее важные из этих элементов в последующих главах по мере ознакомления с техникой анализа. [c.46]
В контексте принятия решений отчет о прибылях и убытках, помещенный на рис. 1.10 в центральной колонке, детализирует совершаемые операции и распределение денежных средств, формирующие один из ключевых показателей деятельности предприятия — прибыль или убыток. [c.46]
Вновь в качестве примера мы воспользуемся отчетом о прибылях и убытках компании TRW In . за отчетный период 31.12.1996-1997 гг., приведенным на рис. 1.11. [c.46]
Четвертым финансовым документом, предоставляемым, как правило, любой компанией, является отчет, в котором проводится анализ основных изменений в величине собственного капитала или собственных средств. Из предыдущего материала мы знаем, что одной из составляющих такого изменения будет прибыль (убыток) за отчетный период. Тем не менее на состояние собственного капитала также оказывают влияние и другие факторы. [c.51]
Изменения в собственном капитале есть возможность разбить по трем основным группам решений — тем же, что п ранге. Рисунок 1.14 предоставляет нам схему отчета об изменениях в собственном капитале. Его структура будет зависеть от того, насколько полно компания решит раскрыть соответствующую информацию. [c.53]
В качестве реального примера вновь фигурирует консолидированный отчет об изменениях в собственном капитале TKW In . за период 31.12.1996-31.12.1997 гг., приведенный на рис. 1.15. Способ отображения информации иллюстрирует изменения в каждой статье собственного капитала, а именно акциях разных типов, нераспределенной прибыли, добавочном капитале, эмиссионном доходе, поправках на изменения валютных курсов. [c.53]

Вернуться к основной статье